Op donderdag heeft Loop Capital de vooruitzichten voor Trex Company Inc. (NYSE:TREX), een toonaangevende fabrikant van composiet terrassen en leuningen, aangepast door het koersdoel te verlagen van $110 naar $95 met behoud van een Buy rating.
De herziening volgt op een onderzoek naar composiet terrassen dat gemengde resultaten liet zien, waarbij een sterke vraag op korte termijn werd tenietgedaan door een vertraging in de biedingsactiviteit tijdens het kwartaal.
Het bedrijf is van mening dat Trex waarschijnlijk zijn omzetverwachting voor het boekjaar 2024 zal moeten verhogen na een verwachte winst in het tweede kwartaal. De oorspronkelijke verwachtingen van Trex hielden rekening met een vertraging van de vraag, die niet werd ondersteund door het onderzoek.
Daarnaast verwacht Loop Capital een bescheiden verhoging van de EBITDA-margeverwachting van het bedrijf voor boekjaar 2024, als gevolg van sterke trends in de doorverkoop van de vraag die leiden tot een verbeterde hefboomwerking in de productiefaciliteiten.
Ondanks de positieve aanpassingen van de prognoses voor het tweede kwartaal en het hele jaar 2024 op basis van een robuuste vraag op de korte termijn, wees de enquête op een vertraging van de biedingsactiviteit.
Daarom heeft het bedrijf zijn omzetverwachtingen voor FY25 voor woningen licht naar beneden bijgesteld, omdat het verwacht dat hogere rentetarieven en een dalend consumentenvertrouwen de biedactiviteiten in de loop van het kwartaal kunnen gaan beïnvloeden.
Het bedrijf verlaagde ook licht zijn prognoses voor de margeverhoging in FY25 als gevolg van verhoogde investeringen in verband met capaciteitsuitbreidingen in Trex' nieuwe fabriek in Little Rock, Arkansas.
Hoewel Loop Capital de solide vraagvooruitzichten van Trex op lange termijn erkent, gedreven door de toename van het aandeel van materiaalconversie, de lage afhankelijkheid van financiering en groei in aangrenzende categorieën, uitte het bedrijf zijn voorzichtigheid over het vermogen van het bedrijf om de groeipercentages van vóór de pandemie te bereiken zonder een significante opleving van de vraag naar grote reparatie- en renovatieprojecten (R&R).
De herziene EBITDA-prognoses van Loop Capital voor Trex zijn nu $129 miljoen voor het tweede kwartaal van 2024 (een stijging van $5 miljoen), $382 miljoen voor boekjaar 24 (een stijging van $5 miljoen) en $417 miljoen voor boekjaar 25 (een daling van $5 miljoen). Het nieuwe koersdoel van $ 95 is gebaseerd op een 25x multiple van de geschatte EBITDA van de onderneming voor boekjaar 2012.
In ander recent nieuws haalde Trex Company, een toonaangevende fabrikant van hout-alternatieve terras- en leuningproducten, het nieuws met een robuuste omzet in het eerste kwartaal van $ 374 miljoen, een aanzienlijke stijging van 57% op jaarbasis. Deze groei kan grotendeels worden toegeschreven aan de grote vraag naar Trex merkproducten en succesvolle premium productlanceringen.
De omzetverwachtingen van het bedrijf voor 2024 blijven tussen $1,215 en $1,235 miljard, wat neerkomt op een stijging van 11-13% op jaarbasis. Bovendien verwacht Trex een aangepaste EBITDA-marge voor 2024 tussen 30,0 en 30,5%, wat een verbetering betekent ten opzichte van vorig jaar.
In het licht van deze resultaten heeft JPMorgan het koersdoel van Trex verhoogd van $ 93,00 naar $ 95,00, met behoud van een neutrale rating. De firma heeft ook zijn operationele EPS-schattingen voor 2024 en 2025 licht verhoogd naar respectievelijk $ 2,26 en $ 2,65. Ondertussen heeft Baird zijn koersdoel voor Trex aangepast en verlaagd van $105,00 naar $88,00 met behoud van een neutrale rating.
Ondanks de verschillende koersdoelen erkennen beide bedrijven de sterke marktpositie en toekomstige groeivooruitzichten van Trex. Dit zijn recente ontwikkelingen die Trex' sterke leiderschapspositie en superieure marges binnen zijn sector weerspiegelen.
Inzichten van InvestingPro
Te midden van de gemengde signalen uit het onderzoek van Loop Capital naar Trex Company Inc., onderstrepen de meest recente gegevens van InvestingPro enkele belangrijke financiële parameters die beleggers in overweging zouden moeten nemen. De marktkapitalisatie van Trex bedraagt een robuuste $8,13 miljard, wat duidt op een belangrijke speler in de composiet terrasindustrie. De koers-winstverhouding van het bedrijf, over de laatste twaalf maanden voorafgaand aan het eerste kwartaal van 2024, is 32,09, wat suggereert dat het aandeel wordt verhandeld tegen een premie ten opzichte van de winst. De Koers/Winst Groei Verhouding van 0,47 geeft echter aan dat de winstgroei van het bedrijf dit winstgetal zou kunnen rechtvaardigen. Belangrijk is dat Trex in de afgelopen twaalf maanden een sterke omzetgroei van 22,3% heeft laten zien, wat wijst op solide financiële prestaties.
InvestingPro Tips benadrukken dat Trex een perfecte Piotroski Score van 9 heeft, wat wijst op een sterke financiële gezondheid, en ondanks de hoge winstmultiple wordt het bedrijf verhandeld tegen een lage koers-winstverhouding ten opzichte van de winstgroei op de korte termijn. Bovendien hebben analisten positieve vooruitzichten en voorspellen winstgevendheid voor het lopende jaar, wat in lijn is met de sterke omzetgroeicijfers. Beleggers die op zoek zijn naar meer diepgaande analyses en aanvullende tips, kunnen verder onderzoek doen door de speciale couponcode PRONEWS24 te gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement bij InvestingPro. Met 14 extra InvestingPro Tips is er een schat aan informatie beschikbaar om weloverwogen beleggingsbeslissingen te nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.