Op maandag heeft Truist Securities het koersdoel voor Barnes Group (NYSE:B), een wereldwijde leverancier van hoogwaardige technische producten, aangepast naar $47,50, een verhoging ten opzichte van het vorige doel van $38,00. Het bedrijf handhaaft een Hold-advies voor het aandeel. Deze aanpassing volgt op de aankondiging van een definitieve overeenkomst waarbij Apollo Global Management (NYSE:APO) Barnes Group zal overnemen in een all-cash deal ter waarde van ongeveer $3,6 miljard, ofwel $47,50 per aandeel.
De overnameprijs vertegenwoordigt een premie van 22% ten opzichte van de slotkoers van Barnes Group op 25 juni 2024, en een premie van 28% ten opzichte van de volumegewogen gemiddelde prijs voor de 90 dagen voorafgaand aan die datum. De openingskoers voor Barnes Group was vandaag $46,60.
De verwachting is dat de transactie voor het einde van het eerste kwartaal van 2025 zal worden afgerond, onder voorbehoud van goedkeuring door aandeelhouders en toezichthouders. Het bod vertegenwoordigt naar schatting een multiple van ongeveer 10,4 keer de verwachte EBITDA van het bedrijf voor het fiscale jaar 2025 en een multiple van 11,5 keer de verwachte EBITDA voor het fiscale jaar 2024. Deze multiples betekenen een premie in vergelijking met de historische gemiddelde multiple van Barnes Group van 9,5 keer, hoewel het nog steeds onder de gemiddelde multiple van de peergroep van ongeveer 15 keer ligt.
De analyse van Truist Securities verwees ook naar een Sum-of-the-Parts (SOTP) waardering, die vorige week werd gepubliceerd. Deze analyse hield rekening met een eerder gemeld potentieel bod van $45 per aandeel en een analyse uit juni die suggereerde dat Barnes Group in een scenario gewaardeerd zou kunnen worden op ongeveer $57 per aandeel.
In ander gerelateerd nieuws is Barnes Group een overeenkomst aangegaan om te worden overgenomen door Apollo Global Management in een all-cash transactie ter waarde van ongeveer $3,6 miljard. De verwachting is dat deze overname tegen het einde van het eerste kwartaal van 2025 zal worden afgerond, onder voorbehoud van gebruikelijke afsluitingsvoorwaarden en goedkeuringen van toezichthouders. Als onderdeel van de overeenkomst zullen Barnes-aandeelhouders $47,50 per aandeel in contanten ontvangen.
In reactie op deze ontwikkeling heeft DA Davidson Barnes Group gedegradeerd van Buy naar Neutral en het koersdoel van het aandeel aangepast om in lijn te zijn met de biedprijs van Apollo Global Management. Ondertussen handhaafde Oppenheimer een Outperform-rating voor Barnes Group, met een suggestie voor een aankoopprijs van $55 per aandeel gebaseerd op verwachte inkomsten.
Wat betreft wijzigingen in het management, heeft Barnes Group de benoeming van Troy W. Ingianni als nieuwe Principal Accounting Officer aangekondigd, als opvolger van Marian Acker die overgaat naar een rol als Senior Advisor.
InvestingPro Inzichten
Het recente overnamenieuws voor Barnes Group sluit aan bij verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €2,36 miljard, wat dicht bij de aangekondigde overnamewaarde van $3,6 miljard door Apollo Global Management ligt. Dit suggereert dat de markt de overnamepremie grotendeels heeft ingeprijsd.
InvestingPro-gegevens tonen aan dat Barnes Group een solide groei doormaakt, met een omzetstijging van 22,02% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024, waarbij €1,59 miljard werd bereikt. De EBITDA-groei van het bedrijf van 58,11% in dezelfde periode is bijzonder indrukwekkend, wat wijst op een verbeterde operationele efficiëntie.
Two relevante InvestingPro Tips vallen op. Ten eerste heeft Barnes Group "dividendbetalingen 54 opeenvolgende jaren gehandhaafd", wat getuigt van de financiële stabiliteit van het bedrijf op lange termijn en de toewijding aan aandeelhoudersrendement. Deze consistente dividendgeschiedenis heeft waarschijnlijk bijgedragen aan de aantrekkelijkheid als overnamekandiaat. Ten tweede "handelt het aandeel dicht bij het 52-weken hoogtepunt", wat in overeenstemming is met het overnamenieuws en de premie die Apollo biedt.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Barnes Group, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.