Baird heeft een Neutraal advies voor Snap-On (NYSE: SNA) gehandhaafd, maar het koersdoel verhoogd van €275 naar €290.
De aanpassing volgt op het tweede kwartaalrapport van Snap-On voor 2024, dat gemengde prestaties liet zien met wisselende resultaten in de verschillende bedrijfssegmenten.
Snap-On kende een uitdagend kwartaal in zijn Tools Group, met een daling van de verkoop met ongeveer €18 miljoen op kwartaalbasis, ondanks verwachtingen van een seizoensgebonden stijging. Deze daling werd toegeschreven aan toegenomen onzekerheid onder monteurs, die licht steeg vergeleken met het vorige kwartaal.
Niet al het nieuws was echter negatief voor het bedrijf, aangezien de segmenten Construction & Industrial (C&I) en Repair Systems & Information (RS&I) van Snap-On, exclusief de Tools Group, een gezondere groei rapporteerden. Beide segmenten realiseerden ook een uitbreiding van de bruto marge op jaar- en kwartaalbasis.
Vooruitkijkend heeft Baird zijn schattingen voor de Tools Group aangepast, waarbij ze deze hebben verlaagd om beter de gemiddelde seizoensgebondenheid voor de tweede helft van 2024 en begin 2025 te weerspiegelen. Deze herziening leidt tot een verwachte daling van 9,5% in organische groei voor het derde kwartaal van 2024.
Voor het C&I-segment worden de verwachtingen gesteld op slechts een lichte organische groei in het huidige kwartaal, vergelijkbaar met de prestaties in het tweede kwartaal. Van het RS&I-segment wordt ook verwacht dat het vergelijkbare resultaten zal leveren als in het vorige kwartaal.
Ondanks de lagere omzetschatting voor het derde kwartaal van 2024 in het algemeen, verwacht Baird dat de winst per aandeel (EPS) van Snap-On €0,01 hoger zal zijn dan de huidige consensus op FactSet. Deze projectie wordt ondersteund door de staat van dienst van Snap-On's management in het consequent overtreffen van de consensus, zelfs in een uitdagende omgeving voor het sentiment onder automonteurs.
In ander recent nieuws presenteerde Snap-On Incorporated gemengde resultaten in zijn earnings call voor het tweede kwartaal van 2024. Ondanks een lichte daling in de verkoop naar €1.179,4 miljoen en een daling van 1,1% in organische verkoop, slaagde het bedrijf erin een recordmarge op bedrijfsresultaat (OI) van 23,8% te behalen. De geconsolideerde OI-marge steeg ook naar 27,4%, en de financiële diensten van het bedrijf zagen groei met een OI van €70,2 miljoen. De aangepaste winst per aandeel (EPS) bedroeg €4,91.
CFRA heeft onlangs zijn beoordeling van Snap-On bijgewerkt, waarbij het advies van Verkopen naar Houden werd aangepast en het koersdoel voor het aandeel werd verhoogd van €260,00 naar €285,00. De aanpassing is gebaseerd op een verwachting van verbeterde omzet- en winstgroei voor het bedrijf in 2025. CFRA verwacht echter dat de inkomsten in de tweede helft van het jaar minimale groei zullen vertonen, met een verwachte jaar-op-jaar stijging van 1%.
Ondanks deze uitdagingen presteerden de Repair Systems & Information en Commercial and Industrial groepen van Snap-On goed, waarbij de laatste een organische omzetgroei van 1,2% en een OI-marge van 16,7% noteerde.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties van Snap-On en de analyse van Baird kunnen verder in context worden geplaatst met realtime gegevens van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €15,06 miljard, wat zijn aanzienlijke aanwezigheid in de gereedschaps- en apparatuurindustrie weerspiegelt. De koers-winstverhouding van Snap-On van 14,6 suggereert dat het aandeel redelijk gewaardeerd is in verhouding tot zijn winst, wat in lijn is met Baird's Neutraal advies.
InvestingPro Tips benadrukken de financiële kracht en aandeelhoudersvriendelijke beleidsvoering van Snap-On. Het bedrijf heeft gedurende een indrukwekkende 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd en heeft het dividend 14 jaar op rij verhoogd. Deze consistente dividendgeschiedenis onderstreept Snap-On's toewijding aan het creëren van waarde voor aandeelhouders, zelfs in uitdagende marktomstandigheden zoals beschreven in het artikel.
Bovendien worden de indrukwekkende bruto winstmarges van Snap-On, zoals vermeld in de InvestingPro Tips, weerspiegeld in de meest recente gegevens die een bruto winstmarge van 51,39% tonen voor de laatste twaalf maanden. Deze robuuste marge ondersteunt het vermogen van het bedrijf om te navigeren door periodes van onzekerheid, zoals de huidige uitdagingen in het Tools Group segment die in het artikel worden genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Snap-On, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.