HOUSTON - Institutional Shareholder Services (ISS), een toonaangevend adviesbureau, heeft de voorgestelde fusie tussen Dril-Quip, Inc. (NYSE: DRQ) en Innovex Downhole Solutions, Inc. gesteund en beveelt Dril-Quip aandeelhouders aan om vóór de transactie te stemmen. Het doel van de fusie is het creëren van een gediversifieerd industrieel energieplatform met substantiële schaalgrootte en het potentieel voor verbeterde aandeelhouderswaarde door hogere inkomsten en kostenbesparingen.
Volgens ISS past de fusie in de strategie van Dril-Quip om zijn activiteiten te diversifiëren naar onshore activiteiten en zal de fusie naar verwachting bijna $30 miljoen aan jaarlijkse kostenbesparingen opleveren, samen met extra inkomstensynergieën. De fusie wordt gezien als een manier voor Dril-Quip om te innoveren en zijn aanwezigheid in de verschillende cycli van de industrie te vergroten, waarbij het gecombineerde bedrijf na de transactie naar verwachting een netto kaspositie van ongeveer $ 100 miljoen zal behouden.
De voorzitter van Dril-Quip, John V. Lovoi, toonde zich tevreden met de steun van ISS voor de fusie en benadrukte de verwachte voordelen zoals een grotere schaal, een gediversifieerde portefeuille en een sterke balans. De gecombineerde entiteit zal naar verwachting direct bijdragen aan alle financiële parameters, waaronder de winst per aandeel en de vrije kasstroom per aandeel.
De fusie zal het productaanbod van het bedrijf uitbreiden in zowel de offshore als onshore markten, met potentieel voor marktuitbreiding door cross-selling en versnelde penetratie in belangrijke regio's zoals Canada, het vasteland van de VS, Saoedi-Arabië en wereldwijde offshore markten.
Ondanks de goedkeuring van ISS van de fusie zelf, is de Raad van Bestuur van Dril-Quip het niet eens met de aanbevelingen van ISS met betrekking tot bepaalde bijbehorende voorstellen. Het bestuur dringt er bij de aandeelhouders op aan om voor alle voorstellen te stemmen tijdens de speciale vergadering die gepland staat voor 5 september 2024, omdat ze belangrijk zijn voor het succesvol onderhandelen over en uitvoeren van de fusie.
De transactie heeft de aandacht getrokken vanwege het potentieel om de marktpositie van Dril-Quip opnieuw vorm te geven en een platform te bieden voor toekomstige investeringen en overnames. De voorgestelde fusie is onderhevig aan goedkeuring door Dril-Quip aandeelhouders en andere gebruikelijke voorwaarden.
Dril-Quip, een leider in de ontwikkeling en productie van apparatuur voor de olie- en gasindustrie, wordt geadviseerd door Citi en Morgan Stanley & Co. LLC, met juridisch advies van Gibson, Dunn & Crutcher LLP. Innovex wordt geadviseerd door Goldman Sachs & Co. LLC en Piper Sandler Companies, met juridisch advies van Akin Gump Strauss Hauer & Feld LLP en Paul Hastings LLP.
Dit artikel is gebaseerd op een persbericht van Dril-Quip, Inc.
In ander recent nieuws heeft Dril-Quip zijn Raad van Bestuur versterkt met de benoeming van Benjamin M. Fink. Fink, bekend om zijn uitgebreide ervaring in de energie- en financiële sector, vult de vacature in die is ontstaan door het aftreden van Amy B. Schwetz. Tot zijn eerdere functies behoren Executive Vice President en CFO bij Anadarko Petroleum Corporation en leidinggevende functies bij Western Gas Partners. Fink's bestuurservaring omvat het dienen als onafhankelijk directeur en voorzitter van het Audit Committee voor Zimmer Energy Acquisition Corp, en hij bekleedt momenteel een bestuursfunctie bij de moedermaatschappijen van Salt Creek Midstream, LLC. Zijn academische kwalificaties omvatten een B.S. in Economie van de Wharton School van de Universiteit van Pennsylvania en een Chartered Financial Analyst (CFA)-status van het CFA Institute. John Lovoi, voorzitter van de Raad van Bestuur van Dril-Quip, toonde zich enthousiast over de toevoeging van Fink en benadrukte zijn financiële expertise en leiderschap in openbare bedrijven. Met deze benoeming geven recente ontwikkelingen aan dat Dril-Quip zich opmaakt voor een belangrijke fase van groei en verandering.
Inzichten van InvestingPro
Nu Dril-Quip, Inc. (NYSE: DRQ) zich opmaakt voor een transformatieve fusie met Innovex Downhole Solutions, Inc., is het essentieel voor beleggers om de financiële gezondheid en groeivooruitzichten van het bedrijf in ogenschouw te nemen. Dril-Quip heeft een sterke balans, met meer contanten dan schulden, wat in lijn is met de strategie van het bedrijf om financiële flexibiliteit te behouden na de fusie. Dit wordt onderstreept door een InvestingPro Tip die de liquiditeit van het bedrijf benadrukt, met liquide middelen die de kortetermijnverplichtingen overtreffen.
De belofte van de fusie om een gediversifieerd industrieel energieplatform te creëren wordt verder ondersteund door de verwachte groei van de netto-inkomsten dit jaar, zoals opgemerkt in een andere InvestingPro Tip. Analisten voorspellen dat Dril-Quip van een niet-winstgevende laatste twaalf maanden vanaf het tweede kwartaal van 2024 zal overgaan naar winstgevendheid in het lopende boekjaar, wat een positieve verwachting geeft voor de toekomstige winst van het bedrijf.
InvestingPro Data laat ook een robuuste omzetgroei zien van bijna 30% in de laatste twaalf maanden vanaf Q2 2024, wat de groeiende activiteiten van het bedrijf aantoont. Ondanks een uitdagende markt kunnen de strategische initiatieven van Dril-Quip bijdragen aan deze opwaartse trend. Bovendien staat de reële waarde van het bedrijf, zoals beoordeeld door InvestingPro, op $16,24, wat een inkijkje biedt in de potentiële investeringskans ten opzichte van de huidige marktprijs van $15,24.
Voor beleggers die een diepere duik willen nemen in de financiële gegevens en strategische positionering van Dril-Quip, biedt InvestingPro aanvullende tips, waaronder inzicht in de EBIT-waarderingsmultiple en het dividendbeleid van het bedrijf. Er zijn nog 6 InvestingPro Tips beschikbaar, die een uitgebreid inzicht kunnen geven in de financiële nuances van Dril-Quip en beleggers kunnen helpen weloverwogen beslissingen te nemen.
Nu de fusiedatum nadert, kan het voor belanghebbenden van cruciaal belang zijn om de prestatiecijfers van Dril-Quip en de voorspellingen van analisten goed in de gaten te houden. Het InvestingPro platform biedt real-time gegevens en professionele analyses, zodat beleggers toegang hebben tot de meest recente informatie over de financiële positie en het marktpotentieel van Dril-Quip.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.