JPMorgan heeft zijn vooruitzichten voor Civitas Resources (NYSE: CIVI) aangepast door het koersdoel van het aandeel te verhogen van $67,00 naar $70,00, terwijl de Overweight-rating op de aandelen wordt gehandhaafd.
De firma verwacht een sterk operationeel kwartaal voor Civitas, waarbij de schattingen voor de olieproductie in lijn zijn met de marktverwachtingen.
De prognose voor het derde kwartaal van 2024 omvat een kasstroom per aandeel (CFPS) van $7,94, wat iets onder de schatting van $8,21 van de Street ligt. Deze aanpassing volgt op een market-to-market beoordeling van de grondstofprijzen in het derde kwartaal.
De geschatte winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) van de bank voor Civitas bedraagt $902 miljoen, opnieuw 3% onder de verwachting van de Street van $923 miljoen.
JPMorgan voorspelt echter dat de olieproductie 161,3 duizend vaten per dag (MBo/d) zal bereiken, wat de schatting van de Street overtreft. De totale productieschatting van 349,4 duizend vaten olie-equivalent per dag (MBoe/d) overtreft ook de projectie van de Street van 345,9 MBoe/d, aangezien de bank een lichte kwartaal-op-kwartaal groei in aardgas en natural gas liquids (NGLs) verwacht.
De kapitaaluitgaven (capex) voor het derde kwartaal worden door JPMorgan geschat op $399 miljoen, wat 4% boven de schatting van de Street van $382 miljoen ligt. De capex-schatting voor het vierde kwartaal is echter vastgesteld op $300 miljoen, wat 8% onder de verwachting van de Street van $327 miljoen ligt. De volledige capex-schatting voor 2024 van JPMorgan bedraagt in totaal $1,92 miljard, wat nauw aansluit bij de prognose van de Street van $1,90 miljard.
Civitas zal naar verwachting $397 miljoen aan vrije kasstroom (FCF) genereren tijdens het derde kwartaal van 2024. Na de resultaten van het tweede kwartaal heeft het bedrijf zijn strategie voor kasrendement aangepast om flexibiliteit te bieden tussen aandeleninkoop en variabele dividenden. JPMorgan verwacht dat 80% van de variabele uitkering van Civitas in het derde kwartaal naar aandeleninkoop ging, wat neerkomt op ongeveer $79 miljoen.
Voor de boekjaren 2025 en 2026 schat JPMorgan dat Civitas respectievelijk $1,19 miljard en $1,18 miljard aan vrije kasstroom zal genereren, wat neerkomt op een vrije kasstroom rendement van ongeveer 26% tegen recente strip-prijzen van ongeveer $68 en $66 per vat.
In ander recent nieuws heeft Civitas Resources aanzienlijke vooruitgang geboekt in zijn financiële en operationele prestaties. Het energiebedrijf rapporteerde een robuust tweede kwartaal in 2024, gekenmerkt door verhoogde productie en verminderde kosten. Dit werd gedreven door de strategische uitbreiding naar het Permian Basin, wat resulteerde in een productiestijging van 12% en een oliestijging van 5%, wat de initiële verwachtingen overtrof.
Civitas kondigde ook een substantieel aandeleninkoop plan aan, waarbij $1,5 miljard werd teruggegeven aan aandeelhouders, en zegde toe om meer dan $900 miljoen aan vrije kasstroom te genereren in de tweede helft van 2024. Dit is in lijn met de focus van het bedrijf op kostenreductie, aandeelhoudersrendement en operationele optimalisatie.
Analisten hebben op deze ontwikkelingen gereageerd met JPMorgan die een Overweight-rating aan het bedrijf toekent, Mizuho Securities die een Outperform-rating handhaaft maar het koersdoel verlaagt naar $84, en Truist Securities die het koersdoel verhoogt naar $101, met behoud van een "Buy"-rating.
InvestingPro Inzichten
Civitas Resources (NYSE:CIVI) biedt een intrigerende investeringsmogelijkheid, zoals blijkt uit recente InvestingPro-gegevens en tips. De koers-winstverhouding van het bedrijf van 7,15 en de aangepaste koers-winstverhouding van 5,52 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 suggereren dat het aandeel mogelijk ondergewaardeerd is ten opzichte van zijn winst. Dit sluit aan bij de bullish outlook van JPMorgan en het verhoogde koersdoel.
InvestingPro Tips onthullen dat Civitas zijn dividend gedurende 3 opeenvolgende jaren heeft verhoogd en momenteel een aanzienlijk dividend uitkeert aan aandeelhouders. Het huidige dividendrendement staat op een indrukwekkende 11,96%, wat bijzonder aantrekkelijk kan zijn voor op inkomen gerichte beleggers. Het is echter vermeldenswaard dat de dividendgroei met 24,44% is afgenomen over de laatste twaalf maanden.
De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt robuust, met InvestingPro-gegevens die een sterke omzetgroei van 53,07% laten zien voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Deze groeitrend wordt verder ondersteund door de kwartaal-op-kwartaal omzetgroei van 98,73% in Q2 2024, wat kan bijdragen aan de positieve vrije kasstroom projecties zoals geschetst door JPMorgan.
Voor beleggers die Civitas Resources overwegen, biedt InvestingPro 5 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf. Deze aanvullende tips, samen met realtime metrics, zijn beschikbaar via het InvestingPro product.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.