Loop Capital heeft woensdag de vooruitzichten voor het aandeel Lions Gate (NYSE:LGFa) Entertainment Corp. (NYSE:LGF-B) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van $9,00 naar $7,00, maar handhaafde de rating 'hold'.
De beslissing van de firma volgt op een herbeoordeling van de studio-inkomstenprognoses van het bedrijf, die nu zijn vastgesteld op $360 miljoen, een daling ten opzichte van de eerdere schatting van $405 miljoen en onder de verwachting van het management van $430 miljoen. De daling komt voornamelijk door de verwachte impact van de "Borderlands"-film op de prestaties van de studio.
De analist merkte op dat het bedrijf terugschakelt naar hogere marketinguitgaven en lagere filmmarges naarmate de activiteiten normaliseren na een staking.
Met een verschuiving naar nieuwe producties in plaats van te vertrouwen op de verkoop van bibliotheken met hoge marges, zal de samenstelling van de inkomsten van de filmdivisie naar verwachting veranderen. Als gevolg hiervan is de totale EBITDA prognose voor Lions Gate bijgesteld naar $487 miljoen.
Vorige week rapporteerde Lions Gate een EBITDA-winst van $12 miljoen ondanks een omzettekort van $40 miljoen in de resultaten van het juni-kwartaal. Het bedrijf bevestigde ook de intentie om de scheiding van de studio en Starz tegen het einde van het kalenderjaar af te ronden. De Raad van Bestuur heeft een premie van 12% voorgesteld voor de Klasse A-aandelen als onderdeel van het plan om de tweeledige aandelenstructuur te laten verdwijnen.
De analist merkte op dat de huidige aandelenkoers de onzekerheid van de markt weerspiegelt over de op handen zijnde splitsing en de zorgen over het feit dat Starz bijna 20% van de inkomsten van de studio voor zijn rekening neemt. Ondanks deze problemen wordt de studio als aantrekkelijker gezien bij de huidige waardering, die 10,7 keer de aangepaste OIBDA-prognose voor het boekjaar 2025 bedraagt, exclusief op aandelen gebaseerde compensatie.
In het rapport wordt geconcludeerd dat, afgezien van een mogelijk overnamebod voor de waardevolle filmcollectie, er weinig katalysatoren worden verwacht om de prestaties van het aandeel te stimuleren totdat de filmportefeuille voor het boekjaar 2026 wordt onthuld. Daarom is het koersdoel verlaagd naar $7 en blijft de rating Hold ongewijzigd.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.