Jefferies heeft dinsdag het koersdoel voor Bread Financial Holdings (NYSE:BFH) verhoogd van $35,00 naar $45,00, terwijl het bedrijf vasthield aan een 'hold'-rating voor het aandeel. De aanpassing volgt op de recente onthullingen van Bread Financial tijdens de beleggersdag en een analyse van de beheerde kredietgegevens van mei.
Het management van Bread Financial heeft vertrouwen uitgesproken in het verlagen van hun reservepercentage gedurende het jaar na de bevestiging dat net charge-offs (NCO's) in mei een piek van 8,8% bereikten. Delinquencies (DQ's) vertoonden een lichte maandelijkse verbetering en daalden met 10 basispunten tot 5,9%, hoewel ze nog steeds boven het pre-pandemische gemiddelde van 5,0% liggen. Ondanks de hoge NCO-ratio in mei komt deze overeen met de richtlijnen van het bedrijf.
Voor het tweede kwartaal van 2024 wordt een netto rentebate van $980 miljoen verwacht, een lichte daling van 1% op jaarbasis. Ondertussen zijn de gemiddelde kredietvorderingen met 1,9% j-o-j gestegen. De prognoses omvatten ook een voorziening voor kredietverliezen van $347 miljoen en een voorziening voor lening- en leaseverliezen (Allowance for Loan and Lease Losses, ALLL) van in totaal $2,198 miljard.
De huidige consensusprognoses houden mogelijk niet volledig rekening met de bijgewerkte richtlijnen van het management van Bread Financial, waaronder een daling van de nettorentemarge (NIM) over het kwartaal, NCO's die pieken op 8,8%, ALLL die 12,2% van de leningen vertegenwoordigt en gelijkblijvende leningen aan het einde van de periode aan het einde van het jaar als de invloed van de overname van Dell buiten beschouwing wordt gelaten.
In ander recent nieuws is Bread Financial Holdings het onderwerp geweest van verschillende recente analistenaanpassingen. RBC Capital heeft het koersdoel voor het bedrijf verhoogd van $38,00 naar $45,00, onder verwijzing naar de succesvolle inspanningen van het bedrijf om de balans te verfijnen en de activiteiten te diversifiëren.
Evercore ISI verhoogde de rating voor Bread Financial van Underperform naar In Line en verhoogde ook het koersdoel naar $45,00, met erkenning van het veelbelovende ROTCE-doel (Return on Tangible Common Equity) van het bedrijf op de middellange termijn. Goldman Sachs handhaafde echter zijn sell rating voor Bread Financial, ondanks het feit dat de prestaties op het gebied van delinquency en net charge-off beter waren dan verwacht.
Op het gebied van winst en inkomsten rapporteerde Bread Financial een verhoogd nettoverliespercentage voor mei 2024 van 8,8%, tegenover 8,4% in het voorgaande jaar. Het bedrijf noteerde ook een lichte stijging van het delinquentiepercentage van 5,5% naar 5,9% op jaarbasis. Ondanks deze cijfers daalden de vorderingen aan het einde van de periode licht met 0,2% op maandbasis tot $17,85 miljard.
Ander bedrijfsnieuws is dat Bread Financial een meerjarige overeenkomst heeft gesloten met luxe retailer Saks Fifth Avenue voor het aanbieden van co-branded en private-label creditcards. De overgang van de creditcardportefeuille van Saks Fifth Avenue naar Bread Financial zal naar verwachting in het derde kwartaal van 2024 worden afgerond.
Daarnaast heeft Bread Financial twee nieuwe onafhankelijke bestuurders verwelkomd, Praniti Lakhwara en John J. Fawcett. Dit zijn de recente ontwikkelingen voor Bread Financial.
InvesteringsPro-inzichten
Na de bijgewerkte beoordeling van Bread Financial Holdings door Jefferies bieden InvestingPro-gegevens en -tips aanvullend inzicht in de financiële gezondheid en aandelenprestaties van het bedrijf. Met een marktkapitalisatie van $2,23 miljard en een aantrekkelijke koers-winstverhouding van 5,64 lijkt Bread Financial te worden verhandeld tegen een lage winstmultiple, wat waardebeleggers kan aantrekken. Dit wordt versterkt door de aangepaste koers-winstverhouding voor de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, die op een nog lagere 5,34 ligt.
Ondanks een omzetdaling van 5,14% over de laatste twaalf maanden vanaf Q1 2024, heeft Bread Financial de dividenduitkeringen negen jaar op rij gehandhaafd, met een dividendrendement van 1,87%. Deze toewijding om waarde terug te geven aan aandeelhouders zou een geruststellend teken kunnen zijn voor inkomstengerichte beleggers. Daarnaast heeft de aandelenkoers van het bedrijf een aanzienlijke stijging doorgemaakt, met een totaal koersrendement van 38,42% in de afgelopen zes maanden en wordt momenteel verhandeld in de buurt van de hoogste koers van de 52-week, slechts 2,79% onder de piek.
InvestingPro Tips benadrukken dat analisten hun winst voor de komende periode naar boven hebben bijgesteld en dat het bedrijf dit jaar naar verwachting winstgevend zal zijn, maar dat Bread Financial lijdt onder zwakke brutowinstmarges en naar verwachting een daling van het nettoresultaat zal zien. Deze gemengde signalen suggereren dat beleggers zowel de potentiële risico's als de kansen in overweging moeten nemen bij het evalueren van het bedrijf. Voor degenen die geïnteresseerd zijn in een diepere analyse biedt InvestingPro aanvullende tips over Bread Financial, die toegankelijk zijn met de promotiecode PRONEWS24 voor tot 10% korting op een jaarlijks Pro en een jaarlijks of tweejaarlijks Pro+ abonnement.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.