Op maandag heeft Deutsche Bank haar standpunt over de aandelen van CareTrust REIT (NYSE:CTRE) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd naar $27,00 van de vorige $23,00, terwijl ze een hold-rating op het aandeel handhaafde.
De aanpassing weerspiegelt de solide prestaties van het bedrijf in het eerste kwartaal van 2024, maar houdt ook rekening met de potentiële risico's in verband met de uitvoering van deals in de toekomst.
CareTrust REIT heeft onlangs haar prognose voor 2024 voor aangepaste bedrijfsmiddelen (AFFO) per aandeel verlaagd naar een bandbreedte van $ 1,46 tot $ 1,48, een lichte daling ten opzichte van de eerdere prognose van $ 1,47 tot $ 1,49.
Deze herziening volgt op de uitgifte van 28,7 miljoen aandelen sinds het vierde kwartaal van 2023, wat tot bezorgdheid heeft geleid over het feit dat het bedrijf te veel aandelen bezit. Desondanks sprak het management van het bedrijf zijn vertrouwen uit in het sluiten van de gerapporteerde overnamedeals, met een waarde van ongeveer $ 460 miljoen, in de komende 12 maanden.
De huidige kapitaalstructuur van de vastgoedbeleggingsmaatschappij wordt gekenmerkt door een recordlage leverage, met een ratio van 0,6 keer. Echter, met een acquisitie pijplijn die effectief is voorgefinancierd en een robuuste liquiditeitspositie van ongeveer $ 1,0 miljard, is CareTrust goed gepositioneerd om aanvullende deals na te streven.
Het succes van deze transacties is cruciaal voor de winstgroei, vooral gezien de hoge waardering van het bedrijf met ongeveer 16,3 keer de koers/ AFFO-ratio, vergeleken met een gemiddelde van ongeveer 12,9 keer voor zijn peers in de sector van REIT's voor gekwalificeerde verpleegkundigen.
Ondanks de positieve vooruitzichten voor overnames, benadrukte Deutsche Bank potentiële kredietrisico's voor huurders, door op te merken dat sommige van CareTrust's top tien huurders een zwakke en in sommige gevallen verslechterende huurdekking hebben.
De bank heeft haar schattingen voor de toekomstige FFO per aandeel voor CareTrust bijgesteld naar $1,47 voor 2024, $1,67 voor 2025 en $1,74 voor 2026, lager dan de eerdere schattingen van respectievelijk $1,54, $1,64 en $1,71. Op dezelfde manier zijn de prognoses voor AFFO per aandeel bijgesteld naar $1,53 voor 2024, $1,73 voor 2025 en $1,80 voor 2026, ten opzichte van de eerdere schattingen van $1,61, $1,71 en $1,78.
Het herziene koersdoel en de vooruitzichten zijn gebaseerd op verschillende factoren, waaronder recente aandelenemissies, verbeterde vooruitzichten voor overnames en bijgewerkte renteprognoses.
De beslissing van de bank om de rating 'hold' te handhaven is voornamelijk het gevolg van zorgen over de waardering, waarbij wordt erkend dat de verbeterde vooruitzichten voor overnames al tot uiting zijn gekomen in de year-to-date performance.
In ander recent nieuws was CareTrust REIT de focus van verschillende analistenbureaus na de recente financiële activiteiten. Baird heeft het koersdoel voor CareTrust REIT-aandelen verhoogd naar $26,00, anticiperend op meer accretieve overnameactiviteit.
De analist verwacht dat CareTrust's genormaliseerde beschikbare middelen voor distributie per aandeel de komende jaren zullen stijgen. RBC Capital Markets en KeyBanc hebben ook hun koersdoelen voor CareTrust REIT verhoogd naar $ 27,00, als gevolg van vertrouwen in de solide balans van het bedrijf en de sterke overnamepijplijn.
CareTrust REIT heeft een kwartaaldividend van $0,29 per aandeel aangekondigd, wat aangeeft dat het bedrijf streeft naar rendement voor beleggers. Het bedrijf heeft ook gemeld $ 205 miljoen aan nieuwe investeringen te hebben gedaan en heeft een robuuste pijplijn van ongeveer $ 260 miljoen.
Op het gebied van fusies en overnames heeft CareTrust REIT haar portefeuille uitgebreid met de overname van een portefeuille van geschoolde verpleegfaciliteiten in het zuidoosten van de VS voor ongeveer $ 80,9 miljoen.
Deze recente ontwikkelingen onderstrepen de strategische focus van CareTrust REIT op gezondheidszorggerelateerd vastgoed en haar vermogen om voordelig gebruik te maken van haar sterke balans en kapitaalkosten. De agressieve aanpak van het bedrijf wordt ondersteund door haar flexibele balans, lage leverage en aanzienlijke kasreserves.
Ondanks mogelijke onzekerheden rond veranderingen in de regelgeving, zoals de regel voor minimale personeelsbezetting van de Centers for Medicare & Medicaid Services, staat het management van CareTrust REIT bekend om zijn ervaring en proactieve aanpak bij het navigeren door deze regelgevende omgevingen.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl CareTrust REIT (NYSE:CTRE) navigeert door haar overnamestrategie en aandelenemissies, geven de laatste gegevens van InvestingPro een gemengd beeld van de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $3,63 miljard en een robuuste brutowinstmarge van 95,56% over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024 laat CareTrust REIT een aanzienlijke winstgevendheid zien. Daarnaast heeft het bedrijf in dezelfde periode een gezonde omzetgroei van 14,97% laten zien, wat duidt op sterke operationele prestaties.
InvestingPro Tips geven aan dat CareTrust REIT een geschiedenis heeft van het verhogen van het dividend, dat al 8 jaar op rij is verhoogd, wat een commitment weerspiegelt om waarde terug te geven aan aandeelhouders. Bovendien verwachten analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat in lijn is met de positieve omzetgroei en solide brutowinstmargecijfers. Deze factoren zijn vooral relevant voor beleggers gezien de hoge waardering van het bedrijf, met een koers-winstverhouding van 34,86, die hoge verwachtingen voor toekomstige winsten suggereert.
Voor lezers die op zoek zijn naar een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over de financiële vooruitzichten van CareTrust REIT, waaronder de winstmultiple en schuldniveaus. Om deze inzichten te onderzoeken en weloverwogen investeringsbeslissingen te nemen, kunt u de couponcode PRONEWS24 gebruiken om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement bij InvestingPro. Met nog 7 InvestingPro Tips op het platform kunnen beleggers een uitgebreid inzicht krijgen in de potentiële risico's en kansen van CareTrust REIT.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.