Op dinsdag herhaalde JPMorgan zijn neutrale beoordeling van Emerson (NYSE:EMR) aandelen, met handhaving van een koersdoel van $135,00. De analist merkte op dat Emerson's resultaten de verwachtingen overtroffen, waarbij de verkoop van hardware de marges beter deed presteren dan verwacht en er een robuuste vrije kasstroom was.
Orders kwamen overeen met de verwachting van 2%, en hoewel het orderboek daalde naar $7,16 miljard van $7,4 miljard in het tweede kwartaal, steeg de verkooppijplijn naar $11,2 miljard, een stijging ten opzichte van de eerdere $11 miljard. Nieuwe opdrachten in het derde kwartaal bedroegen $400 miljoen, vergeleken met $350 miljoen in het voorgaande kwartaal.
De vooruitzichten van het bedrijf waren optimistischer dan verwacht, met een organische groei van 3-5% die de prognose van 2% van de analist overtrof. Deze verbetering wordt toegeschreven aan een gunstiger vooruitzicht voor de eindmarkt in proces/hybride sectoren, evenals een verwacht herstel in discrete markten tijdens de tweede helft van het jaar, die tekenen van een bodem hebben laten zien. Bovendien zagen de inkomsten uit test en meting (T&M) een bescheiden toename.
Emerson's margehefboom ligt in de mid-40, waarbij de analist meer dan 50% verwacht vanwege T&M-synergieën. Ondanks ongeveer $0,13 aan tegenwind, wordt dit grotendeels gecompenseerd door $0,10 uit aandeleninkoop en ongeveer $0,08 aan meewind door hogere dan verwachte AspenTech (AZPN) winst per aandeel (EPS).
Hoewel het eerste kwartaal naar verwachting langzamer zal starten met een groei van 2-3%, ligt Emerson's winst per aandeel (EPS) prognose boven de marktverwachtingen, al is de vrije kasstroom iets onder de projecties.
De integratie van AspenTech zal naar verwachting neutraal zijn voor de winst, rekening houdend met synergieën, wat gunstiger is dan de oorspronkelijke verwachting van de analist. Er blijven vragen over de timing van de afstoting van het S&P-segment van het bedrijf, dat ongeveer $0,48 bijdraagt aan de EPS. De financiële strategie van het bedrijf is erop gericht het jaar af te sluiten met minder dan 2x pro forma leverage voor alle transacties.
Concluderend hebben Emerson's sterke prestaties en relatief lage waardering, ondanks een uitdagende economische omgeving, bijgedragen aan een positieve marktreactie. Het belangrijkste aandachtspunt voor de toekomst is de basis voor Emerson's vertrouwen in een versnelling van de groei in de tweede helft van het jaar, vooral gezien de gemengde signalen met betrekking tot kapitaalbudgetten en ordertrends.
In ander recent nieuws heeft Emerson Electric een overnamebod van $15,1 miljard gedaan op de resterende aandelen in Aspen Technology, een stap die in lijn is met de toegenomen focus op industriële automatisering. Het bedrijf, dat al een belang van 55% in AspenTech heeft, zal naar schatting $6,53 miljard moeten uitgeven om de overname af te ronden. Dit voorstel is onderworpen aan goedkeuring door een speciale commissie die door AspenTech is aangesteld.
Ondertussen heeft Emerson ook plannen aangekondigd om in het fiscale jaar 2025 ongeveer $2,0 miljard van zijn gewone aandelen in te kopen, waarvan naar verwachting de helft binnen het eerste kwartaal zal worden voltooid. De winst per aandeel van het bedrijf voor het fiscale jaar 2025 wordt verwacht tussen de $5,85 en $6,05 te liggen.
Analisten van Citi hebben een koopadvies voor Emerson gehandhaafd, terwijl Stephens de aandelen van het bedrijf heeft verlaagd van Overweight naar Equal Weight vanwege mogelijke effecten van de Aspen Technology overname.
Morgan Stanley herhaalde echter zijn Underweight-rating voor Emerson, waarbij zorgen werden geuit over mogelijke herzieningen vanwege de voorspelde organische groei. KeyBanc handhaafde zijn Overweight-rating met een koersdoel van $125. Deze beoordelingen weerspiegelen de recente ontwikkelingen in Emerson's bedrijfsstrategie en financiële prestaties.
InvestingPro Inzichten
Emerson's recente prestaties, zoals belicht in het artikel, komen overeen met verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De indrukwekkende bruto winstmarge van 51,62% van het bedrijf over de laatste twaalf maanden tot en met Q3 2024 onderstreept zijn sterke financiële positie en operationele efficiëntie. Deze robuuste marge ondersteunt de observatie van de analist over Emerson's beter dan verwachte marges, gedreven door de verkoop van hardware.
Bovendien versterkt Emerson's omzetgroei van 13,34% over dezelfde periode de positieve vooruitzichten van het bedrijf en het optimistische perspectief van de analist op organische groei. Deze groeitrajectorie is vooral opmerkelijk gezien de uitdagende economische omgeving die in het artikel wordt genoemd.
InvestingPro Tips onthullen dat Emerson zijn dividend gedurende 53 opeenvolgende jaren heeft verhoogd, wat een langetermijncommitment aan aandeelhouderswaarde aantoont. Deze consistente dividendgroei, gekoppeld aan de winstgevendheid van het bedrijf over de laatste twaalf maanden, sluit aan bij de bespreking in het artikel over Emerson's sterke financiële prestaties en kasstroomgeneratie.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een meer uitgebreide analyse, biedt InvestingPro 6 aanvullende tips die verder inzicht kunnen geven in Emerson's marktpositie en toekomstperspectieven.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.