Op woensdag heeft JPMorgan het aandeel van Inter & Co Inc. (NASDAQ: INTR) opgewaardeerd van Neutraal naar Overwogen, met een nieuw koersdoel van $8,50, een stijging ten opzichte van het eerdere doel van $7,50.
De financiële instelling ziet de recente marktzwakte als een gunstige kans om in het bedrijf te investeren, waarbij wordt verwezen naar een waardering van ongeveer 10 keer de verwachte winst voor 2025, gebaseerd op een geschatte nettowinst van R$1,5 miljard voor het komende jaar, wat zou neerkomen op een rendement op eigen vermogen (ROE) van ongeveer 15%.
Het optimisme van de bank komt voort uit de verwachting dat Inter & Co zijn winstgevendheid zal blijven verbeteren. Deze verwachte verbetering wordt toegeschreven aan twee hoofdfactoren: een uitbreiding van de risicogewogen netto rentebaten (NII) door strategieën zoals herprijzing en de introductie van nieuwe kredietproducten, en een toename van de operationele hefboomwerking.
JPMorgan voorspelt dat de inkomsten van het bedrijf zullen groeien met een samengesteld jaarlijks groeipercentage (CAGR) van 28% van 2024 tot 2026, terwijl wordt verwacht dat de uitgaven in een veel lager tempo zullen stijgen, in de lage tieners.
De analyse gaat ook in op het potentieel van PIX Finance, een product waarvan verwacht wordt dat Inter & Co ervan zal profiteren, zij het niet als een "wondermiddel". De prognoses van de firma gaan ervan uit dat het bedrijf ongeveer de helft van het succes zal behalen dat Nubank heeft gehad met vergelijkbare aanbiedingen.
Daarnaast worden mogelijke belastingverlagingen en verhoogde hefboomwerking gezien als positieve factoren die de ROE van het bedrijf verder kunnen verbeteren.
JPMorgan concludeert met een prognose dat Inter & Co op weg is naar een indrukwekkende ~40% winst per aandeel (EPS) CAGR tot 2027. Op dat moment wordt verwacht dat het bedrijf een ROE van 20% zal bereiken, wat weliswaar significant is, maar nog steeds onder het eigen ROE-doel van 30% van het bedrijf voor hetzelfde jaar blijft.
In ander recent nieuws rapporteerde Inter & Co aanzienlijke groei en winstgevendheid in het tweede kwartaal. Tijdens de conference call over de resultaten werd de toename van het klantenbestand en productaanbod benadrukt, wat leidde tot aanzienlijke marktaandeelwinsten.
De overname van Granito, hernoemd tot Interpack, werd onderstreept als een strategische zet om bankdiensten en cross-selling mogelijkheden te verbeteren. Het Total Payment Volume (TPV) van Inter & Co groeide met 47% jaar-op-jaar, waarbij creditcardtransacties de debettransacties overtroffen.
De leningenportefeuille van het bedrijf groeide ook met 35%, toegeschreven aan sterke prestaties in FGTS en hypothecaire leningen. Inter & Co streeft ernaar een evenwicht te vinden tussen groei in investeringen en winstgevendheid, met een doelstelling van een leningenportefeuille van BRL 1 miljard voor PIX-financiering en buy now, pay later aanbiedingen.
Het bedrijf is van plan een efficiëntieratio van 30% te bereiken als onderdeel van zijn 6-jarenplan en richt zich op het aannemen van personeel in technologie- en commerciële functies om de groei op lange termijn te ondersteunen. Ondanks verhoogde marketinguitgaven en een tragere groei in de inkomsten van de verzekeringstak, blijft de toekomstverwachting van Inter & Co optimistisch.
InvestingPro Inzichten
Recente gegevens van InvestingPro ondersteunen de optimistische vooruitzichten van JPMorgan voor Inter & Co Inc. (NASDAQ: INTR). De omzetgroei van het bedrijf van 39,43% over de laatste twaalf maanden tot en met Q2 2024 sluit aan bij de projectie van JPMorgan van sterke omzetgroei. Deze groeitrend wordt verder ondersteund door een InvestingPro Tip die aangeeft dat analisten een voortzetting van de omzetgroei verwachten in het huidige jaar.
De winstgevendheidsvooruitzichten van het bedrijf lijken ook veelbelovend. Met een operationele winstmarge van 24,46% in de laatste twaalf maanden toont Inter & Co zijn vermogen om omzet effectief om te zetten in winst. Dit wordt versterkt door een InvestingPro Tip die suggereert dat analisten verwachten dat het bedrijf dit jaar winstgevend zal zijn, in overeenstemming met de verwachtingen van JPMorgan voor verbeterde winstgevendheid.
Beleggers moeten echter opmerken dat de koersbewegingen van het aandeel behoorlijk volatiel zijn geweest, zoals benadrukt door een andere InvestingPro Tip. Deze volatiliteit kan zowel risico's als kansen bieden voor potentiële investeerders.
Voor degenen die op zoek zijn naar een uitgebreidere analyse, biedt InvestingPro 11 aanvullende tips voor Inter & Co Inc., die een dieper inzicht geven in de financiële gezondheid en marktpositie van het bedrijf.
Dit artikel is vertaald met behulp van kunstmatige intelligentie. Raadpleeg voor meer informatie onze gebruiksvoorwaarden.