Woensdag - Jones Trading heeft de aandelen van Lument Financial Trust (NYSE:LFT) verlaagd van Kopen naar Houden en het vorige koersdoel van $2,50 geschrapt. De verlaging volgt op een aanzienlijke toename van het risicoprofiel van de leningenportefeuille van Lument. Leningen met een rating 4 & 5 maken nu 37% uit van het totaal, het hoogste percentage in de peer group.
De CECL-reserves (Current Expected Credit Loss) van het bedrijf zijn kwartaal op kwartaal met 17,6% verhoogd tot $9,2 miljoen. Deze aanpassing brengt de reserves op 77 basispunten van de portefeuille, wat naar verluidt het laagste percentage is van alle vergelijkbare bedrijven.
Ondanks het over het algemeen lagere risicoprofiel van de op meergezinswoningen gerichte portefeuille van Lument, heeft het bedrijf zijn bezorgdheid geuit over de toereikendheid van de kredietreserves in het licht van een mogelijk verslechterende macro-economische groeiomgeving.
De analist benadrukte de veranderingen in de kredietrisicorangschikking, die een aanzienlijke verschuiving heeft ondergaan sinds 31 maart, toen leningen met een rating van 4 & 5 23% van het totaal uitmaakten. De herziening weerspiegelt een voorzichtiger houding ten opzichte van het aandeel door de combinatie van een verhoogd percentage leningen met een hoger risico en wat kan worden beschouwd als onvoldoende kredietreserves.
Jones Trading heeft aangegeven dat een herwaardering van de aandelen van Lument Financial Trust stabiliteit in de leningenportefeuille en verbeterde macro-economische vooruitzichten zou vereisen, met name wat betreft de secundaire en tertiaire meergezinsmarkten. De herziene positie van het bedrijf suggereert een afwachtende houding ten opzichte van het aandeel totdat aan deze voorwaarden is voldaan.
Ander recent nieuws was de aandacht voor de resultaten van Lument Financial Trust over het tweede kwartaal. Ondanks het feit dat de uitkeerbare winst per aandeel (WPA) van $ 0,09 achterbleef bij de verwachtingen, onder zowel de consensusschatting van $ 0,11 als de schatting van JMP Securities van $ 0,10, bleef de boekwaarde per aandeel van het bedrijf stabiel op $ 3,48. Deze waarde is nauw in lijn met die van de Amerikaanse dollar.
Deze waarde sluit nauw aan bij de $3,50 die eind maart werd gerapporteerd. Bovendien verhoogde Lument Finance Trust zijn kwartaaldividend met 14% tot $0,08 per aandeel, waarbij de uitkeerbare winst een dekkingsgraad van 113% oplevert.
JMP Securities handhaafde een positieve outperform rating en een koersdoel van $3,00 voor het bedrijf. De analist merkte op dat de focus van Lument op betaalbare woningen gunstig zou kunnen zijn als de vastgoedmarkt stabiliseert en de Federal Reserve haar rentebeleid aanpast.
Ondanks een kleine marktkapitalisatie van ongeveer $133 miljoen en een beperkte handelsliquiditeit die de investeerdersbasis mogelijk verkleint, suggereert het herbevestigde koersdoel een potentieel totaalrendement van meer dan 30% in de komende twaalf maanden. Dit omvat een verwachte koersstijging van 17,6% en een verwacht contant rendement van 12,5% op basis van het huidige dividendpercentage. Dit zijn recente ontwikkelingen voor Lument Financial Trust.
Inzichten van InvestingPro
In het licht van de zorgen die Jones Trading heeft geuit over de leningenportefeuille en kredietreserves van Lument Financial Trust (NYSE:LFT), is het vermeldenswaard dat LFT momenteel wordt verhandeld tegen een lage winstmultiple, met een koers-winstverhouding van 6,92, wat suggereert dat het aandeel ondergewaardeerd kan zijn ten opzichte van de winst. Dit komt overeen met de InvestingPro Data die een aangepaste koers/winstverhouding aangeeft voor de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 op 7,0.
Bovendien heeft LFT laten zien waarde te willen teruggeven aan aandeelhouders, door de afgelopen 12 jaar dividendbetalingen te handhaven en momenteel een hoog dividendrendement van 13,11% te bieden. De dividendgroei van het bedrijf over de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024 staat op 33,33%, wat een robuust beleid weerspiegelt in het belonen van zijn beleggers. Deze InvestingPro Tips benadrukken de financiële veerkracht van het bedrijf en de aantrekkingskracht voor inkomstengerichte beleggers.
Voor degenen die geïnteresseerd zijn in meer inzicht biedt InvestingPro aanvullende tips en diepgaande analyses. Ga voor meer informatie over Lument Financial Trust, inclusief exclusieve tips die richting kunnen geven aan beleggingsbeslissingen, naar https://www.investing.com/pro/LFT.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.