Mizuho Securities heeft woensdag de vooruitzichten voor de aandelen van Marathon Petroleum (NYSE: NYSE:MPC) bijgesteld en het koersdoel van het bedrijf verlaagd van $201,00 naar $198,00. Het bedrijf handhaafde een neutrale rating voor het aandeel.
De herziening is een reactie op verwachte tekorten in de winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA), vrije kasstroom (FCF) en winst per aandeel (EPS) voor het tweede kwartaal van 2024.
De verwachte afwijkingen, zoals geschetst door Mizuho, wijzen op een EBITDA-mislukking van 14%, een FCF-tekort van 30% en een EPS-daling van 39% ten opzichte van de consensus. Deze cijfers werden toegeschreven aan lagere raffinagemarges, specifiek als gevolg van een zwakkere prestatie in de prijsstelling van secundaire producten. De analyse van het bedrijf geeft aan dat Marathon Petroleum minder marge pakte dan verwacht, wat leidde tot lagere financiële prognoses.
Het commentaar van het bedrijf benadrukte de uitdagingen waarmee Marathon Petroleum in het huidige kwartaal wordt geconfronteerd. De problemen komen voornamelijk voort uit zwakkere cracks, een term die verwijst naar de spread tussen de inkoopprijzen van ruwe olie en de verkoopprijzen van geraffineerde producten. Deze spread is een kritieke factor in de winstgevendheid van een raffinaderij. Daarnaast heeft de grotere blootstelling van het bedrijf aan secundaire productprijzen de impact op de financiële resultaten vergroot.
Het herziene koersdoel van Mizuho is gebaseerd op een benadering op basis van intrinsieke waarde (NAV). Het koersdoel op basis van de intrinsieke waarde vertegenwoordigt de beoordeling van het bedrijf van de waarde per aandeel van Marathon Petroleum, rekening houdend met de activa en passiva van het bedrijf.
De beoordeling van Mizuho dient als een update voor beleggers over de financiële gezondheid en vooruitzichten van Marathon Petroleum. Het bedrijf blijft, samen met de bredere raffinagesector, navigeren door de complexe dynamiek van de energiemarkt, waaronder fluctuerende prijzen voor ruwe olie en een wisselende vraag naar geraffineerde producten.
Ander recent nieuws is dat de import van ruwe olie in de VS het hoogste niveau in twee jaar heeft bereikt, waarbij Chevron, Marathon Petroleum, Valero Energy en Phillips 66 de import aanvoeren. Deze stijging is een reactie op het aankomende zomerseizoen, waarbij de import uit Canada, Mexico, Guyana en Colombia aanzienlijk toeneemt.
Volgens Mizuho en Piper Sandler is het koersdoel voor Marathon Petroleum aangepast vanwege respectievelijk de raffinagevooruitzichten en de dynamische marktomstandigheden, maar beide bedrijven handhaven een neutrale houding ten opzichte van het aandeel.
Marathon Petroleum maakt ook deel uit van een rechtszaak die door Honolulu is aangespannen tegen grote oliemaatschappijen, die beweren dat ze het publiek hebben misleid over de risico's van klimaatverandering door fossiele brandstoffen. Het Amerikaanse Hooggerechtshof heeft de regering van president Joe Biden om input gevraagd over deze zaak.
Ter voorbereiding op het zomerrijseizoen zullen Amerikaanse raffinaderijen van ruwe olie, waaronder Marathon Petroleum, naar verwachting boven 90% van hun gecombineerde verwerkingscapaciteit draaien. Dit zijn allemaal recente ontwikkelingen in de activiteiten van deze bedrijven.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.