JPMorgan heeft vrijdag de aandelen van Nike Inc (NYSE:NKE) verlaagd van 'Overweight' naar 'Neutral'. De firma verlaagde ook het koersdoel voor de atletische kleding- en schoenengigant naar $83,00, een aanzienlijke daling ten opzichte van de vorige $116,00.
De aanpassing volgde op het winstrapport van Nike over het vierde kwartaal, dat een aangepaste winst per aandeel (WPA) van $1,01 liet zien, waarmee de verwachte $0,84 werd overtroffen. Het bedrijf had echter te kampen met een omzetdaling, met een jaar-op-jaar daling van 1,7%, wat lager was dan de verwachte stijging van 0,5%. Daarnaast kwam de brutomarge van Nike met 110 basispunten lager uit dan de verwachte 170 basispunten.
Ondanks de tegenvallende omzet en brutomarge slaagde Nike erin om de verkoop-, algemene en administratieve kosten onder controle te houden. Deze daalden met 7,4% op jaarbasis, terwijl de straat een daling van 1,9% verwachtte. Het bedrijf profiteerde ook van een lager belastingtarief en hogere rente-inkomsten, die gezamenlijk 14 cent bijdroegen aan de winst.
De brutowinst van Nike kwam 180 miljoen dollar lager uit dan de consensus, wat neerkomt op een fundamentele misser van 10 cent op de winst per aandeel voor het kwartaal. Ondanks gunstige omzetverschuivingen in Noord-Amerika en de regio Groot-China was het tekort aanleiding voor JPMorgan om een koersdoel voor december 2025 vast te stellen op basis van 24 keer de geschatte winst per aandeel voor het kalenderjaar 2026. Deze berekening is gebaseerd op een lineaire regressie voor een EBITDA-marge van 13-14% op een inkomstengroeiprofiel met gemiddelde cijfers voor de boekjaren 2025 en 2026.
In ander recent nieuws is de financiële prognose van Nike voor het fiscale jaar 2025 herzien, met een verschuiving naar de onderkant van eerdere schattingen. De nieuwe richtlijn voorspelt een winst per aandeel tussen ongeveer $3,00 en $3,40, wat leidde tot een aanpassing van de koersdoelen door Evercore ISI en Stifel, die respectievelijk een Outperform en Hold rating handhaven. Morgan Stanley herzag ook de vooruitzichten en verlaagde de rating van Nike naar Equalweight.
Nike's bijgewerkte richtlijn suggereert een omzetdaling voor het eerste kwartaal, de eerste helft en het hele jaar van het fiscale jaar 2025, toegeschreven aan inspanningen om overbodige retro-productlijnen aan te pakken en een hernieuwde focus op innovatie en consumentenervaring. Ondanks de bezuinigingen verwacht Nike een opleving in de Lifestyle-categorieën tijdens de tweede helft van het boekjaar.
Recente winstrapporten onthulden een jaarlijkse omzetstijging van 1% en een groei van de winst per aandeel van 15%. Nike verwacht echter een gemiddelde daling van de gerapporteerde omzet in het fiscale jaar 2025. Analisten van Kepler Cheuvreux suggereren dat de aangepaste bedrijfsstrategie van Nike een kans kan zijn voor Adidas om zijn marktaandeel uit te breiden.
Dit zijn de laatste ontwikkelingen in de markt voor atletische kleding en schoenen, die gevolgen hebben voor andere spelers zoals JD Sports, Puma en Adidas.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de recente downgrade van Nike Inc (NYSE:NKE) door JPMorgan, geven de InvestingPro-gegevens een gemengd beeld. Met een marktkapitalisatie van $142,17 miljard en een koers-winstverhouding van 27,48 is Nike aanzienlijk aanwezig in de markt, hoewel het bedrijf wordt verhandeld tegen een hogere waardering dan het sectorgemiddelde. De omzet van het bedrijf kende een bescheiden groei van 1,89% over de afgelopen twaalf maanden vanaf Q3 2024, wat de conservatieve omzetgroeiverwachtingen van JPMorgan kan ondersteunen.
Een InvestingPro Tip benadrukt dat Nike zijn dividend al 22 jaar op rij heeft verhoogd en zijn dividenduitkeringen al 41 jaar op rij heeft gehandhaafd, wat duidt op een sterke toewijding aan aandeelhoudersrendement. Dit is vooral opmerkelijk voor beleggers die op zoek zijn naar stabiele dividendaandelen. Daarnaast zijn de liquide middelen van het bedrijf groter dan de kortetermijnverplichtingen, wat duidt op een solide liquiditeitspositie.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een diepere analyse, zijn er aanvullende InvestingPro Tips beschikbaar, waaronder inzichten in winstherzieningen en de prestaties van Nike binnen de sector Textiel, Kleding & Luxegoederen. Om toegang te krijgen tot deze tips en meer, ga naar https://www.investing.com/pro/NKE en vergeet niet de couponcode PRONEWS24 te gebruiken om 10% extra korting te krijgen op een jaarlijks of tweejaarlijks Pro en Pro+ abonnement. Er zijn nog 9 andere InvestingPro Tips om uw investeringsbeslissingen in Nike te begeleiden.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.