Op donderdag handhaafde CLSA zijn Outperform-rating voor het aandeel Larsen & Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC: LTOUF) met een stabiel koersdoel van INR4.151,00. Het bedrijf benadrukte de derde opeenvolgende kwartaalstijging van de marge in het Engineering & Construction (E&C) segment als een positieve indicator. Het recente kwartaal werd gekenmerkt door een onverwachte groei in orderinstroom, sterke uitvoering en een toename van het orderboek tot $96 miljard, een stijging van 12% op jaarbasis.
Het Infrastructure-segment van het bedrijf zag een margestijging van 60 basispunten, wat naar verwachting goed zal worden ontvangen door de markt. Ondanks een over het algemeen traag kwartaal voor India, overtrof de orderinstroom van Larsen & Toubro de verwachtingen. De robuuste E&C-uitvoering, die met 27% steeg op jaarbasis, droeg bij aan de groei van het orderboek.
CLSA wees erop dat L&T, ondanks een daling van 8% in de zesmaandelijkse pijplijn, optimistisch is over een stijging in de kerninstroom van E&C en marges, evenals initiatieven om rendementsratio's te verbeteren. Het bedrijf verwacht dat de marges van Larsen & Toubro in de boekjaren 2025-2026 zullen verbeteren door een afname van oude orders en de rijping van uitvoeringsprocessen.
Het rapport sluit af met een bevestiging van de Outperform-rating, waarbij vertrouwen wordt uitgesproken in Larsen & Toubro als een belangrijke speler in de verwachte kapitaalinvesteringscyclus onder de Modi 3.0-regering en de bredere Growth and Manufacturing (G Me) investeringscyclus.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.