Mizuho heeft vrijdag de vooruitzichten voor de aandelen van General Mills (NYSE:GIS) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $70 naar $62, terwijl de rating op het aandeel neutraal blijft.
Het bedrijf schrijft deze aanpassing toe aan de aanhoudende druk op de consument, die naar verwachting de groeiversnelling van het bedrijf tot begin tot medio 2025 zal belemmeren. De beslissing volgt op het rapport over het vierde fiscale kwartaal van General Mills, dat een aanzienlijke omzetdaling van 330 basispunten liet zien ten opzichte van de verwachtingen van de straat.
Dit werd verder beïnvloed door de zwakker dan verwachte verwachtingen van het bedrijf voor het boekjaar 2025, met verwachtingen voor een wisselkoersneutrale winst voor rente en belastingen (EBIT) variërend van een daling van 2% tot gelijkblijvend, in tegenstelling tot de verwachting van de Street van een stijging van 1%. Bovendien komt de verwachte omzetgroei uit op 0-1%, wat lager is dan het verwachte percentage met lage cijfers.
Het bedrijf wees er met name op dat problemen zoals de terugval van huismerken en de dynamiek van retailers, hoewel aanwezig, op dit moment niet als grote obstakels worden beschouwd. In plaats daarvan vormen de aanhoudende druk van de consument en de macro-economische onzekerheid de belangrijkste beperkingen voor de prestaties van General Mills.
In reactie op deze factoren heeft Mizuho de schatting van de winst per aandeel (WPA) voor General Mills voor het boekjaar 2025 verlaagd naar $4,51, vergeleken met de vorige schatting van $4,75. Het bedrijf verwacht echter een terugkeer van de winst per aandeel voor het boekjaar 2025 naar $4,51.
Het bedrijf verwacht echter een terugkeer naar het langetermijngroei-algoritme van het bedrijf in het boekjaar 2026, met een geschatte winst per aandeel van $4,83, wat een stijging van 7% weerspiegelt. Het herziene koersdoel van $ 62 is vastgesteld op 11 keer de geschatte EBITDA van het bedrijf voor het kalenderjaar 2025, wat in lijn is met de mediaan van General Mills' sectorgenoten in de voedingsmiddelenindustrie.
"In ander recent nieuws kondigde General Mills een gemengd resultaat aan in haar winstrapport voor het vierde kwartaal. Ondanks dat de winst per aandeel (WPA) de verwachtingen overtrof met een gerapporteerde $1,01 tegenover een verwachte $0,97, zag het bedrijf een daling van 6% in de organische omzet.
In reactie hierop heeft General Mills plannen geschetst voor het boekjaar 2025, gericht op het stimuleren van volumegroei door middel van aanzienlijke investeringen, waarbij kostenbesparingen naar verwachting de inflatiedruk zullen compenseren.
TD Cowen heeft in het licht van deze ontwikkelingen de vooruitzichten voor General Mills bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $70 naar $65, terwijl de rating Hold gehandhaafd bleef. Het bedrijf werd ook geconfronteerd met uitdagingen in Brazilië en China, met een daling van 10% in de organische omzet.
General Mills blijft echter optimistisch over het boekjaar 2025 en is van plan om de merkcommunicatie en innovatie-uitgaven te verhogen en de uitgaven aan coupons met 20% te verhogen om het volume te verbeteren.
CEO Jeffrey Harmening sprak zijn vertrouwen uit in de marktstrategieën van het bedrijf en verwacht een gelijke bijdrage van prijs en volume aan de groei in 2025. Het bedrijf verwacht ook een bescheiden toename van de brutomarges, ondanks toegenomen investeringen.
Verder heeft General Mills prioriteiten gesteld bij de kapitaalallocatie, waaronder interne investeringen voor groei, dividendverhogingen en mogelijke fusies en overnames ter waarde van $1 miljard tot $1,5 miljard."
InvesteringsPro Inzichten
General Mills (NYSE:GIS) vaart door een uitdagend economisch landschap, zoals blijkt uit de herziene vooruitzichten van Mizuho. Inzicht in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf kan beleggers een duidelijker beeld geven. InvestingPro-gegevens tonen een marktkapitalisatie van $ 35,21 miljard en een koers-winstverhouding van 14,64, die wordt aangepast naar 13,01 als we kijken naar de laatste twaalf maanden vanaf Q4 2024. Dit suggereert dat het bedrijf wordt verhandeld tegen een lagere winstmultiple ten opzichte van zijn prestaties in het verleden. Daarnaast heeft het bedrijf een dividendrendement van 3,8%, wat vooral opmerkelijk is omdat General Mills zijn dividend 4 jaar op rij heeft verhoogd en de dividenduitkeringen 54 jaar op rij heeft gehandhaafd, zoals aangegeven door InvestingPro Tips.
Een ander interessant punt is de aandelenkoers van het bedrijf, die momenteel dicht bij het laagste punt in 52 weken staat, wat kan duiden op een potentieel instapmoment voor value-beleggers. Bovendien voorspellen analisten dat General Mills dit jaar winstgevend zal zijn, met een solide track record van winstgevendheid over de afgelopen twaalf maanden. Voor degenen die een diepere beleggingsanalyse overwegen, biedt InvestingPro aanvullende tips over General Mills. Gebruik de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ en ontdek meer inzichten die uw beleggingsbeslissingen kunnen sturen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.