Op maandag heeft KeyBanc Capital Markets zijn vooruitzichten voor de aandelen van Oiln (NYSE: OLN), een chemisch productiebedrijf, aangepast door het koersdoel te verlagen van €57 naar €56, terwijl het Overweight-advies voor het aandeel werd gehandhaafd.
De aanpassing volgt op de operationele uitdagingen van het bedrijf, vooral in de segmenten Epoxy en Winchester, die het vermogen van het bedrijf om consistent aan de verwachtingen te voldoen gedurende het jaar hebben beïnvloed.
De analist van KeyBanc uitte zijn verbazing over de omvang van de operationele problemen waarmee Oiln wordt geconfronteerd, en merkte op dat het bedrijf moeite heeft gehad met de consistentie in het nakomen van zijn prognoses om redenen die zowel binnen als buiten de controle van het management liggen. Ondanks deze uitdagingen ziet de analist de risico/rendement-verhouding voor Oiln nog steeds als gunstig, waarbij een verbeterende markt voor bijtende soda en de mogelijkheid van epoxytarieven als positieve factoren worden genoemd.
Oiln zou kunnen profiteren van een krappe markt voor bijtende soda die kan aanhouden, zelfs als het herstel van chloor langzamer verloopt dan verwacht. De analist wees op de mogelijkheid van opwaartse risico's voor de bijtende soda-afwikkeling in oktober, waarbij de krapte op de markt wordt veroorzaakt door uitval en sterke exportvraag. De voorspelde stijging is ongeveer €5 per ton.
Het rapport erkende dat Oiln een paar solide kwartalen zou moeten laten zien om bredere belangstelling van beleggers te trekken, vooral omdat concurrenten als Formosa en Shintech naar verwachting hun capaciteit zullen uitbreiden in het vierde kwartaal van 2024. Vooruitkijkend naar 2025 verwacht KeyBanc een sterker jaar voor de winst van Oiln, hoewel de verwachte EBITDA van ongeveer €1,08 miljard nog steeds aanzienlijk onder het mid-cycle potentieel van €1,8 tot €1,9 miljard ligt.
Samenvattend herhaalde KeyBanc zijn Overweight-advies voor Oiln-aandelen, waarbij het wees op een gunstig risico/rendement-profiel richting 2025. Vanwege een zachtere winstprognose heeft het bedrijf echter zijn koersdoel voor het aandeel van het bedrijf licht verlaagd.
In ander recent nieuws ondervond Olin Corporation aanzienlijke operationele verstoringen als gevolg van orkaan Beryl, wat resulteerde in een impact van €110 miljoen op de EBITDA in het derde kwartaal. Ondanks deze uitdagingen overtrof het chemicaliënsegment van het bedrijf de verwachtingen en genereerde €110 miljoen, voornamelijk door een stijging van de prijzen van bijtende soda.
Het Winchester-segment van Olin zag echter een daling in de verkoop van commerciële munitie. Het bedrijf eindigde het kwartaal met een sterke financiële positie, met €225,9 miljoen in contanten en ongeveer €1 miljard aan liquiditeit.
Goldman Sachs handhaafde een neutraal advies voor het aandeel Olin, waarbij zorgen werden geuit over de EBITDA-prognose van het bedrijf voor het vierde kwartaal, die met €170 miljoen tot €200 miljoen aanzienlijk onder de consensusschattingen ligt.
Deutsche Bank herzag ook zijn koersdoel voor Olin van €48,00 naar €45,00, waarbij het hold-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De beoordelingen van beide bedrijven werden beïnvloed door de gevolgen van orkaan Beryl en de lager dan verwachte inkomsten uit het Winchester-segment.
Tijdens de komende Investor Day in december is Olin van plan strategische doelen, financiële prestaties en potentiële groeimogelijkheden te bespreken. Dit omvat de mogelijkheid om de Winchester-activiteiten af te splitsen en partnerschappen met Dow. Dit zijn de recente ontwikkelingen voor Olin Corporation.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro werpen aanvullend licht op de huidige financiële positie en marktprestaties van Olin Corporation. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €4,83 miljard, met een koers-winstverhouding van 33,49, wat aangeeft dat beleggers een premie betalen voor het aandeel in verhouding tot de winst. Dit sluit aan bij de visie van KeyBanc op een gunstig risico/rendement-profiel richting 2025.
InvestingPro Tips benadrukken dat Olin al 51 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen heeft gehandhaafd, wat een toewijding aan aandeelhoudersrendementen laat zien ondanks operationele uitdagingen. Deze consistentie in dividenduitkeringen kan aantrekkelijk zijn voor op inkomen gerichte beleggers, vooral gezien het huidige dividendrendement van 1,93%.
Een andere relevante InvestingPro Tip merkt op dat het aandeel dicht bij zijn 52-weken dieptepunt handelt, wat de operationele moeilijkheden bevestigt die in het KeyBanc-rapport worden genoemd. Dit zou een potentieel instapmoment kunnen zijn voor beleggers die de optimistische vooruitzichten van KeyBanc voor 2025 delen.
Het is vermeldenswaard dat InvestingPro 13 aanvullende tips biedt voor Olin Corporation, die een uitgebreidere analyse bieden voor beleggers die diepere inzichten zoeken in de vooruitzichten van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.