Op maandag heeft JPMorgan zijn vooruitzichten voor Liberty Oilfield Services (NYSE:LBRT) aangepast, waarbij het koersdoel werd verlaagd van €25,00 naar €21,00, terwijl de Neutral-rating werd gehandhaafd. De herbeoordeling komt te midden van industriële veranderingen en marktomstandigheden die de activiteiten van het bedrijf beïnvloeden.
De industrialisatie van schalieactiviteiten in de VS heeft geleid tot een verschuiving naar fracking-apparatuur van hogere kwaliteit, wat aansluit bij de strategie van Liberty Oilfield en heeft bijgedragen aan de year-to-date (YTD) outperformance ten opzichte van Noord-Amerikaanse (NAM) concurrenten. Het aandeel van Liberty Oilfield heeft een stijging van 25% gezien in vergelijking met zijn NAM-tegenhangers. Deze prestatie is deels te danken aan de investeringen van het bedrijf in digitale technologieën en verticale integratie op de boorlocatie, waaronder het LPI-initiatief, dat zijn marktpositie heeft versterkt, zelfs nu de bredere markt uitdagingen ondervindt.
Ondanks marktaandeelwinsten in een verzwakkende markt, voelt Liberty Oilfield de impact van verminderde Noord-Amerikaanse boor- en voltooiingsactiviteiten (D&C). Dit heeft geleid tot meer stilstand en druk op de prijzen. JPMorgan voorspelt een sequentiële daling van 5% in de omzet van Liberty Oilfield in het derde kwartaal, gedreven door een afname van 3% in pompuren en een lichte daling van de prijzen. Als gevolg hiervan heeft het bedrijf zijn EBITDA-prognose voor het derde kwartaal verlaagd van €272 miljoen naar €255 miljoen, wat ook onder de consensusschatting van €269 miljoen ligt.
Voor het vierde kwartaal van 2024 heeft JPMorgan de EBITDA-schatting voor Liberty Oilfield vastgesteld op €227 miljoen, wat 5% lager is dan de verwachting van €239 miljoen van de markt. Het bedrijf exploiteert momenteel zeven digitale vloten en is van plan uit te breiden naar tien vloten richting 2025. Liberty Oilfield blijft zich inzetten voor het verbeteren van zijn LPI-aanbod, dat in ontwikkeling is om gecomprimeerd aardgas (CNG) te leveren voor fracking-vloten en naar verwachting uiteindelijk mobiele stroomopwekking zal bieden voor verschillende klanten.
In ander recent nieuws rapporteerde Liberty Oilfield Services een robuust tweede kwartaal in 2024. De winst per aandeel van het bedrijf kwam overeen met de analistenverwachtingen van €0,61, terwijl de omzet van €1,16 miljard net onder de consensusschatting van €1,17 miljard lag. Ondanks de kleine tekortkoming realiseerde het bedrijf een sequentiële omzetstijging van 8% en een sequentiële stijging van 12% in aangepaste EBITDA, tot een totaal van €273 miljoen.
TD Cowen heeft onlangs zijn vooruitzichten voor Liberty Oilfield Services aangepast, waarbij het koersdoel werd verlaagd van €21,00 naar €20,00, terwijl de Hold-rating werd gehandhaafd. Daarentegen handhaafden zowel Stifel als RBC Capital Markets hun positieve ratings, waarbij Stifel zijn koersdoel verhoogde naar €27 vanwege de robuuste prestaties van het bedrijf.
De focus van Liberty Oilfield Services op kapitaalefficiënte, lage-emissie aardgasgestookte technologieën leidde tot de hoogste dieselverdringing in zijn geschiedenis, waarbij de substitutieniveaus van dual fuel gas met meer dan 25% stegen in het afgelopen jaar.
InvestingPro Inzichten
De recente marktprestaties van Liberty Oilfield Services komen overeen met verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De K/W-verhouding van het bedrijf van 7,37 suggereert dat het relatief laag gewaardeerd wordt in vergelijking met zijn winst, wat aantrekkelijk zou kunnen zijn voor waardebeleggers ondanks het verlaagde koersdoel van JPMorgan.
InvestingPro Tips benadrukken dat Liberty Oilfield Services winstgevend is geweest over de afgelopen twaalf maanden, waarbij analisten voorspellen dat de winstgevendheid dit jaar zal aanhouden. Dit sluit aan bij de strategische investeringen van het bedrijf in digitale technologieën en verticale integratie, die hebben bijgedragen aan de outperformance ten opzichte van concurrenten.
De InvestingPro-gegevens tonen echter een omzetdaling van 7,12% over de afgelopen twaalf maanden, wat de zorgen van JPMorgan over verminderde Noord-Amerikaanse boor- en voltooiingsactiviteiten bevestigt. De recente daling van 10,05% van het aandeel in de afgelopen week, zoals opgemerkt in een andere InvestingPro Tip, weerspiegelt de reactie van de markt op deze uitdagingen.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 6 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in de financiële gezondheid en marktpositie van Liberty Oilfield Services.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.