Op donderdag handhaafde Baird zijn Outperform-rating voor de aandelen van Molina Healthcare (NYSE: MOH), maar verlaagde het koersdoel van €405 naar €331. De aanpassing komt voort uit de herziening van de schattingen voor het bedrijf voorafgaand aan de bekendmaking van de resultaten over het derde kwartaal van 2024.
De herziene schattingen weerspiegelen een verwachte toegenomen druk op de medical loss ratio (MLR) in de tweede helft van het jaar.
De analist bij Baird heeft de verwachte winst per aandeel (EPS) voor Molina Healthcare voor het jaar 2024 bijgesteld naar €19,38. Dit cijfer ligt ongeveer 18% lager dan de consensusschatting van €23,51 en de richtlijn van het bedrijf van meer dan €23,50. De herziening houdt rekening met de mogelijke extra MLR-druk die wordt verwacht in het derde en vierde kwartaal van 2024.
De prognose van Baird omvat een geschatte 165 basispunten (bps) MLR-druk op ondernemingsniveau voor de tweede helft van 2024 en 83 bps voor het hele jaar. De MLR meet het percentage van de premie-inkomsten dat wordt besteed aan medische claims en gezondheidszorgdiensten, en een stijging kan duiden op hogere kosten of lagere premies dan verwacht.
De analist merkte op dat de aandelenkoers van Molina Healthcare de afgelopen maand is gedaald vanwege zorgen over stijgende kostentrends. Het bedrijf is echter van mening dat de potentiële 18% druk op de EPS voor 2024 al is verwerkt in de huidige aandelenkoers, wat suggereert dat de markt de verwachte tegenwind heeft ingeprijsd.
Het bijgewerkte koersdoel van €331 vertegenwoordigt Bairds beoordeling van de waarde van Molina Healthcare, rekening houdend met de herziene winstverwachtingen en de voorspelde impact op de MLR. De Outperform-rating geeft aan dat Baird het aandeel ondanks de verwachte uitdagingen positief blijft beoordelen.
In ander recent nieuws liet Molina Healthcare indrukwekkende financiële prestaties zien in de resultaten van het derde kwartaal. De winst van het managed care-bedrijf overtrof de verwachtingen van analisten dankzij een robuuste omzetgroei en een opvallend sterke prestatie in het Marketplace-segment.
Molina rapporteerde een aangepaste winst per aandeel van €6,01, beter dan de analistenschatting van €5,95. Bovendien bereikte de omzet van het bedrijf voor het kwartaal een aanzienlijke €10,34 miljard, een stijging van 18% op jaarbasis en hoger dan de consensusschatting van €9,92 miljard.
De premie-inkomsten van Molina zagen ook een stijging en bereikten €9,7 miljard in Q3, een toename van 18% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar. Deze groei werd toegeschreven aan nieuwe contracten, overnames en uitbreiding binnen de huidige activiteiten.
Het Marketplace-segment van het bedrijf presteerde bijzonder goed, met een Medical Care Ratio (MCR) van 73,0%. De Medicaid MCR van 90,5% was echter hoger dan de langetermijnverwachtingen, voornamelijk als gevolg van herbeoordelingsgerelateerde acuïteitsverschuivingen en toegenomen gebruik van bepaalde diensten.
In het licht van deze recente ontwikkelingen bevestigde Molina zijn richtlijn voor het volledige jaar 2024, met een verwachte premie-inkomsten van ongeveer €38 miljard en een aangepaste winst van ten minste €23,50 per verwaterd aandeel. Deze prognose wijst op een stijging van 17% in premie-inkomsten en ongeveer 13% groei in aangepaste winst vergeleken met 2023.
Per 30 september 2024 bediende Molina ongeveer 5,6 miljoen leden, een stijging van 8% ten opzichte van het voorgaande jaar.
InvestingPro Inzichten
Recente InvestingPro-gegevens bieden aanvullende context bij de analyse van Baird over Molina Healthcare (NYSE: MOH). De koers-winstverhouding van het bedrijf staat op 15,22, met een aangepaste K/W van 14,67 voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. Deze relatief lage waarderingsmultiple sluit aan bij een van de InvestingPro Tips, die opmerkt dat MOH "handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot de winstgroei op korte termijn".
Ondanks de recente koersdaling die in het artikel wordt genoemd, blijft Molina Healthcare winstgevend, met een omzet van €36,08 miljard USD voor de laatste twaalf maanden tot Q2 2024. De omzetgroei van 13,35% over dezelfde periode toont de voortdurende expansie van het bedrijf, zelfs nu het te maken krijgt met potentiële MLR-druk.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat MOH "meer contanten dan schulden op de balans heeft", wat financiële flexibiliteit kan bieden terwijl het bedrijf navigeert door de verwachte uitdagingen in de gezondheidszorgsector. Bovendien wordt het aandeel momenteel verhandeld nabij het 52-weken dieptepunt, wat mogelijk een instapmoment biedt voor beleggers die Bairds optimistische langetermijnvisie delen.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Molina Healthcare, die een dieper inzicht geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.