JPMorgan heeft vrijdag zijn standpunt over Northern Star Resources (NST:AU) (OTC: NESRF) aangepast en het aandeel verlaagd van Overwogen naar Neutraal en het koersdoel bijgesteld naar AUD14,25 van AUD15,00 eerder. Deze wijziging weerspiegelt de reactie van het bedrijf op de kwartaalresultaten van Northern Star voor het boekjaar 2024.
De toekomstverwachtingen van het bedrijf, vooral met betrekking tot het boekjaar 2025, waren zwakker dan JPMorgan had verwacht. De prognose voor de kapitaaluitgaven was aanzienlijk hoger, ongeveer 39% boven de voorspelling van JPMorgan, omdat Northern Star van plan is te investeren in al haar operationele hubs met als doel een productiesnelheid van 2 miljoen ounces per jaar te bereiken.
De kwartaalproductie van Northern Star voldeed aan de verwachtingen, maar de omzet bleef 5% achter. De All-In Sustaining Cost (AISC) overtrof echter de verwachtingen met 4%, met een bijzonder sterke prestatie in de Pogo mijn. Voor het komende financiële verslag over augustus voorspelt JPMorgan een EBITDA van $2,2 miljard, een nettowinst na belasting (NPAT) van $696 miljoen en een slotdividend van 19 cent per aandeel op basis van een uitbetalingsratio van 20% van $1,8 miljard in contante winst.
Ondanks deze cijfers is de prognose van JPMorgan voor de winst van het bedrijf in 2025 verlaagd met 22%, wat leidt tot een daling van 5% van de op contant gemaakte kasstroom (DCF) gebaseerde netto contante waarde (NPV) naar $14,15 per aandeel. Op dit moment worden de aandelen van Northern Star verhandeld tegen een lichte premie ten opzichte van de NPV van JPMorgan, namelijk 1,01 keer. Deze lichte overwaardering, in combinatie met de herziene prognoses, heeft geleid tot de verlaging naar een neutrale rating.
In ander recent nieuws werd het koersdoel van Northern Star Resources aangepast door RBC Capital naar AUD16,50 in plaats van AUD17,00. Deze herziening volgde op de vierde kwartaalprognose van het bedrijf. Deze herziening volgde op de prestaties van het bedrijf in het vierde kwartaal en de prognoses voor het toekomstige boekjaar 2025 (FY25), die minder goede resultaten lieten zien dan verwacht door RBC Capital en de marktconsensus.
De firma handhaafde een Outperform rating voor het aandeel, ondanks een lichte terugval in goudproductie, all-in sustaining costs en groeikapitaaluitgaven. Deze factoren hebben bijgedragen aan een geschatte daling van AUD 560 miljoen in de vrije kasstroom (FCF), wat leidt tot een lager FCF-rendement voor boekjaar 25 van ongeveer 4%.
Analisten van RBC Capital merkten op dat het aandeel van Northern Star vóór deze resultaten ondermaats presteerde ten opzichte van haar concurrenten. Ondanks een verlaging van 9% in de verwachte winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) voor boekjaar 2012, blijft de waardering op 4,9 keer de bedrijfswaarde ten opzichte van EBITDA, met een lagere verwachte 3,6 keer de bedrijfswaarde voor boekjaar 2006.
De voortdurende Outperform-rating van het bedrijf wordt ondersteund door de lopende uitbreiding van de KCGM-fabriek ter waarde van AUD 1,5 miljard. De analisten van RBC Capital houden vertrouwen in het aandeel en benadrukken de potentiële waarde met het herziene koersdoel. Dit zijn recente ontwikkelingen in de prestaties en toekomstverwachtingen van Northern Star Resources.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl Northern Star Resources (OTC: NESRF) door haar fiscale uitdagingen en investeringsplannen navigeert, bieden realtime gegevens van InvestingPro een breder perspectief op de financiële gezondheid van het bedrijf en de marktprestaties. Met een marktkapitalisatie van $10,39 miljard en een koers/winstverhouding van 21,35 is Northern Star een belangrijke speler in de mijnbouwsector. Het bedrijf heeft met name een robuuste omzetgroei laten zien van 13,87% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat duidt op sterke operationele prestaties te midden van de geplande kapitaaluitgaven.
InvestingPro Tips benadrukken dat Northern Star al 13 jaar op rij dividend uitkeert en de afgelopen twaalf maanden winstgevend was, wat beleggers die op zoek zijn naar stabiliteit en consistente rendementen zou kunnen geruststellen. Bovendien werkt het bedrijf met een gematigd schuldenniveau en kunnen de kasstromen de rentebetalingen voldoende dekken, wat duidt op een solide financiële basis.
Voor lezers die op zoek zijn naar diepere inzichten en aanvullende strategieën zijn er meer InvestingPro Tips beschikbaar, die beleggingsbeslissingen verder kunnen onderbouwen. Om deze te ontdekken, kunt u couponcode PRONEWS24 gebruiken om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+ en de volledige reeks analyses en meningen van experts te ontsluiten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.