Economen van JPMorgan hebben donderdag hun verwachtingen voor de renteverlagingen door de Federal Reserve bijgesteld en voorspellen een eerdere start na de publicatie van de laatste gegevens over de consumentenprijsindex (CPI).
Het CPI-rapport van juni liet een daling zien van het algemene cijfer met 0,06%, in tegenstelling tot de verwachte stijging van 0,1%. Bovendien vertoonde het kerncijfer, dat de volatiele voedsel- en energieprijzen uitsluit, een bescheiden stijging van 0,06%, lager dan de verwachte stijging van 0,2%.
Het rapport benadrukte ook een vertraging in de inflatie van de huur voor huurders en eigenaars, met maandelijkse stijgingen die daalden tot ongeveer 0,3% nadat ze in de voorgaande zes maanden constant rond de 0,4% lagen. De kerndiensten exclusief huur daalden met 0,05%, de tweede maand op rij met dalingen. Bovendien daalden de prijzen voor kerngoederen met 0,1%.
De economen denken nu dat deze cijfers de Federal Reserve kunnen aanzetten tot een renteverlaging al in september, een verandering ten opzichte van hun vorige prognose van november. Ze verwachten dat volgende renteverlagingen elk kwartaal kunnen plaatsvinden. Het team van JPMorgan suggereert dat als de arbeidsmarkt blijft afkoelen, het risico op frequentere renteverlagingen na de eerste verlaging groter zou kunnen zijn dan momenteel wordt verwacht.
De economen merkten ook op dat als het "vlekkeloze desinflatiesignaal" dat vanochtend werd waargenomen in de gegevens over de werkloosheidsclaims aanhoudt, de Federal Reserve zich een meer geleidelijke aanpak zou kunnen veroorloven om terug te keren naar neutrale rentetarieven. Deze beoordeling volgt op de beschrijving door Federal Reserve Chairman Jerome Powell van de huidige economische situatie als "goed nieuws" en zijn nadruk op het belang van de eerste renteverlaging.
In ander recent nieuws hebben Amerikaanse huishoudens een recordwaarde bereikt van $ 161 biljoen in het eerste kwartaal van 2024, grotendeels dankzij stijgende aandelenprijzen en vastgoedwaarden, volgens een rapport van de Federal Reserve. BCA Research verwacht daarentegen een daling van de S&P 500 tot 3750 in het midden van een aankomende recessie en voorspelt een wereldwijde economische vertraging tegen het einde van 2024 of het begin van 2025.
Analisten van Goldman Sachs zijn optimistisch over een sterke winstcyclus en een toegenomen marktvertrouwen tegen het einde van 2024. JPMorgan maakt zich echter zorgen over de hoge waarderingen van Amerikaanse aandelen door de angst voor inflatie en de onrealistische consensusverwachtingen voor een winstgroei van bijna 20%.
Op het internationale front worden de Aziatische markten gestimuleerd door mogelijke renteverlagingen door de Amerikaanse Federal Reserve, wat de MSCI's breedste index van Azië-Pacific aandelen buiten Japan een boost heeft gegeven.
Een econoom van RBC gaf aan dat de kans op een renteverlaging door de Federal Reserve voor september toeneemt, na het laatste rapport over de consumentenprijsindex (CPI). Dit zijn enkele van de recente ontwikkelingen op de financiële markten.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.