JPMorgan heeft woensdag de Neutral rating voor Liberty Oilfield Services (NYSE:LBRT) herbevestigd met een gehandhaafd koersdoel van $25,00. Het commentaar van de firma benadrukte Liberty Oilfield Services' erkenning van zachtere activiteitstrends in het tweede kwartaal van 2024 tijdens een recente energieconferentie.
Het bedrijf had eerder de verwachting uitgesproken dat de jaar-op-jaar EBITDA in 2024 gelijk zou blijven ten opzichte van ongeveer $ 1,2 miljard in 2023. Liberty Oilfield Services merkte echter een groter dan verwachte daling op in de vraag naar frac's sinds de eerste verwachtingen in januari 2024.
Liberty Oilfield Services meldde een lichte daling van het aantal vloten, nu ongeveer 41 vloten, één minder. Het bedrijf ervaart een grotere hoeveelheid ongebruikte tijd in hun frac-schema, wat wordt toegeschreven aan een minder krappe markt.
Hoewel de meeste vloten van Liberty Oilfield Services onder speciale overeenkomsten vallen, die meestal een aantal gaten in het schema bevatten, vond het bedrijf het een uitdaging om deze gaten op te vullen tijdens de huidige zachtere marktperiode, wat leidt tot een lagere effectieve bezettingsgraad.
Analisten van JPMorgan hebben hun EBITDA-schatting voor het tweede kwartaal van 2024 voor Liberty Oilfield Services bijgesteld naar $ 265 miljoen, wat lager is dan de consensusschatting van $ 273 miljoen. Ondanks de zwakkere activiteit merkte het bedrijf op dat Liberty Oilfield Services heeft aangegeven dat de prijzen voor aardgasverbrandingsapparatuur veerkrachtig zijn gebleven. Deze opmerking is in lijn met soortgelijke opmerkingen van branchegenoten.
Het bedrijf gaf ook inzicht in de bredere markt en merkte op dat het aantal booreilanden van Baker Hughes is gedaald tot niveaus van begin 2022, waarbij het aantal booreilanden in de VS tot nu toe met 42 is gedaald tot 560 booreilanden. Dit suggereert een mogelijke neerwaartse trend in de Noord-Amerikaanse uitgaven voor de tweede helft van 2024, wat gevolgen zou kunnen hebben voor Noord-Amerikaanse leveraged oilfield servicebedrijven.
De modellen van JPMorgan voorspellen nu een EBITDA voor Liberty Oilfield Services in het derde en vierde kwartaal van 2024 van respectievelijk $268 miljoen en $253 miljoen, wat 8% en 4% onder de consensusschattingen van $292 miljoen en $264 miljoen ligt.
In ander recent nieuws is Liberty Oilfield Services het middelpunt geweest van verschillende evaluaties en aanpassingen door analisten. Citi handhaafde een Buy rating voor het aandeel van het bedrijf, met een koersdoel van $32,00, en benadrukte het potentieel voor Liberty om uit te breiden naar andere mogelijkheden dan olie en gas. Dit werd gevolgd door een upgrade van Neutral naar Buy door Citi, gebaseerd op sterke prestaties in de sector voor olievelddiensten en verbeterde vooruitzichten.
Daarnaast verhoogde TD Cowen het koersdoel voor Liberty Oilfield naar $21,00 en handhaafde de rating Hold, met erkenning van een mogelijke seizoensgebonden verbetering van de vrije kasstroom. RBC Capital Markets handhaafde ook een Outperform rating en verhoogde het koersdoel naar $27, met erkenning van de consistente operationele prestaties van het bedrijf en positieve trends in de sector.
ATB Capital Markets handhaafde een Outperform rating en verhoogde het koersdoel naar $26, op basis van de sterke vooruitzichten voor de vrije kasstroom en de potentiële opwaartse trend als gevolg van meer booreilanden en voltooiingsactiviteiten. Deze recente ontwikkelingen weerspiegelen de positieve aandacht die Liberty Oilfield Services krijgt van verschillende analisten.
Inzichten van InvestingPro
Terwijl JPMorgan een neutraal standpunt handhaaft over Liberty Oilfield Services (NYSE:LBRT), is het de moeite waard om op te merken dat de financiële gezondheid van het bedrijf robuust lijkt volgens recente InvestingPro-gegevens. Met een marktkapitalisatie van $3,38 miljard en een koers-winstverhouding van 7,18 kunnen beleggers de waardering van Liberty aantrekkelijk vinden. Het vermogen van het bedrijf om kasstromen te genereren die de rentebetalingen kunnen dekken en liquide middelen die de kortetermijnverplichtingen overtreffen, zoals benadrukt in InvestingPro Tips, suggereert een solide financiële basis.
Bovendien kunnen het gematigde schuldniveau en de verwachting van winstgevendheid dit jaar, beide uit InvestingPro Tips, beleggers geruststellen die zich zorgen maken over de zachtere activiteitstrends in het tweede kwartaal van 2024. Hoewel de omzet van het bedrijf een lichte krimp van 1,29% liet zien in de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, blijft de brutowinstmarge gezond met 28,85%, wat duidt op efficiënt kostenbeheer.
Voor degenen die op zoek zijn naar meer inzicht en een gedetailleerde analyse van Liberty Oilfield Services, zijn er meer InvestingPro Tips beschikbaar. Gebruik de couponcode PRONEWS24 om tot 10% korting te krijgen op een jaarabonnement op Pro en een jaar- of halfjaarabonnement op Pro+, met extra tips om uw beleggingsbeslissingen te onderbouwen. Ga naar https://www.investing.com/pro/LBRT om deze exclusieve tips en statistieken te bekijken.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.