KeyBanc Capital Markets heeft de vooruitzichten voor Independence Realty Trust (NYSE:IRT) bijgesteld en het koersdoel van de vastgoedbeleggingsmaatschappij verhoogd van $20,00 naar $22,00.
Het bedrijf handhaafde zijn Overweight-rating op het aandeel. De verhoging van het koersdoel volgt op de aankondiging van Independence Realty Trust eerder deze week dat het ongeveer $ 218 miljoen aan netto-opbrengsten had opgehaald uit een gewone aandelenuitgifte, inclusief de overtoewijzingsoptie.
Deze stap was bedoeld om de verbeterde kapitaalkosten van het bedrijf te benutten en de balans te positioneren om een groeiende pijplijn van overnamemogelijkheden te financieren.
De recente financiële activiteiten van Independence Realty Trust hebben geleid tot een verlaging van de verhouding tussen nettoschuld en EBITDA, die naar schatting zal dalen naar 5,9x, tegen 6,6x vanaf het tweede kwartaal van 2024.
KeyBanc verwacht dat de extra middelen zullen worden geïnvesteerd in nieuwe overnames in de doelmarkten van het bedrijf, met verwachte rendementen in het midden tot hoog-5%+ bereik. Deze overnames zullen naar verwachting neutraal tot licht bijdragen aan de schatting van het bedrijf van de Adjusted Funds From Operations (AFFO).
De analist merkte op dat, hoewel de huidige marktomstandigheden volatiel kunnen zijn als gevolg van nieuw aanbod, een vertraging in nieuwe ontwikkelingen in de komende jaren waarschijnlijk zal leiden tot een versnelling van de kerngroei voor Independence Realty Trust.
Bovendien wordt verwacht dat eventuele toekomstige transacties leverage-neutraal zullen worden uitgevoerd of gestructureerd kunnen worden om de verhouding tussen nettoschuld en EBITDA verder te verlagen, in lijn met het doel van het bedrijf om tegen het einde van 2025 het midden van het 5x-bereik te bereiken.
In ander recent nieuws heeft Independence Realty Trust (IRT) een openbaar aanbod aangekondigd van 10 miljoen gewone aandelen, beheerd door Citigroup, KeyBanc Capital Markets en RBC Capital Markets.
Tegelijkertijd heeft IRT $150 miljoen veiliggesteld in een onderhandse plaatsing van twee sets ongedekte obligaties met vervaldatum in 2031 en 2034, waarbij de opbrengst naar verwachting zal worden gebruikt voor de aflossing van gedekte hypotheekschuld en verlaging van uitstaande bedragen onder haar doorlopende kredietfaciliteit.
Verder rapporteerde IRT robuuste financiële resultaten voor het tweede kwartaal van 2024, met een stijging van de gemiddelde bezettingsgraad tot 95,4% en een groei van 3,5% in lease-over-lease effectieve huurpercentages voor verlengingen. De liquiditeit van het bedrijf is verbeterd tot $ 418 miljoen en de leverage is gedaald van 7,2x naar 6,5x, ondanks de gestegen operationele kosten als gevolg van hogere reclame- en personeelskosten en onderhoudsmomenten.
Op het gebied van leiderschap is Jim Sebra gepromoveerd tot President en Chief Financial Officer, wat IRT's toewijding aan sterk ondernemingsbestuur weerspiegelt. Sebra's uitgebreide rol omvat nu ook het toezicht op de operationele functies van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.