CLSA handhaafde maandag zijn Outperform-rating voor het aandeel Shriram Finance Ltd (SHFL:IN) en verhoogde het koersdoel naar INR 3.600,00, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van INR 3.350,00. Deze herziening volgt op de financiële resultaten van Shriram Finance over het tweede kwartaal van het boekjaar 2025, waarin een nettowinst van INR 20,7 miljard werd gerapporteerd, in lijn met de verwachtingen van CLSA.
Het bedrijf zag een robuuste groei van 20% in Assets Under Management (AUM), gedreven door een gezonde jaar-op-jaar stijging van 16% in uitbetalingen. Het segment voor commerciële voertuigen en bouwmaterieel (CV/CE) liet een jaar-op-jaar groei in uitbetalingen zien in de mid-teens, terwijl de uitbetalingen in de sector voor Micro, Small & Medium Enterprises (MSME) bijna verdubbelden. Deze substantiële groei in de MSME-sector wordt toegeschreven aan de synergiën die zijn gerealiseerd door een recente fusie.
Een bijzonder positief punt volgens de analist was de trend in activakwaliteit. De netto-afschrijvingen van Shriram Finance bleven consistent met de voorgaande drie kwartalen, wat vooral opvalt in vergelijking met concurrenten die in hetzelfde kwartaal een toename in afschrijvingen zagen. De operationele kostenratio's (opex) waren echter hoger dan verwacht vanwege de uitbreiding van het kantorennetwerk van het bedrijf. Verbeteringen op dit gebied worden verwacht in het komende jaar.
Ondanks deze hogere operationele kosten blijven de nettowinstverwachtingen van CLSA voor Shriram Finance voor de boekjaren 2025 tot 2027 grotendeels ongewijzigd. De verhoging van het koersdoel naar INR 3.600 wordt gerechtvaardigd door de waardering door te rollen naar september 2026, waarbij een koers-boekwaardeverhouding (PB) van 2 wordt gebruikt op basis van de consensusbalans van september 2026 (Sep 26CL). De Outperform-rating geeft aan dat CLSA een positieve kijk heeft op de toekomstige prestaties van het aandeel.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.