Op dinsdag heeft Jefferies, een wereldwijd investeringsbankbedrijf, zijn vooruitzichten voor The Blackstone Group (NYSE:BX) aangepast door het koersdoel van het aandeel te verhogen van $147 naar $168. Het bedrijf handhaafde zijn koopadvies voor de aandelen van de vermogensbeheerder. De aanpassing volgt op Blackstone's tussentijdse monetarisatie-update, die ongeveer $300 miljoen aan inkomsten onthulde, een cijfer dat 40% lager ligt dan eerdere schattingen.
De update, die een verdeling van 85/15 over bruto carried interest en gerealiseerde beleggingsinkomsten omvatte, contrasteerde met de eerdere schatting van $682 miljoen. Ondanks de lagere dan verwachte monetarisatie-activiteit die leidde tot een verlaging van de schatting van de uitkeerbare winst per aandeel voor het derde kwartaal van $1,05 naar $0,90, handhaafde Jefferies zijn prognose voor Blackstone's fee-gerelateerde inkomsten op $1,2 miljard.
Het investeringsbedrijf merkte ook een lichte stijging op in Blackstone's fee-gerelateerde winstmarge naar 57,7% voor het derde kwartaal, een stijging ten opzichte van 56,8% in het vorige kwartaal. Deze aanpassing sluit aan bij de opmerkingen van het management over het handhaven van margestabiliteit. Binnen Blackstone's retailsegment rapporteerde het Blackstone Private Equity (BXPE) fonds een jaar-tot-datum prestatie in augustus van ongeveer 8%, waarbij $1,1 miljard aan nieuw kapitaal werd aangetrokken, wat weliswaar lager is dan de instroom van $1,6 miljard in het tweede kwartaal, maar in totaal $5,5 miljard bedraagt sinds de oprichting van het fonds.
Daarnaast zag Blackstone's vastgoedschuldstrategiefonds, BCRED, een bruto-instroom van $3 miljard, iets lager dan de $3,4 miljard in het tweede kwartaal. Het Blackstone Real Estate Income Trust (BREIT) rapporteerde een jaar-tot-datum prestatie in augustus van 2,3%, wat onder de geschatte drempelwaarde van 4,5% ligt.
In ander recent nieuws is Blackstone betrokken geweest bij meerdere belangrijke ontwikkelingen. Het bedrijf bevestigde plannen om ongeveer €12,32 miljard te investeren in de ontwikkeling van een kunstmatige intelligentie datacentrum in Noordoost-Engeland. Deze investering zal naar verwachting de positie van het Verenigd Koninkrijk in de technologiesector versterken, met name op het gebied van kunstmatige intelligentie.
Daarnaast zijn Blackstone en Vista Equity Partners overeengekomen om Smartsheet, een wereldwijd samenwerkingssoftwarebedrijf, over te nemen voor in totaal $8,4 miljard. Deze overname markeert een belangrijke consolidatie in de softwareindustrie en benadrukt de waarde die wordt gezien in productiviteitsverhogende tools.
Verder is Blackstone begonnen met het werven van fondsen voor zijn derde op Azië gerichte private equity fonds, met een doelstelling van minstens $10 miljard. Dit fonds zal zich voornamelijk richten op investeringen in India, waarbij ook belangrijke markten zoals Japan en Australië worden overwogen.
In analistennieuw heeft TD Cowen een Hold-rating op Blackstone-aandelen gehandhaafd nadat het bedrijf zijn tussentijdse realisatie-update had vrijgegeven. De update gaf aan dat de uitkeerbare winst in het derde kwartaal tussen $0,90 en $0,95 per aandeel zou kunnen liggen, wat lager is dan de consensus van $1,10.
Tot slot heeft de Franse president Emmanuel Macron onlangs een ontmoeting gehad met topfinanciers uit de VS, waaronder Blackstone CEO Stephen Schwarzman, om de fiscale situatie van Frankrijk en mogelijke belastingverhogingen te bespreken. Ondanks fiscale zorgen promootte Macron Frankrijk als een aantrekkelijke investeringsbestemming en besprak hij het uitbreiden van zakelijke mogelijkheden.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van Jefferies over Blackstone Group (NYSE:BX), bieden recente gegevens van InvestingPro extra context voor de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf. Ondanks de lager dan verwachte monetarisatie-activiteit die in het artikel wordt genoemd, laten InvestingPro-gegevens zien dat de omzetgroei van Blackstone over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 op een indrukwekkende 48,12% staat. Deze robuuste groei sluit aan bij de InvestingPro Tip die suggereert dat de nettowinst dit jaar naar verwachting zal groeien.
Hoewel Jefferies zijn koersdoel heeft verhoogd, is het vermeldenswaard dat het aandeel van Blackstone al een sterke prestatie heeft geleverd, met een totaalrendement van 24,15% over de afgelopen drie maanden. Dit sluit aan bij een andere InvestingPro Tip die het sterke rendement van Blackstone over de laatste drie maanden benadrukt.
Voor beleggers die de waardering van Blackstone overwegen in het licht van Jefferies' bijgewerkte koersdoel, is het belangrijk op te merken dat het bedrijf handelt tegen een koers-winstverhouding van 53,96. Deze relatief hoge winstmultiple wordt gecompenseerd door een PEG-ratio van 0,83, wat suggereert dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is in verhouding tot zijn groeiverwachtingen.
InvestingPro biedt 11 aanvullende tips voor Blackstone, die een uitgebreidere analyse bieden voor beleggers die dieper willen ingaan op de vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.