JPMorgan handhaafde woensdag een Neutral-rating op aandelen van Cactus, Inc. (NYSE:WHD), met een stabiel koersdoel van $58,00. De investeringsfirma verwacht een inline winstrapport over het tweede kwartaal van 2024 voor het olievelddienstenbedrijf, wat wordt gezien als een potentieel positief resultaat vergeleken met zijn Noord-Amerikaanse sectorgenoten. Ondanks een zwakkere Amerikaanse landactiviteit dan verwacht, wordt aangenomen dat de prognose van Cactus robuust blijft.
De tweedekwartaalprognose van het bedrijf was voorzichtig gebaseerd op prognoses voor het aantal booreilanden in de VS variërend van 550 tot 575, tegenover een gemiddelde van 583 en een huidig aantal van 560 per 28 juni, volgens gegevens van Baker Hughes. JPMorgan schat de omzet en EBITDA voor het tweede kwartaal van Cactus op respectievelijk $ 275 miljoen en $ 93 miljoen, wat in lijn is met de consensusverwachtingen van $ 277 miljoen en $ 94 miljoen.
JPMorgan verwacht dat de omzet van Cactus in het tweede kwartaal van 2024 gelijk zal blijven, terwijl de EBITDA-marges naar verwachting met 111 basispunten zullen dalen tot 33,7%. Deze verwachte daling wordt toegeschreven aan stijgende inkoopkosten die de marges in de eerste helft van het jaar beïnvloeden, met name voor spoelbare producten.
In termen van bedrijfssegmenten wordt verwacht dat de omzet van Pressure Control met 1% zal dalen ten opzichte van het vorige kwartaal, terwijl de EBITDA-marges met 64 basispunten zullen dalen. Voor Spoolable Technologies wordt daarentegen een omzetstijging van 3% verwacht over het kwartaal, dankzij seizoensvoordelen en een toegenomen verkoop aan midstream- en internationale klanten.
De EBITDA-marges van Spoolable Technologies zullen naar verwachting echter met 253 basispunten dalen tot 36,6% als gevolg van hogere inkoopkosten. Vooruitkijkend naar het derde kwartaal van 2024 schat JPMorgan de EBITDA van Cactus op $ 97 miljoen met marges die met 83 basispunten verbeteren tot 34,5%.
Deze prognose wordt ondersteund door margeverwachtingen voor Pressure Control en Spoolable Technology van respectievelijk 34,4% en 38,1%. Daarnaast is er potentieel voor marges van Spoolable Technology van meer dan 40%, in lijn met de prestatieniveaus van het tweede tot en met het vierde kwartaal van 2023.
In ander recent nieuws heeft Cactus Inc. solide financiële resultaten gerapporteerd voor het eerste kwartaal van 2024, met een omzet van $274 miljoen en een aangepaste EBITDA van $95 miljoen. Ondanks een omzetdaling in het segment Drukregeling, liet het segment Spoolable Technologies een veelbelovende groei zien met meer verkoop en internationale activiteiten.
Het bedrijf kondigde tevens de benoeming aan van Jay Nutt als Executive Vice President, Chief Financial Officer en Treasurer. Nutt brengt uitgebreide ervaring mee vanuit zijn eerdere functies bij ChampionX Corporation, Apergy Corporation, TechnipFMC plc en FMC Technologies.
In het licht van deze recente ontwikkelingen is Cactus van plan om internationaal uit te breiden, met name in het Midden-Oosten, en verwacht volgend jaar een betekenisvolle toetreding tot internationale markten. Het bedrijf legt ook de laatste hand aan de voorwaarden voor een belangrijke internationale order buiten het Midden-Oosten. Deze stappen maken deel uit van de groeistrategie van Cactus, ondanks een uitdagende macro-economische achtergrond.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Cactus, Inc. (NYSE:WHD) door een veranderend landschap van olievelddiensten navigeert, bieden de financiële gezondheid en marktprestaties van het bedrijf waardevolle inzichten voor beleggers. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Cactus een sterke marktkapitalisatie van $4,08 miljard en een aantrekkelijke koers/winstverhouding van 20,18, die vanaf Q1 2024 wordt bijgesteld naar een gunstiger 17,57 voor de laatste twaalf maanden. De omzetgroei van het bedrijf is indrukwekkend, met een stijging van 48,23% over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, wat het robuuste bedrijfsmodel in een concurrerende sector benadrukt.
InvestingPro Tips onderstrepen verder de sterke punten van het bedrijf. Cactus heeft niet alleen meer contanten dan schulden op de balans, maar heeft ook een track record van 5 opeenvolgende jaren van dividendverhogingen, wat de toewijding aan aandeelhoudersrendement aantoont. Bovendien kunnen de kasstromen van het bedrijf de rentebetalingen voldoende dekken en zijn de liquide middelen groter dan de kortetermijnverplichtingen, wat duidt op een solide liquiditeitspositie.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een gedetailleerde analyse en aanvullende inzichten, zijn er nog 5 InvestingPro Tips beschikbaar voor Cactus, Inc. op https://www.investing.com/pro/WHD. Vergeet niet dat u met de couponcode PRONEWS24 tot 10% korting krijgt op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+, waarmee u nog dieper in de financiële gegevens en marktvooruitzichten van het bedrijf kunt duiken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.