Op donderdag heeft CFRA het koersdoel voor Sonic Auto (NYSE: SAH) verlaagd van $65,00 naar $55,00, terwijl het advies op 'Houden' werd gehandhaafd. Deze aanpassing volgt op de tegenvallende prestaties van Sonic Auto in het derde kwartaal. De aangepaste winst per aandeel (EPS) van het bedrijf voor het kwartaal bedroeg $1,26, een aanzienlijke daling ten opzichte van $2,02 in hetzelfde kwartaal vorig jaar, en bleef achter bij de consensusverwachting van $1,43. Deze winstmisser werd grotendeels toegeschreven aan een zwakkere omzet dan verwacht, met een omzetdaling van 4% naar $3,49 miljard, $60 miljoen onder de consensus. Daarnaast kromp de brutomarge met 40 basispunten tot 15,6%.
CFRA's herziene 12-maands koersdoel is gebaseerd op een vooruitkijkende koers-winstverhouding (K/W) van 9,3x, wat een korting inhoudt ten opzichte van Sonic Auto's 10-jaars gemiddelde vooruitkijkende K/W van 9,5x. Het bureau verlaagde ook zijn schattingen voor de aangepaste EPS van het bedrijf naar $5,40 van $5,70 voor 2024, en naar $5,90 van $6,20 voor 2025. De verlaging van het koersdoel en de EPS-schattingen weerspiegelt de voorzichtige kijk van CFRA op Sonic Auto's financiële prestaties.
Ondanks de teleurstellende resultaten handhaaft CFRA een 'Houden'-advies voor de aandelen van Sonic Auto. Het bureau noemt de waardering van het bedrijf ten opzichte van wat het beschouwt als concurrenten van hogere kwaliteit in de autodealer-sector als reden om het aandeel niet verder te downgraden. CFRA suggereert dat hoewel autoverkopen en marges in de komende kwartalen kunnen verbeteren door betere betaalbaarheid en dalende rentetarieven, er momenteel andere autodealer-aandelen zijn die een aantrekkelijker investeringsvoorstel bieden.
De recente prestaties van Sonic Auto benadrukken de uitdagingen waarmee de autodealer-industrie wordt geconfronteerd. De lager dan verwachte omzet en krimpende brutomarge van het bedrijf wijzen op een moeilijke omgeving, mogelijk beïnvloed door economische factoren die de consumentenbestedingen en sectorspecifieke trends beïnvloeden. De houding van CFRA ten opzichte van het aandeel suggereert een neutrale vooruitzicht, wat aangeeft dat beleggers wellicht voorzichtig moeten zijn met betrekking tot de aandelen van Sonic Auto op korte termijn.
In ander recent nieuws kwam de winst per aandeel van Sonic Automotive van $1,26 overeen met de verwachtingen van JPMorgan, dat een neutrale houding ten opzichte van het bedrijf had. De totale EBITDA van het bedrijf overtrof de projecties van de firma, dankzij een mix van hogere brutowinst en verminderde verkoop-, algemene en administratieve kosten. De winstmeevaller was voornamelijk te danken aan betere dan verwachte resultaten van zowel het franchise- als het EchoPark-segment.
Aan de andere kant ondervond Sonic Automotive uitdagingen door een CDK-storing in juli, die een aanzienlijke impact voor belastingen had in het derde kwartaal. Desondanks bedroeg de onderliggende EPS voor het derde kwartaal ongeveer $1,65.
Wat de bedrijfsvoering betreft, zag Sonic Automotive's franchisebedrijf een stijging van de brutowinst met een toename van 2% in de verkoop van nieuwe eenheden en een groei van 8% in de winst uit onderdelen en service. De prestaties van EchoPark werden opgemerkt vanwege de 2% jaar-op-jaar stijging in de verkoop van eenheden in dezelfde markt, waarbij het totaal aantal eenheden 17,8 duizend bereikte.
Ondertussen is Stephens begonnen met het volgen van Sonic Auto, waarbij het een 'Equal Weight'-rating toekende en een koersdoel van $64,00 vaststelde. De firma ziet potentieel voor winstgroei in alle drie de divisies van Sonic Auto - franchisedealers, EchoPark en powersports.
Needham begon ook met het volgen van Sonic Automotive, gaf het een 'Koop'-advies en stelde een koersdoel van $73,00 vast, waarbij het de potentie van EchoPark benadrukte.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse in het artikel bieden recente gegevens van InvestingPro extra context over de financiële positie en marktprestaties van Sonic Automotive. Ondanks de uitdagingen die in het CFRA-rapport worden belicht, tonen InvestingPro-gegevens aan dat Sonic Automotive de afgelopen twaalf maanden winstgevend is gebleven, met een K/W-verhouding van 10,55, wat nauw aansluit bij CFRA's vooruitkijkende K/W-schatting.
InvestingPro Tips onthullen dat hoewel Sonic Automotive met een aanzienlijke schuldenlast werkt, het management agressief aandelen heeft teruggekocht, wat mogelijk vertrouwen in de langetermijnvooruitzichten van het bedrijf signaleert. Deze strategie kan worden gezien als een poging om aandeelhouderswaarde te creëren ondanks de huidige tegenwind.
Bovendien heeft Sonic Automotive zijn dividend 3 jaar op rij verhoogd en heeft het 15 jaar op rij dividenduitkeringen gehandhaafd, met een huidig dividendrendement van 2,16%. Dit consistente dividendbeleid kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, zelfs nu het bedrijf door een uitdagende periode navigeert.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Sonic Automotive.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.