Citi handhaafde donderdag een Sell-rating op aandelen van Xerox (NASDAQ:XRX) en verlaagde het koersdoel naar $10,50 van $11,00. Het bedrijf noemde het niet voldoen aan de verwachtingen van Xerox en een verlaagde prognose voor het boekjaar 2024 als belangrijkste redenen voor de aanpassing. De herstructureringsinspanningen van het bedrijf hebben de kwartaalresultaten negatief beïnvloed.
Xerox heeft een misser gemeld in hun recente ramingen en heeft hun prognose voor het boekjaar 2024 naar beneden bijgesteld. Het bedrijf verwacht groei in de tweede helft van het jaar, maar de verwachte kostenbesparingen zullen naar verwachting pas in 2025 aanzienlijk bijdragen aan de verbeteringen.
Ondanks de uitdagingen heeft Xerox zijn ambitieuze driejarendoelstellingen voor het bedrijfsresultaat en de vrije kasstroom herbevestigd, ondersteund door meer dan $700 miljoen aan geïdentificeerde kostenbesparende initiatieven.
De kostenbesparende maatregelen maken deel uit van een bredere strategie die onder andere bestaat uit het heroriënteren van kernproducten en -kanalen voor drukwerk, met een verschuiving naar meer indirecte versus directe verkoop en het streven naar een groter marktaandeel in A4-afdrukken. Bovendien is Xerox van plan om zijn digitale en IT-diensten uit te breiden, met als doel de bijdrage hiervan te verdubbelen van ongeveer 10% naar ongeveer 20% in 2026/2027.
Citi's houding ten opzichte van Xerox blijft voorzichtig en benadrukt dat het moeilijk is om vertrouwen te krijgen in het vermogen van het bedrijf om de lopende herstructureringen en kostenbesparingen effectief uit te voeren, terwijl het bedrijf ook moet omschakelen naar een concurrerende en operationeel intensieve dienstenmarkt. Het bedrijf benadrukt ook dat Xerox moet aantonen dat het in staat is om de marges te verbeteren tot in de dubbele cijfers te midden van deze veranderingen.
Samengevat weerspiegelt Citi's bijgewerkte visie op Xerox scepsis over de vooruitzichten van het bedrijf op de korte termijn, gezien de vele uitvoeringsmomenten die nodig zijn om het bedrijf aan de gestelde doelen te laten voldoen. Het herziene koersdoel van $10,50 weerspiegelt de huidige inschatting van het bedrijf van de waarde van het aandeel.
In ander recent nieuws heeft Xerox Holdings Corporation een reeks belangrijke ontwikkelingen doorgemaakt. Het bedrijf rapporteerde een omzetdaling van 12,4% in het eerste kwartaal van 2024, met een totaal van $1,5 miljard, toegeschreven aan een personeelsreductie van 15% en een daling van 26% op jaarbasis in de verkoop van apparatuur.
Ondanks deze uitdagingen blijft Xerox zich inzetten voor zijn heruitvindingsstrategie, met als doel het aangepaste bedrijfsresultaat binnen drie jaar met $300 miljoen te verbeteren ten opzichte van 2023.
Xerox heeft ook zijn kredietlijn verhoogd van $300 miljoen naar $425 miljoen, in samenwerking met Citibank en andere kredietverstrekkers, om de financiële flexibiliteit te verbeteren. Het bedrijf verwacht in 2024 ten minste 600 miljoen dollar aan vrije kasstroom te genereren, gesteund door een verlaging van de saldi van financiële vorderingen, en streeft naar aangepaste marges op het bedrijfsresultaat van ten minste 7,5% voor 2024.
JPMorgan verlaagde onlangs zijn koersdoel voor Xerox van $17 naar $16 en handhaafde een onderwogen rating vanwege zorgen over de groei van het bedrijf te midden van verschillende uitdagingen. Ondertussen startte Citi de dekking van Xerox met een Sell rating en een koersdoel van $11,00, waarbij het de voortdurende herstructurering en overgang naar de gespecialiseerde markt voor digitale/IT-diensten als belangrijkste uitdagingen noemde. Dit zijn slechts enkele van de recente ontwikkelingen voor Xerox.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Xerox (NASDAQ:XRX) door zijn herstructureringsproces navigeert, bieden de financiële cijfers en marktprestaties van het bedrijf een gemengd beeld. Volgens realtime gegevens van InvestingPro staat de marktkapitalisatie van Xerox op een bescheiden $1,33 miljard, met een opvallend lage koers/boekwaardeverhouding van 0,57 in de laatste twaalf maanden eindigend op Q1 2023.
Dit suggereert dat de aandelen van het bedrijf onder de boekwaarde worden verhandeld, wat aantrekkelijk zou kunnen zijn voor waardebeleggers. Het bedrijf heeft een hoog dividendrendement van 8,49%, wat duidt op een commitment om waarde terug te geven aan aandeelhouders, ondanks recente operationele uitdagingen.
InvestingPro Tips geven aan dat Xerox dit jaar naar verwachting zijn netto-inkomen zal laten groeien en wordt verhandeld tegen een lage koers/boekwaarde-multiple, wat een teken van onderwaardering zou kunnen zijn. Bovendien heeft het bedrijf de dividenduitkeringen 18 jaar op rij gehandhaafd, wat de historische toewijding aan aandeelhouders onderstreept.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse, zijn er 11 aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar voor Xerox, die verdere begeleiding kunnen bieden over de vraag of dit aandeel in uw beleggingsstrategie past. Krijg toegang tot deze inzichten en overweeg het gebruik van de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement.
Hoewel Citi een voorzichtig standpunt blijft innemen, bieden de gegevens en tips van InvestingPro een bredere context voor potentiële beleggers. Het hoge dividendrendement en de waarderingscijfers van het bedrijf kunnen worden gezien als positieve signalen, vooral voor wie op zoek is naar inkomstengenererende beleggingen of kansen in de sector Technologiehardware, Opslag & Randapparatuur. Terwijl Xerox doorgaat met zijn pivot- en stroomlijningsinspanningen, zullen deze financiële indicatoren de sleutel zijn tot het monitoren van de voortgang en het potentieel voor herstel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.