Op maandag heeft BofA Securities zijn standpunt over aandelen van Melco Resorts & Entertainment Limited (NASDAQ: MLCO) aangepast, waarbij het aandeel werd gedegradeerd van Koop naar Neutraal, terwijl het koersdoel werd verhoogd naar $9,20, een stijging ten opzichte van de eerdere $7,20. Het herziene koersdoel vertegenwoordigt een stijging van 28% ten opzichte van het eerdere cijfer.
De analist van BofA Securities noemde verschillende factoren die de beslissing om de rating en het koersdoel voor Melco te wijzigen beïnvloedden. Ondanks een sterke prestatie in Macau's Gross Gaming Revenue (GGR) tijdens de Golden Week-vakantie in oktober en China's assertieve economische beleidsmaatregelen die enkele zorgen van beleggers over ernstige macro-economische risico's wegnamen, wordt verwacht dat een herstel in consumentenbestedingen geleidelijk zal verlopen.
Bovendien, hoewel Melco actief heeft gewerkt aan het verbeteren van de servicekwaliteit en het heroveren van marktaandeel in GGR, verwacht het bedrijf dat het extra tijd zal kosten voordat er significante vooruitgang zichtbaar is. De analist wees erop dat beleggers waarschijnlijk prioriteit zullen geven aan inkomstenrendementen in de context van trage groei. Met de verwachting dat Melco zijn dividend pas in 2026 zal hervatten, werd een Neutrale rating passender geacht.
De analist merkte ook op dat Melco's huidige waardering niet als veeleisend wordt beschouwd, handelend op 8,6 keer de geschatte EBITDA voor 2025 en 7 keer de cash P/E. Het koersdoel is vastgesteld op een multiple van 9,2 keer de verwachte EBITDA voor 2025, wat ongeveer 1 standaarddeviatie onder het historische gemiddelde ligt, wat de overtuiging weerspiegelt dat er beperkt potentieel is voor een herwaardering van het aandeel.
De beoogde cash earnings multiple blijft op 7,8 keer, wat 1,5 standaarddeviatie onder het historische gemiddelde ligt, om rekening te houden met deze visie.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro voegen context toe aan de analyse van BofA Securities over Melco Resorts & Entertainment Limited. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €3,47 miljard, met een aanzienlijke omzetgroei van 95,37% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze groei sluit aan bij de observaties van de analist over de sterke prestaties van Macau's Gross Gaming Revenue.
InvestingPro Tips benadrukken echter dat Melco momenteel niet winstgevend is, wat de beslissing van BofA ondersteunt om het aandeel te degraderen naar Neutraal. De P/E-ratio van het bedrijf van -65,08 (aangepast voor de laatste twaalf maanden) onderstreept verder de winstgevendheidsproblemen die in het artikel worden genoemd.
Interessant is dat, terwijl BofA zijn koersdoel verhoogde, InvestingPro-gegevens een reële waarde van $10,32 laten zien, wat wijst op potentieel opwaarts potentieel. Dit, in combinatie met de sterke rendementen over de afgelopen maand (38,18%) en drie maanden (18,83%), geeft aan dat beleggers optimistisch zijn over de vooruitzichten van Melco, ondanks het huidige gebrek aan winstgevendheid.
De InvestingPro Tip die opmerkt dat Melco geen dividend uitkeert aan aandeelhouders, bevestigt het punt van de analist over de verwachte hervatting van het dividend pas in 2026, wat de Neutrale rating beïnvloedde.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Melco Resorts & Entertainment Limited, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.