Deutsche Bank heeft vrijdag zijn koersdoel voor aandelen van Liontrust Asset Management (LIO:LN) aangepast naar €5,35, een daling ten opzichte van €5,50, terwijl het Hold-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De herziening volgt op het rapport van de vermogensbeheerder over het beheerd vermogen (AuM) en netto-uitstroom, die in lijn waren met de verwachtingen van Deutsche Bank.
Liontrust Asset Management rapporteerde een AuM van €26,0 miljard, wat nauw aansluit bij de projectie van Deutsche Bank van €26,1 miljard. De netto-uitstroom was iets hoger dan verwacht, met een werkelijk cijfer van €1,1 miljard tegenover de voorspelde €1,0 miljard. Sinds september heeft het bedrijf een extra daling van 2% in AuM ervaren, inclusief verdere netto-uitstroom van €0,2 miljard.
Het management van het bedrijf wijst op de onzekerheid rond de aankomende Britse begroting als een bijdragende factor aan het recente patroon van verhoogde netto-uitstroom, wat vooral het sentiment ten opzichte van Britse aandelenfondsen beïnvloedt. Dit sentiment weerspiegelt bredere marktbezorgdheden en de uitdagingen waarmee de vermogensbeheerindustrie wordt geconfronteerd.
Uitdagingen die Deutsche Bank voor Liontrust identificeert, zijn aanhoudende netto-uitstroom, een lage groeiverwachting voor de sector, en scepsis over de huidige strategie van het bedrijf om de trend van netto-uitstroom op korte termijn om te keren. Daarnaast is er een waargenomen risico voor het vermogen van het bedrijf om zijn operationele marge in het midden van de 30 procent te handhaven, gezien het huidige niveau van AuM, inkomsten en kosten.
Bovendien benadrukt Deutsche Bank een toenemend risico voor het dividend van Liontrust, dat niet wordt gedekt door de voorspelde winst per aandeel (EPS) uit beheervergoedingen voor de boekjaren 2025, 2026 en 2027. Het dividend kan aanvullende ondersteuning nodig hebben van het surpluskapitaal en prestatievergoedingen van het bedrijf om gehandhaafd te blijven.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Deutsche Bank werpen recente gegevens van InvestingPro verder licht op de huidige situatie van Liontrust Asset Management. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €412,43 miljoen, wat zijn positie in de vermogensbeheerindustrie weerspiegelt.
Een van de meest opvallende InvestingPro Tips is dat Liontrust een aanzienlijk dividend uitkeert aan aandeelhouders, met een huidig dividendrendement van 14,55%. Dit sluit aan bij de zorgen van Deutsche Bank over de houdbaarheid van het dividend, vooral gezien het feit dat het bedrijf al 12 jaar op rij dividendbetalingen heeft gehandhaafd. Beleggers moeten echter opmerken dat het aandeel recentelijk een grote klap heeft gekregen, met een koersdaling van 24,89% over de laatste drie maanden.
Ondanks deze uitdagingen suggereren InvestingPro Tips dat de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien, en analisten voorspellen dat het bedrijf winstgevend zal zijn. Deze positieve vooruitzichten contrasteren met de huidige koers-winstverhouding van -89,91, wat aangeeft dat de markt toekomstige verbeteringen inprijst.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Liontrust Asset Management, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.