Op dinsdag heeft Mizuho Securities zijn vooruitzichten voor Marriott International (NASDAQ: MAR) bijgesteld, waarbij het koersdoel werd verhoogd naar $246,00 van de eerdere $233,00. Het bedrijf heeft ervoor gekozen om de Neutral-rating voor het aandeel te handhaven. De herziening weerspiegelt een optimistischer kijk op de toekomstige prestaties van het bedrijf, met name met betrekking tot de algoritmische groei van vergoedingen en de bijdrage van MGM-kamers aan de netto-eenheidsgroei (NUG) in 2024.
De analist merkte op dat zorgen over de groei van Marriott's vergoedingen in vergelijking met algoritmische verwachtingen minder relevant worden. Er werd benadrukt dat hoewel MGM-kamers dit jaar hebben bijgedragen aan Marriott's NUG, ze niet significant zijn geweest in de productie van vergoedingen omdat MGM meer inkomsten genereert uit kamers die via het Bonvoy-programma worden geboekt. De lagere onderliggende NUG in 2022 en 2023 heeft invloed gehad op de algoritmische conversie van vergoedingen voor 2024, die naar verwachting zal verbeteren in 2025 naarmate de bijdragen van MGM-kamers toenemen.
Vooruitkijkend verwacht de analist dat 2025 een beter scenario zal bieden voor algoritmische conversie van vergoedingen vanwege de verwachte opschaling van MGM's bijdragen. Bovendien zou de groei in NUG de verwachtingen kunnen overtreffen, ondersteund door de pijplijn van kamers in aanbouw. Deze verwachte verbetering zou kunnen helpen om het waarderingsverschil tussen Marriott en zijn concurrent Hilton (HLT) te verkleinen.
Het rapport werd afgesloten met een herhaling van de Neutral-rating voor Marriott-aandelen, terwijl het koersdoel naar boven werd bijgesteld om deze overwegingen te weerspiegelen. Het nieuwe koersdoel van $246 geeft Mizuho's herziene verwachting van de waarde van het aandeel weer, rekening houdend met het potentieel voor positieve verrassingen in NUG-groei en de impact daarvan op de financiën van het bedrijf.
In ander recent nieuws heeft Marriott International een reeks financiële aanpassingen en projecties gezien. Financiële dienstverlener Baird heeft het koersdoel van Marriott verhoogd van $258,00 naar $264,00, met behoud van een neutrale rating. Het bedrijf verwacht verbeteringen in Marriott's organische netto-eenheidsgroei vanaf 2025, waarbij de vermindering van algemene en administratieve kosten van het bedrijf naar verwachting de winstschattingen zal verbeteren.
Goldman Sachs heeft ook zijn vooruitzichten voor Marriott bijgewerkt en verhoogde het koersdoel van de hotelketen van $267,00 naar $280,00, ondanks de neerwaartse bijstelling van de prognose voor het vierde kwartaal door het bedrijf. Het bedrijf benadrukte de langetermijnvooruitzichten van Marriott, waaronder een nieuw kostenbesparingsinitiatief dat naar verwachting €80-€90 miljoen aan besparingen zal opleveren in het komende jaar. Goldman Sachs heeft zijn EBITDA-schatting voor 2025 voor Marriott naar boven bijgesteld tot €5,34 miljard van de eerdere schatting van €5,27 miljard.
In de resultaten van het derde kwartaal van 2024 rapporteerde Marriott een stijging van bijna 6% jaar-op-jaar in nettokamers en een stijging van 3% in wereldwijde omzet per beschikbare kamer. Het bedrijf lanceerde ook een nieuw middenklasse merk, City Express by Marriott, en rapporteerde een recordaantal van 219 miljoen leden in zijn loyaliteitsprogramma. Ondanks uitdagingen in Groot-China en vlakke vrijetijdsvraag heeft Marriott kostenbesparende initiatieven geïmplementeerd en verwacht het herstructureringskosten in het vierde kwartaal.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Mizuho Securities van Marriott International (NASDAQ: MAR), bieden InvestingPro-gegevens extra context voor beleggers. De marktkapitalisatie van Marriott bedraagt €72,19 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de horecabranche weerspiegelt. De K/W-verhouding van het bedrijf van 27,21 suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor zijn winsten, wat in lijn is met de positieve vooruitzichten voor zijn toekomstige prestaties.
InvestingPro Tips benadrukken de indrukwekkende brutowinst marges van Marriott, die worden bevestigd door de gegevens die een brutowinstmarge van 81,95% laten zien voor de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024. Deze robuuste winstgevendheid ondersteunt het vermogen van het bedrijf om sterke vergoedingsinkomsten te genereren, een belangrijke focus van de Mizuho-analyse.
Daarnaast wijst de omzetgroei van Marriott van 7,25% over dezelfde periode op een voortdurende expansie, die zou kunnen bijdragen aan de verwachte verbetering in netto-eenheidsgroei (NUG) en conversie van vergoedingen die in het artikel worden besproken. Het sterke rendement van het bedrijf over de laatste drie maanden, met een totaal prijsrendement van 21,67%, weerspiegelt het vertrouwen van beleggers in de strategische richting en groeimogelijkheden van Marriott.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Marriott International, die een diepere duik geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.