Deutsche Bank heeft zijn Buy-rating voor Leonardo Spa (LDO: IM) (OTC: FINMY) gehandhaafd en het koersdoel voor het aandeel verhoogd van €26,00 naar €27,00.
De bank verwacht de resultaten van Leonardo over het derde kwartaal en de eerste negen maanden, die op 7 november na sluiting van de markt worden gepubliceerd, gevolgd door een conference call om 18:30 CET op dezelfde dag.
Er wordt verwacht dat het aankomende financiële rapport een robuuste orderinname zal laten zien, hoewel een daling ten opzichte van vorig jaar wordt voorspeld. De operationele prestaties in het derde kwartaal zullen naar verwachting op EBITA-niveau nauw aansluiten bij hetzelfde kwartaal van vorig jaar. Daarnaast wordt voor het derde kwartaal van 2024 een cash outflow van €100 miljoen geschat.
De gedetailleerde prognoses van Deutsche Bank voor Leonardo's prestaties in het derde kwartaal omvatten een daling van 15% in orderinname, een stijging van 12% in omzet (of 6% exclusief de ruimtevaartsector), en een stijging van 1% in groeps-EBITA.
De vergelijking met het derde kwartaal van 2023 is uitdagend, vooral in het segment Defence Electronics, dat vorig jaar een belangrijk contract binnenhaalde voor de voltooiing van de ontwikkeling van de UK Typhoon radar.
Door het ontbreken van grootschalige orders in het derde kwartaal van 2024 zal de orderinname naar verwachting voornamelijk bestaan uit kleine tot middelgrote contracten. De voorspelde waarde van orders voor het kwartaal bedraagt €3,9 miljard, een daling van 15% ten opzichte van dezelfde periode vorig jaar.
In ander recent nieuws heeft Deutsche Bank zijn "Buy"-rating voor het aandeel Leonardo Spa herhaald, waarbij een sterke orderinname wordt verwacht. Dit gaat gepaard met een verhoogd koersdoel voor de aandelen, van €25,00 naar €26,00.
De bank verwacht dat Leonardo's resultaten over de eerste helft van het jaar een stijging van 21% in orderinname, een stijging van 6% in omzet, en een daling van 2% in EBIT zullen laten zien. Deutsche Bank voorspelt ook een jaar-op-jaar daling in Free Operating Cash Flow (FOCF).
Deze voorspellingen zijn gebaseerd op de timing van bepaalde projecten en de toegenomen waardering van DRS en Hensoldt. Ondanks een voorspelde zwakkere prestatie in het tweede kwartaal vergeleken met het eerste, blijft Deutsche Bank's belangrijkste focus op de orderinname.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van Deutsche Bank over Leonardo Spa (OTC: FINMY), bieden recente gegevens van InvestingPro aanvullende inzichten in de financiële positie van het bedrijf. Leonardo's marktkapitalisatie bedraagt €13,23 miljard, wat zijn belangrijke aanwezigheid in de lucht- en ruimtevaartindustrie weerspiegelt. De K/W-verhouding van het bedrijf van 12,08 suggereert dat het mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winst, wat aansluit bij een van de InvestingPro Tips die aangeeft dat Leonardo handelt tegen een lage K/W-verhouding in verhouding tot zijn winstgroei op korte termijn.
Leonardo's omzetgroei van 8,99% over de laatste twaalf maanden en 11,94% in het meest recente kwartaal toont het vermogen van het bedrijf om zijn activiteiten uit te breiden, zelfs nu Deutsche Bank een uitdagende vergelijking voor de orderinname in Q3 2024 verwacht. De winstgevendheid van het bedrijf wordt verder onderstreept door een brutowinstmarge van 39,2% en een operationele winstmarge van 7,48%.
InvestingPro Tips benadrukken ook dat Leonardo een prominente speler in zijn industrie is geweest en een sterk rendement heeft geleverd over de afgelopen vijf jaar. Deze langetermijnprestatie, gecombineerd met de voorspellingen van analisten over winstgevendheid voor het huidige jaar, kan context bieden voor Deutsche Bank's gehandhaafde Buy-rating en verhoogde koersdoel.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 7 aanvullende tips voor Leonardo Spa, die diepere inzichten verschaffen in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.