Op dinsdag heeft Truist Securities het koersdoel voor de aandelen van farmaceutische gigant Merck & Co., Inc. (NYSE:MRK) aangepast, waarbij het werd verlaagd van €143,00 naar €132,00. Ondanks de verlaging handhaaft het bedrijf een koopadvies voor het aandeel.
De herziening komt nadat Merck de overname van CN201 van Curon Biopharma heeft afgerond, wat aanpassingen in het financiële model van het bedrijf noodzakelijk maakte.
Het bijgewerkte Merck-model weerspiegelt nu een aanzienlijke last van €750 miljoen voor onderzoek en ontwikkeling in uitvoering (IPR&D) in verband met de overname. Deze last is niet fiscaal aftrekbaar en heeft geleid tot een verhoging van de geprojecteerde onderzoeks- en ontwikkelingskosten voor het derde kwartaal van 2024. De R&D-kostenprognose is verhoogd naar €5,8 miljard, een stijging ten opzichte van de eerdere schatting van €5,1 miljard.
De IPR&D-last heeft ook invloed gehad op Merck's niet-GAAP winst per aandeel (EPS) projecties voor het derde kwartaal van 2024. De nieuwe schatting is €1,46, een daling ten opzichte van de eerder verwachte €1,71. Daarnaast heeft Truist Securities de omzetschattingen voor Merck's vaccin, Gardasil, voor het derde en vierde kwartaal van 2024 herzien vanwege onzekerheden omtrent de verkoop in China.
De nieuwe prognose verwacht inkomsten van €2,6 miljard en €1,9 miljard voor de respectievelijke kwartalen, een daling ten opzichte van de eerdere schattingen van €2,8 miljard en €2,5 miljard.
Verder heeft het bedrijf zijn schatting van de piekverkopen voor Gardasil aangepast, waarbij nu wordt verwacht dat de piekverkopen €11,1 miljard zullen bereiken, een daling ten opzichte van de eerdere projectie van €13,7 miljard. Deze uitgebreide update van Merck's financiële model, rekening houdend met de recente overname en de bijbehorende kosten, heeft geleid tot het nieuwe koersdoel van €132,00 voor de aandelen van het bedrijf.
In ander recent nieuws heeft Merck & Co., Inc. een reeks belangrijke ontwikkelingen aangekondigd. Het bedrijf rapporteerde positieve resultaten van zijn Fase 3 KEYNOTE-689 onderzoek, waarbij een statistisch significante verbetering in gebeurtenisvrije overleving werd aangetoond voor patiënten die werden behandeld met KEYTRUDA in combinatie met standaard radiotherapie.
Merck heeft ook een nieuw bispecifiek antilichaam, CN201, overgenomen van Curon Biopharmaceutical voor ongeveer €750 miljoen, met als doel behandelingen voor B-cel maligniteiten en auto-immuunziekten te bevorderen.
Bovendien rapporteerde Merck positieve Fase 2 resultaten voor zijn behandeling van inflammatoire darmziekten, tulisokibart, die aanhoudende werkzaamheid en een consistent veiligheidsprofiel aantoonden. De experimentele therapie van het bedrijf voor colorectale kanker bereikte echter niet zijn primaire doel in een klinische studie in een laat stadium.
Analistenbureaus TD Cowen en BMO Capital Markets handhaafden respectievelijk hun koop- en outperform-ratings voor Merck, waarbij ze wezen op de gunstige positie van het bedrijf onder zijn farmaceutische concurrenten en de sterke prestaties van zijn experimentele therapie, ivonescimab. Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen in de activiteiten van Merck.
InvestingPro Inzichten
In het licht van Truist Securities' herziene vooruitzichten voor Merck & Co., Inc. (NYSE:MRK), is het de moeite waard om enkele aanvullende financiële statistieken en inzichten van InvestingPro te overwegen. Ondanks het verlaagde koersdoel blijven Merck's financiën robuust. Het bedrijf heeft een marktkapitalisatie van €274,93 miljard en een omzet van €62,48 miljard over de laatste twaalf maanden tot Q2 2024, met een gezonde omzetgroei van 7,15% in dezelfde periode.
InvestingPro Tips benadrukken Merck's financiële stabiliteit en groeipotentieel. Het bedrijf heeft zijn dividend 13 jaar op rij verhoogd en verwacht dit jaar een groei van de nettowinst. Deze factoren sluiten aan bij Truist's gehandhaafde koopadvies, wat suggereert dat er op lange termijn waarde is ondanks korte termijn aanpassingen.
Merck's koers-winstverhouding (aangepast) staat op 16,59, wat duidt op een redelijke waardering in verhouding tot de winst, vooral gezien de sterke marktpositie van het bedrijf in de farmaceutische industrie. Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro nog 8 extra tips voor Merck, die diepere inzichten geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.