Op donderdag heeft JPMorgan zijn vooruitzichten voor het aandeel Dabur India Ltd. (DABUR:IN) aangepast, waarbij het koersdoel is verlaagd naar INR580,00 van de eerdere INR625,00, terwijl de rating van het aandeel Neutraal blijft. De herziening volgt op een opmerkelijk zwak tweede kwartaal voor het bedrijf, waarin de binnenlandse omzet van Fast-Moving Consumer Goods (FMCG) met 7,6% daalde op jaarbasis. Deze daling werd toegeschreven aan voorraadrationalisatie in het stedelijke algemene handelskanaal, hoewel de secundaire verkopen een bescheiden stijging van 2,3% op jaarbasis lieten zien.
Dabur India zag een aanzienlijke daling in EBITDA en winst na belastingen (PAT) als gevolg van de uitdagingen in Q2. Het bedrijf is echter optimistisch dat de impact van de kanaalcorrectie grotendeels is opgelost en verwacht een terugkeer naar een mid-high single-digit omzetgroei in de tweede helft van het fiscale jaar 2025. Deze verwachting wordt ondersteund door een voorspelde gunstige winter vanwege La Nina-effecten en verwachte verbeteringen in de plattelandsmarkten.
De segmenten Home and Personal Care (HPC) en Healthcare van het bedrijf presteerden relatief beter, met een secundaire verkoopgroei van respectievelijk 6% en 4% op jaarbasis. Ondertussen bleef de Food & Beverage (F&B) sector worstelen, met een daling van de secundaire verkopen met 11% op jaarbasis, vooral in de nectarcategorie.
Naast de financiële prestaties kondigde Dabur de overname aan van Sesa Care, een toonaangevend Ayurvedisch haarverzorgingsmerk. De transactie wordt gewaardeerd op een ondernemingswaarde (EV) tussen INR3,15 miljard en INR3,25 miljard, wat neerkomt op FY24 EV/Sales en EV/EBITDA-multipliers van respectievelijk 2,4x en 19x. Deze strategische zet is gericht op het versterken van Dabur's portfolio in het haarverzorgingssegment, waar Sesa Care de positie van het op twee na grootste merk inneemt.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.