Op maandag onderging Evotec AG (EVT:GR) (NASDAQ:EVO) een wijziging in de aandelenrating toen Jefferies zijn perspectief verschoof van Kopen naar Houden. Het bedrijf paste ook het koersdoel voor de aandelen van Evotec aan naar €6,80, een aanzienlijke daling ten opzichte van het vorige doel van €16,00.
De herziening komt te midden van verwachtingen dat de strategische herstructurering van het bedrijf mogelijk meer tijd nodig heeft om te materialiseren, waarbij onzekerheden over het herstel van de markt blijven bestaan.
De analist van Jefferies benadrukte een aantal uitdagingen waarmee Evotec wordt geconfronteerd, waaronder het onduidelijke traject van de onderneming na 2025 en mogelijke vertragingen bij het updaten van haar strategie. Deze factoren zouden de zorgen van beleggers kunnen verergeren.
Bovendien lijkt er een gebrek te zijn aan onmiddellijke katalysatoren die ertoe zouden kunnen leiden dat beleggers aanzienlijke waarde hechten aan de activa van Evotec die in partnerschap met andere entiteiten zijn.
Ondanks de obstakels op korte termijn merkte Jefferies op dat er elementen binnen Evotec's portfolio zijn die niet de aandacht krijgen die ze verdienen. Dit omvat de mogelijkheid van een opt-in door Sandoz voor het S.POD-project, verwacht in 2025, en de inherente waarde in meer dan 140 activa in partnerschap.
Niettemin worden deze vooruitzichten op langere termijn momenteel overschaduwd door de meer dringende zorgen die hebben geleid tot de downgrade en het verlaagde koersdoel voor de aandelen van Evotec.
In ander recent nieuws is het biotechnologiebedrijf Evotec het onderwerp geweest van herziene koersdoelen van zowel H.C. Wainwright als BofA Securities. Dit volgt op de resultaten van Evotec over het tweede kwartaal, die een stijging van 7% op jaarbasis in de totale omzet lieten zien, maar ook een daling van 19% op kwartaalbasis. Het bedrijf heeft zijn groeiverwachting voor 2024 herzien naar een laag tot mid-single-digit percentage, met een verwachte totale omzet tussen €790-820M.
Evotec heeft ook zijn verwachtingen voor de aangepaste EBITDA naar beneden bijgesteld, waarbij een daling van het mid-double-digit percentage wordt verwacht. Het bedrijf, onder leiding van de nieuwe CEO Dr. Christian Wojczewski, implementeert transformatieprogramma's die een wereldwijde reductie van ongeveer 400 functies en het beëindigen van bepaalde activiteiten omvatten.
Ondanks deze veranderingen blijft Evotec profiteren van zijn partnerschappen, waaronder een eiwitdegradatieprogramma met Bristol Myers Squibb, wat resulteerde in een betaling van $75M na afloop van de periode.
Evotec heeft ook nieuwe partnerschappen aangekondigd met CHDI, Crohn's & Colitis Foundation, Pfizer en Bayer. Ondanks de uitdagingen op de markt die de financiële prestaties beïnvloedden, rapporteerde het bedrijf een bescheiden stijging van 2% in de groepsomzet tot EUR 390,8 miljoen voor de eerste helft van 2024.
De Discovery-activiteiten van het bedrijf ondervonden een vertraging in de omzet door langere dealrealisatietijden, terwijl het segment Just - Evotec Biologics een robuuste groei liet zien.
InvestingPro Inzichten
De recente downgrade van Evotec AG (NASDAQ:EVO) door Jefferies sluit aan bij verschillende belangrijke metrics en inzichten van InvestingPro. De financiële gezondheid van het bedrijf lijkt onder druk te staan, zoals blijkt uit de marktkapitalisatie van $1,19 miljard en een negatieve K/W-verhouding van -88,78 voor de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024. Dit negatieve beeld van de winst wordt verder versterkt door InvestingPro Tips, die aangeven dat Evotec "niet winstgevend is over de laatste twaalf maanden" en dat "analisten niet verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn".
De prestaties van het aandeel zijn bijzonder zorgwekkend, waarbij InvestingPro-gegevens een significante daling van 54,63% in het totale rendement over zes maanden laten zien. Deze aanzienlijke daling weerspiegelt het groeiende scepticisme van de markt over de vooruitzichten van Evotec op korte termijn, wat aansluit bij de zorgen van Jefferies over de strategische herstructurering van het bedrijf en het onzekere bedrijfstraject.
Ondanks deze uitdagingen suggereren InvestingPro-gegevens dat er mogelijk sprake is van enige onderwaardering, met een geschatte reële waarde van $4,4 per aandeel vergeleken met de vorige slotkoers van $3,43. Dit potentiële opwaartse potentieel zou gerelateerd kunnen zijn aan de onderschatte activa in Evotec's portfolio die door Jefferies werden genoemd.
Voor beleggers die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 6 aanvullende tips voor Evotec, die diepere inzichten verschaffen in de financiële situatie en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.