Op dinsdag heeft Jefferies zijn vooruitzichten voor Ares Management, L.P. (NYSE: ARES) bijgewerkt, waarbij het koersdoel werd verhoogd van €137 naar €154, terwijl het Hold-advies voor het aandeel werd gehandhaafd. De aanpassing komt nadat de analist van het bedrijf kleine herzieningen heeft doorgevoerd in de schattingen van de gerealiseerde winst per aandeel voor het derde kwartaal en het volledige jaar 2024, die nu respectievelijk op €0,97 en €4,23 zijn vastgesteld, een daling ten opzichte van €0,98 en €4,24.
De analist gaf details over de verwachte financiële resultaten voor het derde kwartaal van 2024, waarbij wordt voorspeld dat de Fee Related Earnings (FRE) stabiel blijven op €348 miljoen, terwijl de netto gerealiseerde prestatievergoedingen naar verwachting zullen dalen naar €17 miljoen, van de eerder voorspelde €20 miljoen, en een daling ten opzichte van €39 miljoen in het voorgaande kwartaal.
De FRE-marge schatting voor het derde kwartaal is vastgesteld op 43,8%, een lichte daling ten opzichte van de eerdere 43,9%, maar nog steeds een verbetering ten opzichte van de marge van 42,1% in het tweede kwartaal van 2024. De FRE-marge voor het volledige jaar 2024 wordt verwacht 42,4% te zijn, in lijn met de 40,7% gerapporteerd voor het volledige jaar 2023.
Het rapport benadrukte ook dat de margevooruitzichten van het bedrijf worden beïnvloed door de groei in het vermogensbeheerkanaal, terwijl de algemene en administratieve (G&A) kosten waarschijnlijk zullen stijgen in lijn met de groei van het beheerd vermogen (AUM). Bovendien verwacht Jefferies dat de fondsenwerving van Ares Management in 2024 niet het niveau van 2023 zal bereiken, dat een stijging van meer dan €74,5 miljard zag, vanwege het ontbreken van vlaggenschipfondsen in de markt.
In ander recent nieuws heeft Ares Management Corporation een reeks belangrijke overnames aangekondigd. Het bedrijf heeft ingestemd met de overname van de internationale activiteiten van GLP Capital Partners Limited, met uitzondering van de activiteiten in Groot-China, voor €3,7 miljard. Daarnaast heeft Ares ook Walton Street Capital Mexico overgenomen, een vastgoed vermogensbeheerder, waarvan wordt verwacht dat het de portefeuille van Ares zal versterken met ongeveer €2 miljard aan industrieel vastgoed.
Deze overnames zullen naar verwachting het beheerd vermogen van Ares Real Estate bijna verdubbelen tot ongeveer €96 miljard en het wereldwijde bereik uitbreiden over Noord-Amerika, Europa, Azië en Latijns-Amerika. De overnames zullen naar verwachting onmiddellijk bijdragen aan de winst van Ares en weerspiegelen de voortdurende groei van het bedrijf in de vastgoedsector.
Wat betreft analistenbeoordelingen handhaafde TD Cowen een bullish standpunt over Ares, met een herhaald Buy-advies, terwijl CFRA het koersdoel voor Ares verhoogde naar €170. Redburn-Atlantic begon echter met de dekking van Ares Management met een Neutral-advies.
Recente ontwikkelingen bij Ares Management omvatten ook een stijging van 18% jaar-op-jaar in het totale beheerde vermogen, dat in het tweede kwartaal van 2024 €447,2 miljard bereikte, en een stijging van 21% in het dividend op gewone aandelen in het derde kwartaal. De National Football League heeft ook Ares Management, samen met andere private equity bedrijven, goedgekeurd om tot 10% belangen in haar teams te verwerven.
InvestingPro Inzichten
De recente prestaties en financiële cijfers van Ares Management bieden aanvullende context bij de bijgewerkte vooruitzichten van Jefferies. Volgens InvestingPro-gegevens heeft Ares een marktkapitalisatie van €50,25 miljard en wordt het verhandeld tegen een hoge koers-winstverhouding van 80,96. Deze waardering sluit aan bij de InvestingPro Tip dat Ares "Wordt verhandeld tegen een hoge winstmultiple," wat beleggers in overweging moeten nemen in het licht van Jefferies' Hold-advies.
De sterke prestaties van het bedrijf blijken uit de indrukwekkende aandelenrendementen. InvestingPro-gegevens tonen een totaalrendement van 52,15% over het afgelopen jaar en een rendement van 37,77% sinds het begin van het jaar. Deze prestatie wordt weerspiegeld in de InvestingPro Tip dat Ares een "Hoog rendement over het afgelopen jaar" heeft en "Dicht bij 52-weken hoogtepunt handelt," met de huidige koers op 99,38% van het 52-weken hoogtepunt.
Ondanks de lichte neerwaartse bijstelling van de winstschattingen door de analist, heeft Ares een consistente dividendgroei laten zien. Een InvestingPro Tip merkt op dat Ares "Het dividend 4 opeenvolgende jaren heeft verhoogd," met een huidig dividendrendement van 2,32%. Dit consistente dividendbeleid kan enige geruststelling bieden aan beleggers die het Hold-advies van Jefferies overwegen.
Voor degenen die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 13 aanvullende tips voor Ares Management, die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.