Op woensdag kreeg het aandeel van Just Eat Takeaway.com NV (TKWY:NA) (NASDAQ: GRUB), een toonaangevend wereldwijd online platform voor maaltijdbezorging, een Hold-rating van Stifel, een financiële dienstverlener. Het bedrijf stelde een koersdoel vast voor de aandelen van het bedrijf op £14,80.
De beoordeling is gebaseerd op de relatief lagere groeipercentages van het bedrijf in vergelijking met branchegenoten en het ontbreken van katalysatoren die het waarderingsverschil met de sector mogelijk zouden kunnen verkleinen.
Het bedrijf erkende de dominante posities van Just Eat in verschillende lucratieve markten, waaronder Duitsland, Zwitserland en Nederland. Deze sterke marktpositie heeft ertoe geleid dat het bedrijf bijna 5% aangepaste EBITDA-marges van de Gross Transaction Value (GTV) in zijn Noord-Europese segment heeft bereikt, wat als best-in-class wordt beschouwd.
Stifel benadrukte de investeringen van het bedrijf in een uniforme IT-infrastructuur, zijn eigen bezorgvloot en de uitbreiding naar nieuwe verticale markten. Van deze strategische zetten wordt verwacht dat ze geleidelijk de winstgevendheid in de Britse markt zullen versterken. Just Eat behoudt zijn marktleiderschap in het Verenigd Koninkrijk, ondanks felle concurrentie van rivalen zoals Deliveroo en Uber Eats.
De opmerkingen van de analist suggereren dat hoewel Just Eat Takeaway.com NV zijn positie in belangrijke markten heeft verstevigd en een verbetering van de winstgevendheid in het VK wordt verwacht, het huidige groeitraject en de marktomstandigheden op dit moment geen opwaardering van de rating rechtvaardigen. De Hold-rating weerspiegelt een neutrale houding, wat aangeeft dat het bedrijf op korte termijn geen significante koersbeweging voorziet.
In ander recent nieuws is Just Eat Takeaway.com NV het onderwerp geweest van analistenupgrades van Morgan Stanley en JPMorgan. Morgan Stanley heeft zijn rating verhoogd naar Overweight van Equalweight en het koersdoel verhoogd naar GBP12,90 van GBP12,00.
Ze benadrukten recente operationele verbeteringen in de kernmarkten van Just Eat Takeaway en verwachten dat negatieve effecten geassocieerd met de Amerikaanse dochteronderneming van het bedrijf, Grubhub, zouden kunnen afnemen.
JPMorgan heeft ook zijn standpunt over Just Eat Takeaway gewijzigd, door het te upgraden van een Neutral naar een Overweight rating en het koersdoel te verhogen naar GBP 13,96. Het bedrijf noemde verbeterd cashflowbeheer en een verschuiving naar winstgevendheid. De analyse van JPMorgan suggereert dat Just Eat Takeaway vergelijkbaar gewaardeerd zou moeten worden met pubs en restaurants vanwege zijn veerkrachtige kasstromen.
Deze recente ontwikkelingen komen terwijl Redburn-Atlantic een verkoopadvies heeft uitgebracht voor het aandeel Just Eat Takeaway.com NV, waarbij zorgen werden geuit over de marktpositie van Just Eat en vraagtekens werden gezet bij de ruimte voor groei in winstgevendheid. Ondanks dit zouden de positieve herbeoordelingen van zowel Morgan Stanley als JPMorgan een keerpunt kunnen betekenen voor het bedrijf in de maaltijdbezorgindustrie.
InvestingPro Inzichten
Ter aanvulling op de analyse van Stifel van Just Eat Takeaway.com NV (GRUB), bieden InvestingPro-gegevens aanvullende context voor beleggers. Volgens InvestingPro Tips handelt GRUB over het algemeen met lage koersvolatiliteit, wat aansluit bij de Hold-rating van Stifel en de afwezigheid van verwachte significante koersbewegingen op korte termijn.
Beleggers moeten echter opmerken dat GRUB lijdt onder zwakke bruto winstmarges, wat de mogelijkheid van het bedrijf om de winstgevendheid te verbeteren kan beïnvloeden, vooral in concurrerende markten zoals het VK. Deze zwakte in marges kan verklaren waarom de waardering van het bedrijf een slechte vrije kasstroom-opbrengst impliceert, zoals benadrukt door een andere InvestingPro Tip.
Positief is dat analisten voorspellen dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat mogelijk de geleidelijke verbetering van de winstgevendheid in het VK kan ondersteunen, zoals genoemd in de analyse van Stifel. Het is vermeldenswaard dat GRUB geen dividend uitkeert aan aandeelhouders, maar zich in plaats daarvan richt op herinvestering en groeistrategie.
Voor een uitgebreidere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips en inzichten die beleggingsbeslissingen met betrekking tot GRUB verder kunnen informeren. Beleggers die op zoek zijn naar een diepere duik in de financiën en marktpositie van het bedrijf kunnen waarde vinden in het verkennen van het volledige scala aan InvestingPro Tips die beschikbaar zijn.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.