Jefferies heeft vrijdag zijn vooruitzichten voor het aandeel Softcat Plc. (SCT:LN), een prominente speler in de Europese technologiesector. De analist van het bedrijf heeft de rating van Softcat verlaagd van "Buy" naar "Underperform", op basis van een verkeerde afstemming tussen de huidige waardering van het bedrijf en de winstgroeivooruitzichten. Deze verlaging gaat gepaard met een herzien koersdoel, dat nu is vastgesteld op GBP14,90, een daling ten opzichte van het vorige koersdoel van GBP19,50.
De reden voor deze wijziging is gebaseerd op de prognose voor de winst voor rente en belastingen (EBIT) van het bedrijf voor de boekjaren 2025 en 2026. De analist merkt op dat de consensusverwachtingen voor EBIT-groei in deze jaren - variërend tussen 12% en 13% - de typische groeidoelstellingen van Softcat overtreffen, die gericht zijn op een lage tweecijferige groei van de brutowinst en een hoge eencijferige EBIT-groei. Deze optimistische consensus kan volgens de analist leiden tot neerwaartse druk op de toekomstige winstverwachtingen.
Softcat's huidige marktwaardering, die een EBIT-groei van ongeveer 20% tot 25% impliceert, is bijzonder hoog binnen de Europese tech-industrie. Jefferies suggereert dat, gezien de verwachte risico's, deze premium waardering kwetsbaar lijkt.
Om tot het nieuwe koersdoel te komen, heeft Jefferies DCF-aannames (discounted cash flow) gebruikt die zijn afgestemd op de aannames die zijn gebruikt voor Bytes, een ander bedrijf in de sector. Deze vergelijking en afstemming hebben geleid tot de verlaging van het koersdoel naar 1490p. De analist van het bedrijf benadrukte het belang van het herijken van de verwachtingen om een meer evenwichtige beoordeling van Softcat's groeitraject en waarderingscijfers te weerspiegelen.
Beleggers en marktwatchers zullen de prestaties en waardering van Softcat waarschijnlijk nauwlettend volgen in het kielzog van deze ratingwijziging, aangezien het bedrijf navigeert door de verwachtingen voor de komende boekjaren.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.