BMO Capital Markets heeft de vooruitzichten voor BRP Inc. (DOO: CN) (NASDAQ: DOOO) bijgesteld en het koersdoel verlaagd van Cdn$115 naar Cdn$100, met behoud van een Outperform rating.
De aanpassing volgt op de resultaten van BRP over het tweede kwartaal van het boekjaar 2025, die aan de verwachtingen voldeden maar gepaard gingen met een aanzienlijke verlaging van de verwachtingen van het bedrijf voor het boekjaar 2025.
De verlaging van de verwachtingen van BRP wordt toegeschreven aan zwakker dan verwachte trends in de detailhandel, die hebben geleid tot agressievere productieverlagingen en meer promotionele activiteiten.
Deze maatregelen maken deel uit van de strategie van BRP om haar distributiekanalen opnieuw in te stellen. Ondanks de verandering in de verwachtingen ziet BMO Capital Markets de managementstrategie van het bedrijf als voorzichtig en gepast gezien de huidige economische onzekerheid.
Het bedrijf verwacht dat de productieniveaus en promotionele activiteiten van BRP zich in het boekjaar 2026 zullen stabiliseren. Echter, vanwege de zachtere start van het jaar en een mogelijk langere periode van normalisatie, heeft BMO Capital haar schattingen naar beneden bijgesteld.
De analist van BMO Capital Markets deelde zijn inzichten over de recente ontwikkelingen: "DOO's FY2Q25 resultaten waren in principe in lijn, en hoewel we denken dat de meeste beleggers een FY25 guidance cut hadden verwacht, was de omvang verrassend."
De analist legde verder de redenering achter de herziene guidance uit: "De verlaging van de guidance komt voort uit zwakker dan verwachte retailtrends die leiden tot agressievere productieverlagingen en promotionele intensiteit om DOO's doelstelling voor kanaalreset te behalen."
BRP maakte de resultaten van het tweede kwartaal van het boekjaar 2025 bekend, met een omzet van $1,8 miljard, een genormaliseerde EBITDA van $199 miljoen en een genormaliseerde winst per aandeel van $0,61. Het bedrijf slaagde erin de netwerkvoorraad met 13% te verlagen en mikt op een verdere verlaging van 15% tot 20% tegen het einde van het boekjaar.
Als reactie op de economische druk kondigde BRP verdergaande productieverlagingen aan om de gezondheid van de dealers op peil te houden. Baird handhaafde een Outperform rating voor BRP aandelen, zij het met een verlaagd koersdoel van $68 van $77 na deze ontwikkelingen.
Ondanks een daling van 18% in de Noord-Amerikaanse detailhandelsverkopen als gevolg van toegenomen concurrentie en een lagere consumentenvraag, blijft BRP zich inzetten voor uitbreiding in de markt voor elektrische voertuigen. Het bedrijf paste zijn jaarlijkse verwachtingen aan en voorspelde inkomsten tussen $7,8 miljard en $8 miljard, genormaliseerde EBITDA tussen $890 miljoen en $940 miljoen en genormaliseerde winst per aandeel tussen $275 miljoen en $325 miljoen. Het management van BRP geeft aan dat deze periode van correctie in productie- en voorraadniveaus nog 12 tot 18 maanden kan aanhouden, als gevolg van bredere economische gevolgen voor de motorsportindustrie.
Inzichten van InvestingPro
De strategische beslissingen van BRP Inc. (NASDAQ: DOOO) in het licht van economische tegenwind hebben de aandacht getrokken van zowel beleggers als analisten. Met name de proactieve inkoop van eigen aandelen door het management is een teken van vertrouwen in de waarde van het bedrijf, zoals blijkt uit een van de InvestingPro Tips. Bovendien blijkt de toewijding van het bedrijf aan aandeelhoudersrendement uit het feit dat het dividend al drie jaar op rij is verhoogd, een bemoedigend teken voor inkomstengerichte beleggers.
InvestingPro Data onderstreept het huidige marktsentiment, met een marktkapitalisatie van $4,59 miljard en een koers/winstverhouding van 25,92, wat suggereert dat beleggers bereid zijn een premie te betalen voor de winst. Ondanks een uitdagende omgeving die wordt benadrukt door een omzetdaling van 17,83% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2025, is BRP erin geslaagd om een brutowinstmarge van 23,65% te handhaven. Deze veerkracht is cruciaal als het bedrijf door de trends in de detailhandel en de productieaanpassingen navigeert die tot de recente herziening van de richtlijnen hebben geleid.
Beleggers moeten er rekening mee houden dat het aandeel de laatste tijd een aanzienlijke volatiliteit heeft gekend, met een koers-totaalrendement over een week van -13,08% vanaf de laatste geregistreerde datum in 2024. Het InvestingPro platform biedt echter aanvullende inzichten, met meer dan 9 beschikbare tips, die een dieper inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en toekomstverwachtingen van BRP. Voor degenen die een weloverwogen beslissing over BRP willen nemen, kunnen deze tips en realtime statistieken waardevolle hulpmiddelen zijn.
Voor meer gedetailleerde analyses en aanvullende InvestingPro Tips over BRP Inc. kunnen geïnteresseerden terecht op https://www.investing.com/pro/DOOO.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.