Goldman Sachs is donderdag gestart met de dekking van het Merck KGaA (MRK:GR) (OTC: MKGAF) aandeel met een koopadvies en een koersdoel van €205,00. De analyse van het bedrijf wijst op een positieve vooruitzicht voor het herstel van de Life Science-sector van Merck, dat zich uitstrekt tot 2025 en 2026, ondersteund door een sterke basis in Healthcare en Electronics.
De analyse erkent de recente volatiliteit in de aandelen van Merck, die wordt toegeschreven aan schommelende verwachtingen voor het herstel van Life Science en uitdagingen in de Healthcare-pijplijn, evenals druk op de winst in de Electronics-sector. Ondanks deze uitdagingen verwacht Goldman Sachs een ommekeer in de prestaties van het bedrijf.
Het bedrijf waarschuwt dat het einde van het boekjaar 2024 turbulent kan zijn, waarbij de huidige marktverwachtingen voor een herstel van de Life Science-marges als te optimistisch worden beschouwd. Goldman Sachs sluit aan bij de consensus over EBITDA(pre) op groepsniveau voor 2024 en 2025, versterkt door hun hogere schattingen in Healthcare en Electronics.
Goldman Sachs suggereert dat de aankomende Capital Markets Day op 17 oktober een cruciaal moment voor Merck KGaA zou kunnen zijn. Verwacht wordt dat het evenement duidelijkheid zal verschaffen over de potentiële neerwaartse risico's van de Life Science-marges, wat de weg zou kunnen vrijmaken voor een terugkeer naar positieve winstmomentum in de tweede helft van 2025, doorlopend tot 2026. De prognose van het bedrijf voor 2026 ligt ongeveer 3% boven de consensus van vóór de Capital Markets Day wat betreft EBITDA(pre).
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.