Op vrijdag hervatte JPMorgan de dekking van aandelen van ConocoPhillips (NYSE:COP) en gaf een Overweight-rating met een koersdoel van €116,34. Het bedrijf benadrukte ConocoPhillips als een topkeuze in de exploratie- en productiesector, verwijzend naar zijn sterke portfolio, duurzame inventaris en toewijding aan aandeelhoudersrendementen.
De analyse van JPMorgan wees op de lage breakeven-kosten van ConocoPhillips in vergelijking met zijn concurrenten, wat wordt toegeschreven aan lagere kapitaalvereisten voor instandhouding. Ondanks een toename van de oliebèta van het bedrijf door langetermijninvesteringen en de aanstaande fusie met Marathon Oil Corporation (MRO), blijft het bedrijf vertrouwen hebben in de financiële strategie van het bedrijf.
ConocoPhillips heeft zich ten doel gesteld om in 2024 €8,31 miljard terug te geven aan aandeelhouders, waaronder meer dan €4,62 miljard aan inkoop van eigen aandelen. Bovendien heeft het management gesuggereerd dat na afronding van de MRO-fusie de aandeelhoudersrendementen met €1,85 miljard zouden kunnen toenemen, waardoor ze in 2025 potentieel €10,16 miljard zouden kunnen bereiken.
De projecties van JPMorgan voor ConocoPhillips schatten ongeveer €8,31 miljard en €9,23 miljard aan totale cash returns aan aandeelhouders voor respectievelijk 2024 en 2025. Deze cijfers vertegenwoordigen ongeveer 45% van de voorspelde CFO en 100% van de vrije kasstroom schatting voor 2025. Het bedrijf verwacht dat ConocoPhillips zijn concurrenten zal overtreffen in cash returns gedurende 2025-26, met geschatte rendementen op kapitaalopbrengsten van 7% vergeleken met het industriegemiddelde van 4-5%.
Ondanks de optimistische vooruitzichten voor aandeelhoudersrendementen, handhaafde JPMorgan een Neutraal-rating voor het aandeel. Deze beslissing weerspiegelt een voorzichtige houding ten opzichte van de bredere fundamenten van de oliemarkt. Het koersdoel van het bedrijf suggereert een opwaarts potentieel in lijn met dat van zijn concurrenten, gebaseerd op recente strip-prijzen.
In ander recent nieuws hebben grote Amerikaanse energiebedrijven, Exxon Mobil, Chevron en ConocoPhillips, betalingen van meer dan €38,77 miljard aan buitenlandse overheden bekendgemaakt, een bedrag dat aanzienlijk hoger is dan hun betalingen in de Verenigde Staten.
Deze informatie werd onthuld onder een nieuwe verordening van de Securities and Exchange Commission gericht op het vergroten van transparantie in de overzeese financiële transacties van de bedrijven. In een andere ontwikkeling heeft de Public Utility Commission of Texas het Permian Basin Reliability Plan goedgekeurd, een stap gericht op het verbeteren van de infrastructuur van het elektriciteitsnet als reactie op de groeiende vraag naar elektriciteit vanuit de olie- en gassector.
ConocoPhillips heeft Nelda J. Connors benoemd tot haar raad van bestuur, een stap die naar verwachting de strategische doelstellingen van het bedrijf zal versterken. Het bedrijf heeft ook goedkeuring van aandeelhouders gekregen voor een fusie met Marathon Oil Corporation, in afwachting van goedkeuring door toezichthouders en gebruikelijke sluitingsvoorwaarden. Deze fusie zal naar verwachting de posities van beide bedrijven in de olie- en gasexploratie- en productieindustrie versterken.
Ten slotte hebben de aandelen van Amerikaanse energiebedrijven een stijging in de premarket gezien, gedreven door een piek in olieprijzen als gevolg van toenemende spanningen in het Midden-Oosten. Dit heeft mogelijk de olietoevoer verstoord, wat een stijging van de aandelen van grote Amerikaanse energiebedrijven veroorzaakt.
InvestingPro Inzichten
Als aanvulling op de analyse van JPMorgan bieden recente gegevens van InvestingPro verdere context voor de financiële positie en marktprestaties van ConocoPhillips. De marktkapitalisatie van het bedrijf bedraagt €119,93 miljard, wat zijn significante aanwezigheid in de Olie, Gas & Verbruiksbrandstoffen industrie weerspiegelt. De K/W-verhouding van ConocoPhillips van 12,42 suggereert dat het aandeel redelijk gewaardeerd is in verhouding tot zijn winst, wat aansluit bij de beoordeling van JPMorgan van het potentieel van het bedrijf voor aandeelhoudersrendementen.
InvestingPro Tips benadrukken de sterke financiële gezondheid van ConocoPhillips, waarbij wordt opgemerkt dat zijn kasstromen voldoende zijn om rentebetalingen te dekken en dat het opereert met een gematigd schuldniveau. Deze financiële stabiliteit ondersteunt het vermogen van het bedrijf om zijn toewijding aan aandeelhoudersrendementen te handhaven, zoals benadrukt in het rapport van JPMorgan. Bovendien heeft ConocoPhillips 54 opeenvolgende jaren dividenduitkeringen gehandhaafd, wat zijn langetermijntoewijding aan het creëren van waarde voor aandeelhouders onderstreept.
Terwijl JPMorgan verhoogde aandeelhoudersrendementen projecteert na de fusie met Marathon Oil, tonen InvestingPro gegevens een huidig dividendrendement van 1,43%. Dit, gecombineerd met de geschiedenis van dividenduitkeringen van het bedrijf en de projecties van JPMorgan, suggereert potentieel voor aanhoudende robuuste aandeelhoudersrendementen.
Voor investeerders die een dieper inzicht zoeken in de financiële gezondheid en marktpositie van ConocoPhillips, biedt InvestingPro 8 aanvullende tips, die een uitgebreide analyse bieden om investeringsbeslissingen te informeren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.