B.Riley heeft het koersdoel voor Napco Security Technologies, Inc. (NASDAQ: NSSC) bijgesteld van $45 naar $32, met behoud van een neutrale rating.
De beweging volgt op een kort rapport van Fuzzy Panda, waarin zorgen werden geuit over mogelijke boekhoudfraude en voorraadfouten bij Napco.
Het rapport beweerde dat de voorraden niet goed werden beheerd en suggereerde een risico op waardevermindering door een grote voorraadbalans op lange termijn, en wees op een vertragende verkoop van apparatuur die een negatieve invloed zou kunnen hebben op de groei van de service-inkomsten van het bedrijf.
In het korte rapport werd ook getwijfeld aan het vermogen van het bedrijf om de verkoopdoelstellingen voor de lange termijn te halen en werd de nadruk gelegd op het inhuren van boekhoudkundig personeel van Napco's voormalige accountantskantoor. Als reactie,
Napco publiceerde op 6 september, voor opening van de markt, een verklaring waarin de aantijgingen werden weerlegd en waarin details werden gegeven over de aanstelling van de Chief Accounting Officer bij Baker Tilly. Het management ging ook in op de bezorgdheid over het niet halen van de verkoopdoelstelling van $ 150 miljoen aan apparatuur en diensten in 2026, en gaf aan dat het bereiken van deze doelstelling iets langer zou kunnen duren dan aanvankelijk gepland.
Het rapport benadrukte verder een hoge waardering van 9x de inkomsten voor Napco, ondanks wat het beschreef als een gebrek aan prijszettingsvermogen en een vertragende verkoop van apparatuur.
B. Riley erkende dat Napco's vertragende alarmverkoop een potentieel toekomstig risico vormt voor de terugkerende inkomstenstroom. Sinds het vierdekwartaalcijfer van het bedrijf op 23 augustus is het aandeel Napco aanzienlijk gedaald met 38%, vergeleken met een daling van 5,8% in de Russell 2000-index.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.