BofA Securities heeft woensdag de vooruitzichten voor aandelen Sea Ltd (NYSE:SE) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd van $77 naar $84, terwijl de rating op het aandeel Buy werd gehandhaafd. De aanpassing volgt op de financiële prestaties van Sea, waarbij de inkomsten aan de ramingen voldeden en het nettoresultaat de verwachtingen overtrof dankzij lager dan verwachte verkoop- en marketingkosten.
Het e-commerce platform Shopee, dat wordt beheerd door Sea Ltd, rapporteerde een aangepast EBITDA-verlies van $9 miljoen voor het tweede kwartaal, wat overeenkomt met de prognose van BofA Securities van een verlies van $5,5 miljoen. Het management van Sea Ltd heeft de verwachtingen voor e-commerce herzien en verwacht dat Shopee in het derde kwartaal break-even zal draaien en dat de bruto goederenwaarde (GMV) in het fiscale jaar 2024 met 20% zal groeien.
Tijdens de earnings call sprak het management van Sea Ltd positieve vooruitzichten uit en benadrukte plannen om uit te breiden terwijl strategische investeringen worden voortgezet om het concurrentievoordeel te behouden. Shopee's GMV voor het tweede kwartaal bedroeg $23,3 miljard, een stijging van 29% op jaarbasis, en was in overeenstemming met de schatting van BofA Securities van $23,1 miljard. Bovendien verbeterde Shopee's take rate tot 12,1%.
De aangepaste EBITDA van het bedrijf voor Aziatische markten liet een winst zien van $3,8 miljoen, terwijl het verlies voor andere markten $13 miljoen bedroeg. In Brazilië behaalde Shopee een positieve contributiemarge per order van 9 cent. De inkomsten uit gaming daalden echter met 5% k-o-k en bleven 6% achter bij de verwachtingen van BofA Securities, waarbij de gemiddelde inkomsten per gebruiker (ARPU) ook 4% onder de ramingen lagen.
BofA Securities heeft haar FY24/25E EPS-prognoses voor Sea Ltd herzien en de target multiples voor het gaming segment verhoogd naar 6,5 keer FY25E EV/EBITDA, tegen 5,5 keer, en voor Shopee naar 0,28 keer FY25E EV/GMV, tegen 0,25 keer. Deze veranderingen weerspiegelen het verbeterde momentum in de activiteiten van Sea. De prijsdoelstelling op basis van de som der delen is dienovereenkomstig aangepast, met een blijvende aanbeveling om Sea aandelen te kopen vanwege het gunstige risico-rendementsprofiel.
In ander recent nieuws rapporteerde Sea Limited een sterke groei in alle segmenten in het tweede kwartaal van 2024. De GAAP-omzet van het bedrijf steeg met 23% j-o-j tot $ 3,8 miljard, terwijl de aangepaste EBITDA $ 448 miljoen bereikte. Verder zal Shopee, Sea Limited's e-commerce platform, naar verwachting vanaf het derde kwartaal EBITDA positief worden en heeft het bedrijf zijn GMV-groeivoorspelling voor het hele jaar 2024 bijgesteld naar het midden van de 20-er jaren.
Sea Limited's digitale entertainmentsegment, Garena's Free Fire, bleef sterk groeien met meer dan 100 miljoen dagelijks actieve gebruikers in het tweede kwartaal van 2024. Het bedrijf rapporteerde echter een daling van het nettoresultaat voor het tweede kwartaal van 2024 naar $ 80 miljoen, vergeleken met $ 331 miljoen in het tweede kwartaal van 2023.
Dit zijn de recente ontwikkelingen voor Sea Limited, die een robuuste groei en verbeterde winstgevendheid laten zien. Het is ook vermeldenswaard dat de leningenportefeuille en winst van SeaMoney met 40% j-o-j zijn gegroeid, terwijl de non-performing loans stabiel zijn gebleven. Het bedrijf blijft solide prestaties en strategische groei laten zien in haar diverse portefeuille.
InvestingPro inzichten
Recente updates van InvestingPro bieden een dieper financieel perspectief op Sea Ltd (NYSE:SE) en vullen de analyse van BofA Securities aan. Beleggers vinden het misschien opmerkelijk dat Sea Ltd meer contanten dan schulden op de balans heeft staan, wat een teken van financiële stabiliteit zou kunnen zijn. Bovendien hebben analisten hun inkomsten voor de komende periode naar boven bijgesteld, wat een positief sentiment weerspiegelt over de toekomstige prestaties van het bedrijf.
Vanuit een waarderingsstandpunt wordt Sea Ltd verhandeld tegen een hoge winstmultiple, met een koers-winstverhouding van 1175,91, die wordt aangepast naar 364,28 voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024. Dit suggereert een premium waardering die beleggers bereid zijn te betalen voor het groeipotentieel van het bedrijf. De omzetgroei van het bedrijf over de afgelopen twaalf maanden staat op 9,26%, met een aanzienlijke kwartaalstijging van 22,8% in Q1 2024, wat de groeiende activiteiten van het bedrijf onderstreept.
InvestingPro wijst er ook op dat het aandeel de afgelopen week een aanzienlijk rendement heeft behaald, met een koers-totaalrendement van 23,25%. Deze prestatie weerspiegelt mogelijk de reactie van de markt op recente ontwikkelingen en de financiële resultaten van het bedrijf. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een meer diepgaande analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over Sea Ltd, die te vinden zijn op https://www.investing.com/pro/SE.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.