Op maandag heeft KeyBanc het koersdoel voor Reliance Steel & Aluminum (NYSE:RS) aangepast naar €297,50, een daling ten opzichte van het eerdere doel van €306,40. Het bedrijf handhaafde zijn Overweight-rating voor het aandeel ondanks de aanpassing. De herziening volgt op de afronding van KeyBanc's Sheet on the Street Survey voor het derde kwartaal, waarin distributeurs van koolstofplaten werden beoordeeld en aanvullend due diligence-onderzoek werd uitgevoerd.
De analyse van KeyBanc suggereert een evenwichtige kijk op koolstofstaal-aandelen, met een voorspelling dat de EBITDA in de sector zal normaliseren in de periode 2024-2025. Het rapport geeft aan dat de belangrijkste factor die de winstvolatiliteit in 2024 beïnvloedt, gerelateerd zal zijn aan variaties in prijzen en marges. Daarnaast worden een mogelijke daling van het staalvolume en verlies van operationele hefboomwerking genoemd als bijdragende factoren.
Uit het onderzoek bleek ook dat de groei in de auto-industrie een plateau bereikt en dat de bredere industriële vraag tekenen van zwakte vertoont. KeyBanc merkt een neerwaartse trend op in de prijzen van koolstofstaal. Ondanks deze uitdagingen blijft het bedrijf positief over Reliance Steel, waarbij de Overweight-rating wordt gehandhaafd, zij het met een verlaagde winstschatting.
De aankondiging beschrijft in detail de wijzigingen in schattingen en koersdoelen voor de sector, inclusief de motivering achter de aanpassingen. De bevindingen van KeyBanc's onderzoek en due diligence hebben geleid tot de herziene vooruitzichten, waarbij het bedrijf de marktindicatoren nauwlettend blijft volgen.
In ander recent nieuws heeft Reliance, Inc. een ongedekte doorlopende kredietfaciliteit van €1,37 miljard veiliggesteld ter ondersteuning van zijn bedrijfsinitiatieven en ter verbetering van de liquiditeit. De kredietovereenkomst, gefaciliteerd door Bank of America N.A., JPMorgan Chase Bank, N.A., en Wells Fargo Bank, onder andere, zal naar verwachting de capaciteit van het bedrijf voor kapitaalallocatie vergroten.
Tegelijkertijd heeft Wolfe Research Reliance Steel & Aluminum gedegradeerd van Peer Perform naar Underperform vanwege verwachte risico's voor de marges en conservatieve staalprijsprognoses. De analisten van het bedrijf voorspellen een aanzienlijke daling van de vrije kasstroom en aandeleninkopen van het bedrijf in de komende jaren, met geschatte EBITDA voor 2024 en 2025 van respectievelijk €1,38 miljard en €1,34 miljard.
Tegen de achtergrond van deze ontwikkelingen rapporteerde Reliance gemengde resultaten voor het tweede kwartaal van 2024. Ondanks strategische groei door overnames werd het bedrijf geconfronteerd met een uitdagende prijsomgeving, waardoor de niet-GAAP verwaterde winst per aandeel iets onder de verwachte bandbreedte uitkwam. Het bedrijf verwacht aanhoudende margedruk in het komende derde kwartaal vanwege stabiele vraag maar lagere prijzen voor koolstofstaalproducten.
InvestingPro Inzichten
De financiële metrics en marktprestaties van Reliance Steel & Aluminum bieden aanvullende context bij de analyse van KeyBanc. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 14,66 suggereert een relatief bescheiden waardering, wat in lijn is met KeyBanc's gehandhaafde Overweight-rating ondanks het verlaagde koersdoel. Deze waarderingsmaatstaf zou kunnen wijzen op potentieel opwaarts potentieel als het bedrijf effectief omgaat met de verwachte marktuitdagingen.
InvestingPro Tips benadrukken dat Reliance Steel een sterke dividendgroei heeft laten zien, met een stijging van 10% in de laatste twaalf maanden. Deze trend, in combinatie met een huidig dividendrendement van 1,51%, kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, vooral in een potentieel volatiele marktomgeving zoals voorspeld door KeyBanc's onderzoek.
Bovendien geeft het rendement op activa van 10,93% van het bedrijf voor de laatste twaalf maanden eindigend in het tweede kwartaal van 2024 aan dat het efficiënt gebruik maakt van zijn activa, wat een positieve factor zou kunnen zijn nu de industrie te maken krijgt met mogelijke volumedalingen en verlies van operationele hefboomwerking.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 15 aanvullende tips voor Reliance Steel & Aluminum, die een dieper inzicht geven in de positie van het bedrijf in het veranderende staalmarktlandschap.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.