Op maandag handhaafde JPMorgan zijn Neutrale beoordeling voor Cactus, Inc. (NYSE:WHD) met een ongewijzigd koersdoel van $58,00. Het bedrijf verwacht een in lijn met de verwachtingen liggend derdekwartaalrapport voor 2024 voor het olieveldbedrijf, ondanks een lichte daling in de activiteit op het Amerikaanse vasteland. Er wordt verwacht dat Cactus vergelijkbaar zal presteren met zijn Noord-Amerikaanse (NAM) concurrenten, waarbij JPMorgan's omzet- en EBITDA-schattingen iets hoger liggen dan de consensus met respectievelijk $287 miljoen en $100 miljoen.
De analist van JPMorgan voorspelt een bescheiden kwartaal-op-kwartaal omzetdaling van 1% en verwacht dat de EBITDA-marges met 80 basispunten zullen dalen naar 34,9%. Voor het Pressure Control-segment wordt een omzetdaling van 2% verwacht, met een margedaling van 67 basispunten, toegeschreven aan lagere activiteitsniveaus in de industrie. Ondertussen wordt verwacht dat Spoolable Technologies een stabiele omzet zal behouden, waarbij het segment profiteert van de integratie van componenten via de gevestigde toeleveringsketen van Cactus.
Voor het vierde kwartaal van 2024 worden typische seizoenseffecten voorspeld die het Spoolable-segment zullen beïnvloeden. JPMorgan schat de EBITDA voor het vierde kwartaal op $97 miljoen, met stabiele marges van 34,7%. Deze vooruitzichten worden ondersteund door margeveronderstellingen voor Pressure Control en Spoolable Technology van respectievelijk 33,8% en 40,7%.
In een uitdagende macro-economische omgeving richt Cactus zich op margeverbeterende strategieën, waaronder de lancering van een nieuwe productielocatie met lage kosten tegen eind 2024. Het bedrijf introduceert ook nieuwe Pressure Control-producten en breidt zijn Total Addressable Market (TAM) voor Spoolable Technologies uit, gericht op groei bij zowel upstream- als midstream-klanten. Ondanks vertragingen blijft Cactus streven naar marktaanwezigheid in het Midden-Oosten, met een bijzondere focus op Saudi-Arabië.
JPMorgan's EBITDA-voorspellingen voor 2024 en 2025 blijven ongewijzigd op respectievelijk $396 miljoen en $424 miljoen. Het koersdoel van het bedrijf is vastgesteld voor december 2025, waarbij het vorige doel van $58 voor december 2024 wordt gehandhaafd.
In ander recent nieuws heeft Cactus Inc. zijn Q2 2024-resultaten bekendgemaakt, met een opmerkelijke stijging van de omzet naar $290 miljoen en een aangepaste EBITDA van $104 miljoen. Het kassaldo van het bedrijf is ook aanzienlijk gestegen tot $247 miljoen. Beleggers zullen verheugd zijn te horen dat het kwartaaldividend met 8% is verhoogd naar $0,13 per aandeel.
Hoewel Cactus een lichte daling van de Pressure Control-omzet voor het komende kwartaal verwacht, blijft het optimistisch over een stabiele toekomst voor zijn Disposable Technology-segment in Noord-Amerika. De strategische koers van het bedrijf is gericht op internationale expansie, met een ambitieus plan om in de komende jaren 40% van zijn omzet uit wereldwijde markten te genereren.
Cactus Inc. heeft ook plannen onthuld voor verbeteringen in de toeleveringsketen en verhoogde leveringen van geavanceerde wellhead-systemen in de komende 18 maanden. Ondanks verwachtingen van een matiging in de Pressure Control-omzet door verminderde booractiviteit, heeft het bedrijf vertrouwen getoond in het handhaven van marges door nieuwe productintroducties en zelfhulpmaatregelen.
InvestingPro Inzichten
Cactus, Inc. (NYSE:WHD) toont een sterke financiële gezondheid en groeipotentieel, in lijn met JPMorgan's neutrale houding. Volgens InvestingPro-gegevens ondersteunt de omzetgroei van het bedrijf van 24,35% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 JPMorgan's verwachting van in lijn liggende resultaten. De robuuste EBITDA-groei van 42,73% in dezelfde periode versterkt deze vooruitzichten verder.
InvestingPro Tips benadrukken de financiële stabiliteit van Cactus, waarbij wordt opgemerkt dat het "meer contanten dan schulden op zijn balans heeft" en dat "kasstromen voldoende zijn om rentebetalingen te dekken." Deze factoren dragen bij aan het vermogen van het bedrijf om te navigeren in de uitdagende macro-economische omgeving die in het artikel wordt genoemd.
Bovendien heeft Cactus "zijn dividend 5 opeenvolgende jaren verhoogd", met een huidig dividendrendement van 0,89%. Deze consistente dividendgroei, gekoppeld aan een sterk rendement over de afgelopen vijf jaar, suggereert de toewijding van het bedrijf aan aandeelhouderswaarde, zelfs terwijl het expansiestrategieën en nieuwe productlanceringen nastreeft.
Voor beleggers die een dieper inzicht willen in het potentieel van Cactus, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse geven van de financiële positie en marktprestaties van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.