JPMorgan heeft vrijdag de vooruitzichten voor Antero Resources (NYSE:AR) geactualiseerd en het koersdoel verhoogd van $35,00 naar $39,00, terwijl de rating voor het aandeel opnieuw werd gehandhaafd op Overweight. Deze aanpassing komt op een moment dat Antero Resources sterke kwartaalresultaten blijft laten zien, gedreven door operationele efficiëntiewinsten.
Het bedrijf is met name overgestapt op een nieuwe continue pomptechnologie waarmee zes putten tegelijk kunnen worden voltooid, wat bijdroeg aan een recordaantal van 11,3 voltooiingsstappen per dag in het eerste kwartaal van 2024.
Antero Resources heeft deze nieuwe technologie volledig geïntegreerd in zijn activiteiten en streeft ernaar om dit productiviteitsniveau vast te houden. Voor het tweede kwartaal van 2024 verwacht JPMorgan dat het bedrijf 3,38 miljard kubieke voet equivalent per dag (Bcfe/d) zal produceren met investeringsuitgaven van minder dan $195 miljoen, wat overeenkomt met de schatting van de straat van 3,38 Bcfe/d bij $190 miljoen aan investeringsuitgaven.
Het bedrijf voorspelt Antero's tweede kwartaal gasrealisaties vóór hedging op $1,91 per duizend kubieke voet (Mcf), inclusief een lichte premie ten opzichte van de Henry Hub-benchmarkprijs. Daarnaast voorspellen ze voor het tweede kwartaal C3+ natural gas liquids (NGL) realisaties op $40,58 per vat, ongeveer 50% van de West Texas Intermediate (WTI) ruwe prijs. Ondanks deze prognoses verwacht JPMorgan voor het tweede kwartaal een winst per aandeel (EPS) en kasstroom per aandeel (CFPS) van respectievelijk -$0,22 en $0,32, wat lager is dan de ramingen van de straat van -$0,13 EPS en $0,46 CFPS.
De analyse bevat ook een lagere EBITDAX (winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en exploratiekosten) prognose voor het tweede kwartaal van $134 miljoen, vergeleken met de schatting van de straat van $177 miljoen. Ze verwachten een vrije kasstroom (FCF) van $95 miljoen voor het kwartaal.
Niettemin heeft JPMorgan zijn EBITDAX-schattingen voor het hele jaar voor 2024 en 2025 verhoogd met 16% en 12%, tot respectievelijk $ 1,20 miljard en $ 1,98 miljard, vergeleken met de schattingen van de straat van $ 1,09 miljard voor 2024 en $ 2,00 miljard voor 2025.
In ander recent nieuws heeft Antero Resources de aandacht gekregen van twee grote analistenbureaus. Barclays startte een onderzoek naar Antero Resources, gaf het aandeel een Equal Weight-rating en stelde een koersdoel van $32,00 vast. Hun analyse geeft aan dat de kasstroom van Antero Resources zeer gevoelig is voor schommelingen in de gasprijs en merkt op dat de aanzienlijke blootstelling van het bedrijf aan aardgasvloeistoffen (NGL's) ongeveer 50% van de omzet uitmaakt.
Ondanks enkele voordelen uitte Barclays zijn bezorgdheid over het concurrentievermogen van Antero Resources op de lange termijn, door erop te wijzen dat de voorraaddiepte in de Marcellus, die rijk is aan vloeistoffen, onder het gemiddelde ligt. Ze benadrukten ook dat de aandelen van Antero Resources worden verhandeld tegen een premie op de bedrijfswaarde ten opzichte van EBITDA in vergelijking met andere exploratie- en productiebedrijven.
Ondertussen heeft Mizuho Securities zijn vooruitzichten voor Antero Resources bijgesteld en het koersdoel verhoogd van $28,00 naar $29,00, terwijl het een neutrale houding ten opzichte van de aandelen handhaaft. Deze aanpassing volgde op een analyse die rekening houdt met een EBITDA-tekort van ongeveer 8% en een kasoverschot voor het eerste kwartaal van 2024.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de bijgewerkte vooruitzichten van JPMorgan voor Antero Resources, bieden de huidige statistieken van InvestingPro extra context voor de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf. Antero's marktkapitalisatie staat op $10,14 miljard, wat het vertrouwen van beleggers in de groeivooruitzichten van het bedrijf weerspiegelt. Ondanks een hoge koers-winstverhouding van 133,85 voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, heeft Antero Resources een aanzienlijke 6-maands koers-totaalrendement van 42,26% gekend, wat wijst op een sterk optimisme van beleggers over de toekomst van het bedrijf.
InvestingPro Tips suggereren dat Antero Resources weliswaar wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple, wat duidt op een hoge waardering, maar dat het aandeel de afgelopen zes maanden ook een grote koersstijging heeft laten zien. Bovendien voorspellen analisten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, wat de huidige waardering van het aandeel verder kan rechtvaardigen. Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer diepgaande analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over Antero Resources op https://www.investing.com/pro/AR. Gebruik couponcode PRONEWS24 om 10% extra korting te krijgen op een jaar- of halfjaarabonnement op Pro en Pro+ en ontdek de 7 aanvullende InvestingPro Tips die u kunnen helpen bij uw beleggingsbeslissingen.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.