Op woensdag kregen de aandelen van Ares Management, L.P. (NYSE: ARES) een geactualiseerd koersdoel van Jefferies, nu vastgesteld op $139, een stijging ten opzichte van het vorige koersdoel van $127. De firma handhaafde haar 'hold'-waardering op het aandeel van het bedrijf.
Jefferies paste het koersdoel aan na een herziening van de inkomstenramingen van Ares Management voor het tweede kwartaal en het hele jaar 2024. De prognose voor het gerealiseerde inkomen per aandeel van het bedrijf voor het tweede kwartaal werd verlaagd van $0,97 naar $0,95 en de prognose voor het hele jaar werd verlaagd van $4,37 naar $4,24.
De herziening weerspiegelt een verlaging van de nettoprestatievergoedingen en een daling van de beleggingsopbrengsten. Jefferies verwacht dat de Fee-Related Earnings (FRE) van Ares Management voor het tweede kwartaal rond de $ 320 miljoen zullen uitkomen, iets lager dan de vorige schatting van $ 325 miljoen.
Bovendien zullen de netto gerealiseerde prestatievergoedingen voor dezelfde periode naar verwachting $ 35 miljoen bedragen, een daling ten opzichte van de eerdere schatting van $ 37 miljoen, maar een stijging ten opzichte van de $ 10 miljoen in het vorige kwartaal.
Jefferies merkte ook op dat de verwachte FRE-marge voor het tweede kwartaal 44,3% bedraagt, een stijging ten opzichte van de vorige prognose van 43,6%, en gunstig afsteekt bij de 42,1% marge die in het eerste kwartaal van 2024 werd gerapporteerd. De FRE-marge voor het hele jaar zal naar verwachting 42,2% blijven, wat in lijn is met de door de investeerders afgegeven prognose van een margeverhoging van 0-150 basispunten per jaar.
De update bevat verder de impact van Ares Management's aandelenemissie in juni, die $356 miljoen opbracht door de uitgifte van 2,65 miljoen aandelen tegen $134,07 per stuk. De fondsenwerving voor 2024 zal naar verwachting lager zijn dan de $74,5 miljard die in 2023 werd opgehaald, deels door een gebrek aan vlaggenschipfondsen in de markt.
Op de beleggersdag in mei schetste Ares Management zijn strategie tot 2028, met een focus op het behalen van samengestelde jaarlijkse groeipercentages (CAGR) van 16-20% voor FRE en 20-25% voor Realized Income (RI).
Inzichten InvestingPro
Na de recente update van het koersdoel door Jefferies voor Ares Management (NYSE:ARES), bieden de huidige statistieken van InvestingPro extra context voor beleggers. Met een marktkapitalisatie van $42,12 miljard en een koers-winstverhouding van 59,01 handelt Ares Management tegen een aanzienlijke veelvoud van de winst. Desondanks heeft het bedrijf laten zien toegewijd te zijn aan aandeelhoudersrendement, door het dividend 4 jaar op rij te verhogen en 11 jaar op rij te handhaven, wat wordt weerspiegeld in een solide dividendrendement van 2,76%.
InvestingPro Tips suggereren dat, hoewel Ares de afgelopen twaalf maanden winstgevend was, analisten hun inkomsten voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld. Dit sentiment wordt weerspiegeld in de recente aanpassingen van de inkomstenramingen door Jefferies. Daarnaast is de Price / Book ratio van Ares Management relatief hoog op 23,83, wat erop zou kunnen wijzen dat het aandeel is geprijsd tegen een premie ten opzichte van de boekwaarde. Beleggers zouden deze statistieken bijzonder relevant kunnen vinden bij het beoordelen van de huidige waardering van het bedrijf en de vooruitzichten voor de toekomst.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in verdere analyse en aanvullende InvestingPro Tips, inclusief inzichten in de financiële prestaties en waardering van Ares Management, is meer informatie te vinden op Investing.com/pro/ARES. Profiteer van de speciale aanbieding door de couponcode PRONEWS24 te gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+. Met nog eens 10 InvestingPro Tips is dit een bron van onschatbare waarde voor beleggers die weloverwogen beslissingen willen nemen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.