Op vrijdag heeft CFRA zijn financiële vooruitzichten voor Restoration Hardware (NYSE: RH) aangepast, waarbij het koersdoel voor het aandeel werd verhoogd van $293,00 naar $309,00, terwijl de beoordeling van het bedrijf op Hold blijft. Het nieuwe doel vertegenwoordigt een stijging van $16,00 en is gebaseerd op 26,5 keer de verwachte winst per aandeel (EPS) voor het boekjaar 2026 van $11,67. Deze EPS-schatting is een neerwaartse bijstelling van de eerdere prognose, nu $1,95 lager voor boekjaar 2026 en $0,17 lager voor boekjaar 2025, op $6,31.
Het herziene koersdoel houdt rekening met verwachtingen voor een renteverlaging, marktuitbreiding en updates van het productaanbod van het bedrijf. De aangepaste winst per aandeel van Restoration Hardware voor het tweede fiscale kwartaal (FQ2) kwam uit op $1,69, een daling van 57% jaar-op-jaar, wat $0,11 onder de schatting van CFRA lag. De omzet voor het kwartaal werd gerapporteerd op $830 miljoen, een stijging van 3,5% ten opzichte van het voorgaande jaar en iets boven de consensus met minder dan 1%.
Het bedrijf ervoer een positieve omslag in de vraag gedurende het kwartaal, met een stijging van 7% en een sterkere stijging van 10% in juli. Augustus zette de trend voort met een vraagstijging van 12%, en het bedrijf rapporteerde ook een positieve wending in productmarges. Ondanks deze winsten daalde de bruto marge in FQ2 met 230 basispunten naar 45,2%, vergeleken met de daling van 350 basispunten in het eerste kwartaal.
De investeringen van Restoration Hardware in verkoop-, algemene en administratieve kosten (SG&A) stegen met 22% jaar-op-jaar, goed voor 33,6% van de omzet, waardoor de winst voor rente en belastingen (EBIT) marge werd gedrukt tot 11,7%, wat binnen de richtlijn van het bedrijf viel maar onder de verwachtingen van CFRA bleef. Het bedrijf heeft zijn omzetgroeiprognose naar beneden bijgesteld van 9% naar 6% en zijn EBIT-marge van 13,5% naar 11,5%.
Het rapport van CFRA benadrukte ook een aanzienlijke jaar-op-jaar toename van de voorraad met 24%, wat in de komende kwartalen druk kan uitoefenen op de marges, vooral omdat verwacht wordt dat de promotionele activiteit in de hele sector zal toenemen vanwege de krappe consumentenbudgetten. Gezien deze factoren handhaaft CFRA zijn Hold-beoordeling voor de aandelen van Restoration Hardware.
In ander recent nieuws heeft Restoration Hardware belangrijke ontwikkelingen doorgemaakt. Het bedrijf rapporteerde een sterke stijging in vraag en omzetgroei in zijn earnings call voor het tweede kwartaal van 2024, waarbij de omzet jaar-op-jaar steeg met 3,6% naar $830 miljoen en de vraag toenam met 7%. Ondanks deze positieve ontwikkelingen herzag Restoration Hardware zijn volledige jaar 2024 verkoop- en aangepaste EBIT-prognose naar beneden met respectievelijk ongeveer 3% en 17%, vanwege een langzamere dan verwachte respons op nieuwe productaanbiedingen.
KeyBanc Capital Markets handhaafde een Sector Weight-beoordeling voor de aandelen van Restoration Hardware, waarbij de vooruitgang van het bedrijf in de vernieuwing van het productassortiment werd erkend, waarvan verwacht wordt dat het tegen 2025 voordelen zal opleveren. Er werden echter zorgen geuit over de vraag op korte termijn voor de meubelindustrie, wat de prestaties van het bedrijf zou kunnen beïnvloeden.
TD Cowen verhoogde het koersdoel voor Restoration Hardware van de vorige $325,00 naar $350,00, waarbij de Buy-beoordeling voor het aandeel werd gehandhaafd en optimisme werd geuit over de toekomstperspectieven van het bedrijf. Daarnaast verhoogde Baird het koersdoel voor Restoration Hardware van $275 naar $290, waarbij een neutrale houding werd gehandhaafd.
InvestingPro Inzichten
De meest recente gegevens van InvestingPro bieden een genuanceerd perspectief op de financiële gezondheid van Restoration Hardware. Met een marktkapitalisatie van $5,91 miljard wordt het bedrijf verhandeld tegen een hoge winstmultiple, met een koers-winstverhouding van 169,36. Dit wijst op vertrouwen van beleggers in het toekomstige winstpotentieel van het bedrijf, ondanks de hoge waardering. Analisten van InvestingPro benadrukken ook dat verwacht wordt dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat in lijn is met de positieve vraagontwikkeling die in het recente kwartaal werd opgemerkt.
Het bedrijf opereert echter met een aanzienlijke schuldenlast en keert geen dividend uit, wat belangrijke overwegingen kunnen zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Bovendien toont de omzetgroei over de laatste twaalf maanden, vanaf Q2 2025, een lichte daling van 4,25%. Toch is het vermeldenswaard dat de bruto winstmarge sterk blijft op 44,39%, wat suggereert dat Restoration Hardware een solide vermogen behoudt om kosten te beheersen en inkomsten te genereren uit zijn verkopen.
Voor degenen die op zoek zijn naar een diepere analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, die verder inzicht kunnen bieden in de financiën en marktpositie van Restoration Hardware. Deze tips zijn toegankelijk via het InvestingPro platform, dat een uitgebreide suite van tools en metrics biedt voor geïnformeerde investeringsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.