D'Ieteren (EBR:IETB) Group (EBR: DIE), een in België gevestigd bedrijf gespecialiseerd in automotive diensten, heeft een wijziging in de aandelenrating ondergaan door Jefferies, een wereldwijd investeringsbankbedrijf.
Het bedrijf heeft de rating van D'Ieteren Group's aandeel verlaagd van "Kopen" naar "Houden" en het koersdoel aangepast naar €225,00 van het eerdere €250,00.
De aanpassing komt als reactie op de financiële reorganisatie van het bedrijf, waarbij de familieaandeelhouder en de dochteronderneming Belron betrokken zijn.
De reorganisatie omvat een aanzienlijk dividend van €4,0 miljard van D'Ieteren Group om de reorganisatie van de familieaandeelhouder te financieren.
Deze actie zal resulteren in een extra schuld van €1,8 miljard op holdingsniveau. Daarnaast zal Belron, een bedrijf gespecialiseerd in autoruitreparatie en -vervanging dat eigendom is van D'Ieteren, worden geherkapitaliseerd en een dividend van €4,3 miljard uitkeren.
Naar verwachting zal deze stap de schuld van Belron met €3,8 miljard verhogen, waardoor de totale schuld op €8,9 miljard komt, wat ongeveer 5,5 keer de EBITDA is. Het besluit tot herkapitalisatie volgt op wat wordt omschreven als een zwakkere prestatie in de eerste helft van 2024.
De verlaging door Jefferies weerspiegelt de bezorgdheid over de verhoogde schuldniveaus die D'Ieteren Group en haar dochteronderneming zullen aangaan als gevolg van deze transacties. Het nieuwe koersdoel van €225,00 is gebaseerd op de som-der-delen waarderingsmethode en komt overeen met de transactieprijs.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.