Piper Sandler heeft dinsdag zijn koersdoel voor SITE Centers Corp. (NYSE: SITC), een in winkelcentra gespecialiseerde vastgoedbeleggingsmaatschappij, bijgesteld van $16,00 naar $18,00 met behoud van een Overweight-rating op het aandeel. Het bedrijf erkende de voortdurende overgang van het bedrijf naar zijn CURB-strategie en de verwachte voordelen voor beleggers na de spin-off.
SITE Centers zal na de spin-off naar verwachting een verbeterde kapitaalpositie hebben en de convenience-activa van CURB zullen naar verwachting sneller groeien tegen lagere kosten. Deze strategische stap wordt onderstreept door de sterke vraag naar de bestaande activa van SITE Centers, die nog steeds belangstelling trekken, vooral van particuliere kopers met niet-levered capital.
Het laatste winstgesprek van het bedrijf voordat CURB op 1 oktober een onafhankelijke entiteit wordt, benadrukte verschillende positieve operationele aspecten. Het management wees op de lagere operationele kosten van de convenience-assets van CURB, die een hoge bezettingsgraad tussen 96% en 98% hebben.
Deze activa leggen ook meer nadruk op huurvernieuwingen en hebben lagere leasekosten, wat bijdraagt aan ongeveer 200 basispunten hogere groei van de nettobedrijfsopbrengsten (NOI) van dezelfde winkel in vergelijking met andere soorten activa.
Ondanks een bescheiden verschil in rendement van ongeveer 100 basispunten tussen de twee categorieën, profiteert SITE Centers van de mogelijkheid om gemakszaken te kopen met all-cash aanbiedingen en snelle sluitingstijden. Met deze factoren in het spel is het bedrijf goed op weg naar de mijlpaal van 1 oktober, wanneer CURB onafhankelijk gaat opereren.
In ander recent nieuws rapporteerde SITE Centers Corp. een succesvol Q2 2024, een belangrijke vooruitgang in strategische doelen en de aanstaande verzelfstandiging van de Convenience portefeuille in een nieuwe entiteit, Curbline Properties.
Het bedrijf meldde een toename van 24% in nieuwe verhuurspreads voor de Curbline-portefeuille over de laatste 12 maanden en verwacht een sterke verkoop van huurders in belangrijke markten na de spin-off. Het bedrijf maakte ook bekend dat het bijna $ 1 miljard aan transacties heeft afgerond en $ 50 miljoen aan schulden heeft teruggekocht tijdens het kwartaal.
De spin-off, die op 1 oktober afgerond moet zijn, zal naar verwachting schuldenvrij zijn en Curbline zal $600 miljoen in contanten hebben. SITE Centers onthulde ook dat het meer dan $ 1 miljard aan extra vastgoed onder contract of in onderhandeling heeft, en meer dan $ 1,1 miljard in contanten.
Ondanks het feit dat SITE Centers geen formele FFO guidance geeft voor 2024 vanwege de geplande spin-off en de verwachte transactieactiviteit, verwacht SITE Centers dat haar portefeuille na de spin-off activa zal bevatten in belangrijke markten met een sterke huurdersverkoop.
Recente ontwikkelingen zijn onder andere de acquisitie van vijf convenience panden door Curbline Properties in het tweede kwartaal en de afronding van $27 miljoen aan acquisities in het derde kwartaal tot nu toe. De hypotheekfaciliteit van het bedrijf zal naar verwachting halverwege het derde kwartaal worden gesloten, waarbij de opbrengsten bedoeld zijn voor het aflossen van uitstaande ongedekte schulden.
Ondanks mogelijke tegenwind in Californië als gevolg van problemen met het minimumloon, zal de portefeuille van SITE Centers naar verwachting goed presteren tijdens een recessie met risicobeperkende maatregelen op zijn plaats.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente analyse van Piper Sandler over SITE Centers Corp. (NYSE: SITC), voegen InvestingPro-gegevens verdere diepte toe aan het beleggingsplaatje. SITE Centers Corp. wordt momenteel verhandeld tegen een lage winstmultiple met een koers-winstverhouding van 7,36, wat waardegeoriënteerde beleggers kan aanspreken. Dit wordt aangevuld door een sterk rendement over de afgelopen drie maanden, met een koers-totaalrendement van 19,75%, wat duidt op een positief marktsentiment. Bovendien bedraagt het dividendrendement van het bedrijf 3,25% en is het dividend al 3 jaar op rij verhoogd, wat op inkomsten gerichte beleggers zou kunnen aantrekken.
InvestingPro Tips benadrukken dat, hoewel analisten een omzetdaling verwachten in het huidige jaar, het bedrijf naar verwachting winstgevend zal blijven, met een netto-inkomen dat dit jaar naar verwachting zal dalen. Bovendien werkt SITE Centers met een gematigd schuldenniveau en heeft het bedrijf al 32 jaar op rij dividend uitgekeerd, wat duidt op toewijding aan het rendement voor aandeelhouders.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro aanvullende waardevolle tips over SITE Centers Corp. Om toegang te krijgen tot deze inzichten en uw beleggingsstrategie te verbeteren, gebruikt u de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+. Er zijn nog 11 andere InvestingPro Tips beschikbaar voor SITE Centers Corp. die te vinden zijn op: https://www.investing.com/pro/SITC.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.