JPMorgan heeft zijn koersdoel voor Matador Resources Company (NYSE: MTDR) aangepast, waarbij het is verhoogd naar $79,00 van de eerdere $76,00, terwijl het Overweight-advies voor het aandeel wordt gehandhaafd.
Het bedrijf verwacht een positieve operationele update van Matador, hoewel hun schattingen voor kasstroom per aandeel (CFPS) en EBITDA onder de consensus van de verkoopzijde blijven na aanpassingen aan de marktomstandigheden.
Matador is bezig met de integratie van zijn recente overname van Ameredev en is begonnen met boren met een boorinstallatie op de nieuw verworven eigendommen.
Matador had eerder tijdens een conferentie in juni aangegeven dat de productievolumes van Ameredev in het vierde kwartaal waarschijnlijk zouden stijgen ten opzichte van het derde kwartaal. Het bedrijf heeft zijn verwachtingen echter bijgesteld en voorspelt nu een lichte daling van kwartaal op kwartaal vanwege veranderingen in de timing van wanneer nieuwe putten in productie worden genomen. Opmerkelijk is dat het productievolume van Ameredev op het moment van overname ongeveer 26 duizend vaten olie-equivalent per dag (MBoe/d) bedroeg, iets meer dan de verwachte 25,5 MBoe/d.
De integratie van Ameredev's activa omvat 13 geboorde maar niet voltooide putten (DUCs), waarvan sommige net voor de afronding van de overname in productie werden genomen. De resterende DUCs staan gepland om begin 2025 te worden voltooid.
Matador's productieprognose voor het derde kwartaal hield geen rekening met de output van Ameredev, maar de afronding van de overname op 19 september zal naar verwachting een bescheiden stijging van de productiecijfers van het bedrijf opleveren. JPMorgan schat de olieproductie van Matador in het derde kwartaal op 99,5 MBoe/d, wat hoger is dan de consensus van de verkoopzijde van 98,1 MBoe/d en boven Matador's eigen prognose van 96,5-97,5 MBoe/d.
Daarnaast is er interesse in updates over kostendeflatie en de mogelijkheid om de uitgaven voor de Ameredev-activa te verminderen, vooral omdat het management eerder had aangegeven dat er mogelijk sprake zou zijn van deflatie van servicekosten in de tweede helft van het jaar.
In ander recent nieuws heeft Matador Resources Company onlangs een private plaatsing van $750 miljoen aan 6,25% senior ongedekte obligaties met vervaldatum in 2033 afgerond, een stap gericht op het aflossen van bestaande schulden, waaronder een volledig bedrag van $250 miljoen van zijn termijnlening.
Bovendien heeft Matador Resources de overname van Ameredev afgerond, een stap die naar verwachting de operationele capaciteiten van het bedrijf zal verbeteren en zijn activaportefeuille zal uitbreiden. De aanwezigheid van het bedrijf in het Delaware Basin zal naar verwachting groeien tot meer dan 190.000 netto acres als gevolg van deze overname.
Analisten van financiële dienstverleners Stephens en JPMorgan hebben op deze ontwikkelingen gereageerd door hun koersdoelen voor Matador Resources te verhogen, waarbij JPMorgan voorspelt dat het bedrijf in het fiscale jaar 2025 ongeveer $1.080 miljoen aan vrije kasstroom zal genereren.
In andere bedrijfsontwikkelingen bouwt Matador Resources een cryogene gasbehandelingsfaciliteit bij de Marlan-fabriek, die naar verwachting in de eerste helft van volgend jaar operationeel zal zijn, en heeft het Susan Ward verwelkomd in de raad van bestuur.
InvestingPro Inzichten
De recente overname van Ameredev door Matador Resources Company en de integratie-inspanningen sluiten aan bij de sterke financiële prestaties van het bedrijf, zoals blijkt uit de laatste InvestingPro-gegevens. De omzetgroei van het bedrijf van 16,81% over de laatste twaalf maanden en een indrukwekkende kwartaalgroei van 31,71% in Q2 2024 onderstrepen zijn expansiestrategie. Deze groei wordt aangevuld met een robuuste bruto winstmarge van 80,33%, wat wijst op efficiënte activiteiten, zelfs nu het bedrijf opschaalt.
InvestingPro Tips benadrukken dat Matador zijn dividend 3 jaar op rij heeft verhoogd, wat bijzonder opmerkelijk is gezien de recente overnames en uitbreidingsinspanningen van het bedrijf. Deze consistente dividendgroei, in combinatie met een huidig dividendrendement van 1,48%, suggereert dat Matador een evenwicht vindt tussen aandeelhoudersrendementen en zijn groei-initiatieven.
Beleggers moeten echter opmerken dat 9 analisten hun winstverwachtingen voor de komende periode naar beneden hebben bijgesteld, wat voorzichtigheid kan weerspiegelen met betrekking tot de integratie van nieuwe activa en marktomstandigheden. Ondanks dit blijft Matador winstgevend, met een koers-winstverhouding van 6,96, wat aangeeft dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winst.
Voor lezers die geïnteresseerd zijn in een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Matador.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.